中國證監會主席吳清：推動資本市場高質量發展 落實新“國九條”政策成效顯著

《祖國》記者/李國良 3月6日下午，十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會于今日舉行，中國證券監督管理委員會主席吳清出席并就資本市場發展相關問題回答記者提問。吳清主席詳細介紹了國務院發布的新“國九條”政策落實情況，并闡述了證監會下一步的工作考慮。

吳清主席表示，過去一年，國務院發布的《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（即新“國九條”）在中央金融辦的統籌協調下，由證監會會同相關部門抓緊推動落實。在此過程中，證監會制定修訂了50多項制度規則，形成了“1+N”政策體系，系統性重塑了資本市場的基礎制度和監管底層邏輯，推動資本市場呈現出積極且深刻的變化。

一、強監管、保護投資者：嚴懲違法違規行為，保護中小投資者權益

吳清主席指出，在強監管和保護投資者方面，證監會堅持嚴監嚴管，全面加強發行上市、信息披露、公司治理、并購重組、交易、退市等全鏈條、各環節的監管制度機制建設，進一步提升監管效能。證監會聚焦市場關切，特別是投資者深惡痛絕的財務造假、欺詐發行、操縱市場和內幕交易等嚴重違法違規行為，依法快查嚴懲。2024年，證監會辦理各類案件739件，罰沒款達153億元，金額超過上一年的兩倍。除行政處罰外，證監會還積極追究相關責任人刑事責任，向公安機關移送案件和線索178件，同比增長51%。例如，康得新、ST新億等證券違法案的責任人被依法進一步追究刑事責任。

吳清主席強調，保護中小投資者合法權益是證監會工作的重中之重。在新《證券法》實施后，證監會推動首批紫晶存儲、澤達易盛相關中介機構當事人承諾2起案件落地，并平穩推進金通靈、美尚生態2起特別代表人訴訟案件，投資者保護工作取得新進展。

二、防風險、穩信心：健全穩市機制，推動增量資金入市

吳清主席介紹，在防風險和穩信心方面，證監會會同相關方面健全穩市機制，打出了一系列“組合拳”。具體措施包括健全程序化交易監管制度，依法全面暫停轉融券，優化北向信息披露機制，嚴懲違規減持行為，包括“技術性離婚”減持、繞道減持、“閃電套現”等行為。同時，證監會積極推動更多增量資金入市，公募基金注冊發行明顯提速。截至當前，權益類ETF規模突破3萬億元，公募基金持有A股流通市值規模從2024年年初的5.1萬億元增長到6萬億元，增幅達17.4%。

此外，證監會聯合人民銀行快速推出支持資本市場貨幣政策工具，并會同有關方面出臺推動中長期資金入市的指導意見和實施方案。在各方共同努力下，投資者預期和市場信心明顯改善。

三、抓改革、促高質量發展：推動上市公司強化投資者回報

吳清主席表示，過去一年，證監會圍繞服務科技創新和新質生產力發展，出臺了“科技十六條”“科創板八條”“并購六條”以及資本市場做好金融“五篇大文章”實施意見等舉措。同時，證監會將提高上市公司投資價值作為重要抓手，推動上市公司強化投資者回報，積極實施一年多次分紅、春節前分紅等措施。2024年，全市場分紅達到2.4萬億元，分紅金額創歷史新高。超300家上市公司在今年春節前2個月實施分紅，金額超3400億元，創造了歷史紀錄。此外，上市公司實施股份回購近1500億元，同樣創下歷史新高。目前，市場的分紅回購已遠超IPO、再融資和減持的總規模，滬深300指數股息率達到3.4%，投資和融資更加協調的市場生態正在加快形成。

四、下一步工作考慮：深化資本市場改革，筑牢股市健康發展根基

吳清主席強調，證監會將堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，持續推動新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進新一輪資本市場改革開放，不斷筑牢股市健康發展的根基。下一步工作重點包括四個方面：

（一）增強多層次市場體系的包容性

證監會將進一步深化科創板、創業板、北交所改革，在發行上市、信息披露、板塊層次等方面進一步優化差異化的安排，促進市場資源向新產業、新業態、新技術領域集聚，并支持創新轉型和綠色發展。

（二）增強投融資發展的協同性

證監會將健全一二級市場協調發展及逆周期調節機制，進一步完善上市公司治理，研究出臺更多保護投資者合法權益的硬招實招，推動形成中小投資者與上市公司大股東、實控人等關鍵少數有效制衡的機制，促進上市公司提升回報投資者的意識和能力。同時，證監會將逐項打通社保、保險、理財等中長期資金入市的卡點堵點，不斷引入源頭活水，多渠道增強戰略性力量儲備，健全完善行之有效的穩市做法和工作機制。

（三）增強監管執法的有效性

一方面，證監會將“依法嚴懲”，推動出臺背信罪司法解釋、上市公司監管條例等，加快修訂證券公司監管條例，進一步深化部際和央地協作，對違法行為依法實施有效的聯合懲戒；另一方面，證監會將“依責嚴防”，健全防治財務造假長效機制，完善“吹哨人”制度，進一步壓實中介機構“看門人”責任，進一步加強科技賦能監管，提升監管能力，強化源頭治理。

（四）增強市場基礎制度的適配性

證監會將堅持尊重規律、尊重規則，優化市場定價機制，評估完善交易結算制度，為市場各參與方創造更公平高效、更具吸引力和可預期的制度環境。同時，證監會將穩步擴大高水平制度型對外開放，進一步完善境外上市備案制度，穩步拓展跨境互聯互通，更好地以開放促改革、促發展。

吳清主席最后表示，證監會將繼續貫徹落實黨中央、國務院的決策部署，持續推動資本市場的高質量發展，為經濟社會發展大局貢獻力量。