江蘇
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中產先生 | 洞見時代發現價值講述生活
低利率時代。
今天，很多人關注到越來越多銀行取消了5年期存款、特別是5年期大額存單的消息，還上了熱搜。
其實這個現象，從去年下半年就開始了：
包括但不限于六大行、中小商行以及農商行。
為什么要取消5年期存款？背后有哪些信號和考量？
簡單說一說。
首先是銀行：
我們知道，銀行的利潤主要來源于：
存貸息差。
吸收存款，放出貸款，貸款的利息高，存款的利息低，這部分息差就是利潤。
但是隨著經濟周期的調整，經濟活動開始放緩，居民需求也在降級， 特別是房地產的深度調整，銀行的息差壓力越來越大。
買過房就知道：
前幾年房貸利率最高6個點，現在首套快跌破3個點。
再加上大家提前還貸，消費降級，銀行的息差越來越小，而且放出去的貸款越來越少，居民的超額儲蓄越來越多。
還有銀行要承擔一系列穩經濟的任務，給企業紓困，給行業讓利，這顯然不可持續。
所以，利息最高的5年期存款先取消，如果情況不改善，不排除3年期的也會取消。
其次是社會：
現在經濟進入調整期，拉動經濟主要靠財政，而不是信貸擴張。
企業特別是民營企業的投資意愿不足，居民因為收入和就業的預期也在消費降級，而且還有一個大前提：
人口在減少，老齡化加劇。
人口減少的趨勢下，其實需求也會減少，老齡化意味著風險偏好偏保守，按照國際經驗，在這個過程中：
一般都是會進入到低利率時代。
低利率時代倒也不完全是壞事，但是會對整個社會、行業和個人產生比較深刻的影響。
最后是個人：
對個人最大的影響其實就是財富配置，靠存銀行吃利息這條路走不通了。
我記得前幾年，有年輕人表示要存到200萬然后辭職，靠利息低欲望的過完一生。
當時三年期大額存單還有3.點幾的利息，算一算每個月也有5000多的利息，差不多是二三線城市的月平均工資。
但是現在的利率只有當年的一半，也就意味著一個月只有2000多，恐怕躺不平吧。
看個數據：
最近大家討論很多，居民大額存款到期，額度高達70萬億。
如果以為低利率，這些資金搬家，轉向股市或者消費的話，還挺可觀的。
不過，居民的風險偏好沒那么容易改變，估計還是會流向低風險產品。
總之：
在經濟和人口等因素的疊加之下，未來大概率會進入低利率時代，最容易的最有確定性的安穩不再了，個人要做好心理準備。
就這樣。
舊秩序終結。
上周最大的事情，就是世界達沃斯論壇，論壇結束之后，黃金直接突破5000美元，背后發生了什么？一句話：
世界舊秩序確認結束，而新秩序尚未建立，一切都要重新定價。
一起來聊聊：。
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