百度正在偷偷成為另一個(gè)英偉達(dá)

百度還有機(jī)會(huì)嗎？別問(wèn)，問(wèn)就是谷歌也沒(méi)贏

聊百度之前，先去看看大洋彼岸的谷歌。這家與百度同屬搜索血統(tǒng)的科技巨頭，剛憑全年的財(cái)報(bào)，向世界展示了什么叫“AI時(shí)代的終極形態(tài)”。
2026年一季度，谷歌單季度營(yíng)收再破千億美元，全年沖破4000億美元大關(guān)，干到4028億，同比暴漲15%；凈利潤(rùn)更是狂增32%，揣進(jìn)兜里1321.7億美元。

這一年走下來(lái)，谷歌幾乎在以“每周誕生一個(gè)獨(dú)角獸”的速度碾壓同行。
一句話總結(jié)：谷歌的AI戰(zhàn)略，已經(jīng)讓它從防守者變成了進(jìn)攻者。
AI救不了百度？？？答案絕對(duì)比你想象的要樂(lè)觀，也絕對(duì)比你預(yù)期的要痛苦。
先給數(shù)據(jù)。

2025年，百度的AI新業(yè)務(wù)營(yíng)收直接做到400億元，同比增長(zhǎng)48%，在整體營(yíng)收中的占比已達(dá)31% 。 尤其是第四季度，AI業(yè)務(wù)收入占百度一般性業(yè)務(wù)收入的43%，首次逼近半壁江山。
你要是不看廣告業(yè)務(wù)的下滑，光看AI這部分的數(shù)字，打死也想不到這是一家被打入“中年危機(jī)”的企業(yè)。
過(guò)去的百度，無(wú)非是靠著搜索這根柱子撐了太久，結(jié)果廣告支柱在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下一降再降，今年一季度傳統(tǒng)廣告收入預(yù)計(jì)同比下滑超20%。

從直觀數(shù)據(jù)就能看到，百度已經(jīng)成功避開(kāi)了這一危險(xiǎn)區(qū)，正在用“芯、云、模、體”四層架構(gòu)重新焊接商業(yè)地基。
而放眼全球，最擅長(zhǎng)把AI賣成業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎的，莫過(guò)于谷歌。
01 同樣做搜索，谷歌為什么比你過(guò)得好？
谷歌的AI，是全球科技公司中最能打的殺手锏之一，其殺招完全來(lái)自于對(duì)整個(gè)廣告商業(yè)系統(tǒng)的AI重構(gòu)。
第一招，用戶意圖變成商業(yè)意圖
以前的搜索，用戶輸入“買洗衣機(jī)”，谷歌只能匹配幾個(gè)廣告主。現(xiàn)在，Google 的 Gemini 模型可以識(shí)別復(fù)雜的長(zhǎng)尾查詢：用戶輸入“預(yù)算1萬(wàn)左右、洗烘一體、不傷羊絨、靜音的洗衣機(jī)”，谷歌會(huì)立刻識(shí)別出三種商業(yè)意圖（預(yù)算+品類+屬性），直接鎖定最匹配的 5 個(gè)品牌。
到今年一季度，谷歌搜索廣告中由AI驅(qū)動(dòng)的活動(dòng)已占搜索廣告支出的30%以上。此外，谷歌還在不斷改進(jìn)AI模型Gemini，讓它能識(shí)別更長(zhǎng)、更復(fù)雜的查詢，從而獲取更細(xì)顆粒度的需求信號(hào)。這是谷歌搜索“護(hù)城河”越挖越深的關(guān)鍵。
第二招，靠云鎖定利潤(rùn)
2026年一季度，谷歌云的積壓訂單幾乎翻倍至4620億美元。聰明的中國(guó)云廠商不一定能像微軟那樣復(fù)制Windows生態(tài)的利潤(rùn)，但谷歌確實(shí)證明了：只要你的模型穩(wěn)定、TPU自給、效率足夠高，哪怕起步晚一點(diǎn)，AI服務(wù)的商業(yè)模式是有壁壘的。
此刻，百度的AI廣告也有了類似機(jī)會(huì)。
AI原生的營(yíng)銷服務(wù)正在爆發(fā)式增長(zhǎng)，從24億元飆升至98億元，同比增長(zhǎng)301%。

這是百度未來(lái)重建廣告帝國(guó)最重要的奇兵，雖然現(xiàn)在的體量在4000億的阿里面前不值一提，但強(qiáng)在所有增長(zhǎng)都源自于AI重塑商業(yè)生態(tài)的驅(qū)動(dòng)力，絕非傳統(tǒng)的廣告售賣邏輯。
與此同時(shí)，百度也切準(zhǔn)了AI與B端企業(yè)協(xié)作的另一賽道。智能體“伐謀”在上線首月就有超過(guò)2000家企業(yè)申請(qǐng)?jiān)囉茫采w物流、制造、AI4S等領(lǐng)域。百度智能云全年大模型相關(guān)中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)和中標(biāo)金額實(shí)現(xiàn)雙第一，連續(xù)兩年蟬聯(lián)冠軍。
這才是百度坐以待斃的假象之下，真正讓人驚艷的轉(zhuǎn)折。
02. 但百度的AI搜索，遲遲沒(méi)有“上手刀”
所有AI搜索現(xiàn)在都面臨一個(gè)天然矛盾：用戶搜一下就得答案，但廣告怎么辦？至少在這個(gè)問(wèn)題上，谷歌還沒(méi)翻車。
先看看百度打算怎么做。2026年，百度正式提出以“日活智能體數(shù)”取代Token作為AI時(shí)代的核心度量衡，意味著百度即將全面從“賣時(shí)間”轉(zhuǎn)向“賣結(jié)果”。說(shuō)白了，百度想讓AI出現(xiàn)在用戶請(qǐng)求工作流的每一個(gè)瞬間——但現(xiàn)階段似乎一直沒(méi)出現(xiàn)讓你從座椅上彈起來(lái)的“顛覆性產(chǎn)品”。
而國(guó)內(nèi)的大模型競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境里，字節(jié)跳動(dòng)的豆包已經(jīng)拿下3.45億月活，差不多相當(dāng)于文心獨(dú)立App用戶的10倍以上。
更扎心的是，當(dāng)阿里千問(wèn)在去年11月才決心轉(zhuǎn)向C端，僅僅花了兩個(gè)月，月活就從300萬(wàn)飆升至2億。這種雷厲風(fēng)行的產(chǎn)品化速度，百度能不能學(xué)來(lái)？不好說(shuō)。
但百度最讓人尊重的地方在于：目前國(guó)內(nèi)大模型廠商里，還在瘋狂建芯片算力底座、一年虧上百億死磕AI云、“昆侖芯”力爭(zhēng)獨(dú)立上市、還在拼命做自研智能體的公司，也只有百度了。
03. 百度翻身的關(guān)鍵，也許是“算力”這張牌
這條賽道有一條極其隱形的彎道——算力。AI時(shí)代的鐵律是：只有掌握算力，才能主導(dǎo)定價(jià)權(quán)。
對(duì)于谷歌、微軟、字節(jié)、阿里這樣級(jí)別的玩家，它們每年采購(gòu)AI芯片的規(guī)模是天文數(shù)字。一旦你對(duì)上游英偉達(dá)產(chǎn)生了不可逆的依賴，你的整個(gè)商業(yè)閉環(huán)就會(huì)面臨巨大的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。
百度的底牌恰恰在于此。手里握著從2011年就開(kāi)始押注、已經(jīng)跑通三代迭代的昆侖芯AI芯片，目前全國(guó)部署已達(dá)數(shù)萬(wàn)卡規(guī)模。在中國(guó)移動(dòng)2025-2026年度AI推理標(biāo)包中，昆侖芯豪取70%、70%、100%的驚人份額。
賣鏟子的生意雖然短期利潤(rùn)不行，但勝在穩(wěn)定。這一點(diǎn)，全球最賺錢的AI公司英偉達(dá)已經(jīng)玩透了。而國(guó)內(nèi)，百度是這個(gè)商業(yè)模型最深的一批受益者。
最新消息是，昆侖芯已經(jīng)正式啟動(dòng)科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)，摩根大通給予了400億至490億美元的高估值。一旦獨(dú)立IPO，昆侖芯的現(xiàn)金流將百倍放大，而百度的AI故事也會(huì)被資本市場(chǎng)重新定價(jià)。
04. 百度的想象力，不在今天，在未來(lái)
如今的百度：一邊被罵搜索廣告在掉、用戶時(shí)長(zhǎng)在跌，甚至連管理層的戰(zhàn)略都不被外界看好；另一邊卻被資本的“隱形手”操控，過(guò)去一年港股累計(jì)漲幅超過(guò)70%，領(lǐng)跑中概科技板塊。
你可以罵百度總錯(cuò)失良機(jī)，但你沒(méi)辦法否認(rèn)它現(xiàn)在手里的牌很有想象力。
未來(lái)5-10年，百度的核心想象力來(lái)自于兩個(gè)支點(diǎn)。
一個(gè)是昆侖芯：當(dāng)“芯片+計(jì)算網(wǎng)絡(luò)+AI模型”三重護(hù)城河合體，百度會(huì)成為國(guó)內(nèi)屈指可數(shù)的“算力基建”核心玩家之一。

百度不是第二個(gè)谷歌，是第一個(gè)昆侖。

你要知道，全棧自研AI架構(gòu)，除了華為、百度和阿里，國(guó)內(nèi)已經(jīng)沒(méi)有第四家了。
另一個(gè)是智能體：李彥宏預(yù)測(cè)未來(lái)全球DAA規(guī)模將突破100億，這比全世界人口還多。你很難找到一個(gè)純粹的百度式Agent閉環(huán)，但你每天打開(kāi)瀏覽器、用百度地圖出行、網(wǎng)盤里跑自動(dòng)化任務(wù)，背后那一連串的智能體協(xié)作，一定跑在百度的芯云模體的AI發(fā)動(dòng)機(jī)上。
這世界上有兩種公司：一種是被AI淘汰，另一種是靠AI彎道超車。百度肯定會(huì)是后者。

沒(méi)辦法，畢竟它在過(guò)去的二十年里，始終保持著一種近乎偏執(zhí)的起大早、趕大集的執(zhí)著。這是技術(shù)公司的死穴，也是技術(shù)公司的活路。

李彥宏的技術(shù)執(zhí)著，被人罵了二十年，他不在乎。他在乎的是，百度那幾萬(wàn)人，能不能也把技術(shù)當(dāng)命。

這事比造芯片難。但十年后，第二家英偉達(dá)如果叫百度，別覺(jué)得我在夸它，也別覺(jué)得我在損它。

我是在給他算命。