一紙通報(bào)，揭開常熟農(nóng)商銀行“苔蘚哲學(xué)”隱憂

撰稿|多客

來源|貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)

4月30日，國家計(jì)算機(jī)病毒應(yīng)急處理中心的一紙通報(bào)，將素有農(nóng)商行“尖子生”之稱的常熟農(nóng)商銀行推上了風(fēng)口浪尖。

其手機(jī)銀行APP因“隱私政策不透明”和“自動化決策違規(guī)”被點(diǎn)名，旗下控股的興福村鎮(zhèn)銀行APP同樣“榜上有名”。

實(shí)際上，2025年該銀行已經(jīng)因“員工行為管理不到位”、“貸款資金回流做銀票保證金”被罰85萬元，到更早前因國債交易涉嫌操縱市場被調(diào)查。

這說明，當(dāng)市場還在津津樂道其“小微金融之王”的商業(yè)模式和領(lǐng)跑行業(yè)的凈息差時，這背后同樣有不容被忽視的陰影。

一、高科技投入背后的合規(guī)缺陷

常熟農(nóng)商銀行的科技投入賬本，在農(nóng)商行同行中是個典型的代表。早在2017年，該行便將信息科技抬升至全行戰(zhàn)略引領(lǐng)地位，2025年，其金融監(jiān)管科技評級位列全國農(nóng)商行第三位、江蘇農(nóng)商行首位。

然而，正是在這樣一份“科技優(yōu)等生”的背后，該行APP卻在個人信息保護(hù)上接連出現(xiàn)基礎(chǔ)性失誤。

根據(jù)國家計(jì)算機(jī)病毒應(yīng)急處理中心的通報(bào)，常熟農(nóng)商銀行APP（版本6.0.0，應(yīng)用寶）存在兩大核心合規(guī)問題。

其一，隱私政策未逐一列出App（包括委托的第三方或嵌入的第三方代碼、插件）收集使用個人信息的目的、方式和范圍；

其二，通過自動化決策進(jìn)行信息推送和商業(yè)營銷時，未提供不針對個人特征的選項(xiàng)，也未向個人提供便捷的拒絕方式。

同時被點(diǎn)名通報(bào)的興福村鎮(zhèn)銀行APP，同樣存在隱私政策透明度問題——而常熟農(nóng)商銀行正是興福村鎮(zhèn)銀行的控股股東，持有其90%的股權(quán)。

比通報(bào)本身更值得玩味的，是銀行的回應(yīng)姿態(tài)。

5月15日，常熟農(nóng)商銀行相關(guān)工作人員對媒體稱，通報(bào)提及的問題僅涉及老版手機(jī)銀行，且相關(guān)情形“不屬于違規(guī)收集客戶個人信息”，當(dāng)前手機(jī)銀行已全面升級。

這一“否認(rèn)違規(guī)”的表態(tài)，與監(jiān)管認(rèn)定其違反《個人信息保護(hù)法》第48條的事實(shí)形成鮮明反差，暴露出的合規(guī)意識令人側(cè)目。

高額科技投入解決的是“能不能”的技術(shù)能力問題，而監(jiān)管點(diǎn)名暴露的是“愿不愿意”的合規(guī)態(tài)度問題。

專家直言，中小銀行數(shù)據(jù)合規(guī)短板“并非單一的資金或技術(shù)問題，而是合規(guī)意識滯后、內(nèi)控機(jī)制失靈與外包管控不力交織的系統(tǒng)性困境”。

當(dāng)科技投入從“解決問題”的工具異化為“規(guī)避責(zé)任”的護(hù)身符，沉溺于自我營造的科技光環(huán)而忽略了對每一位客戶最基本的隱私底線，這種“優(yōu)等生”的含金量，恐怕要打上一個不小的問號。

而翻閱其近年監(jiān)管記錄，該行合規(guī)紅線屢踩不止。

2025年，其無錫分行因“員工行為管理不到位”和“貸款資金回流做銀票保證金”被罰85萬元；

同年4月，該分行還因個人消費(fèi)貸款“三查”不到位被罰25萬元。信貸資金違規(guī)挪用、員工行為失范，這些傳統(tǒng)領(lǐng)域的罰單共同指向一個結(jié)論：無論科技外殼多么光鮮，其內(nèi)控問題仍存在傳統(tǒng)銀行的頑疾。

二、高增長下的隱憂與裂痕

表面看，常熟農(nóng)商銀行2025年交出了一份不錯的成績單：資產(chǎn)規(guī)模突破4000億元，凈利潤同比增長10.65%，不良貸款率低至0.76%，撥備覆蓋率高達(dá)451.25%。然而，其內(nèi)在的財(cái)務(wù)隱患已然浮現(xiàn)。

首先，盈利的“含金量”正在下降，2025年常熟農(nóng)商銀行凈息差為2.53%，雖仍處行業(yè)高位，但較2023年的2.86%已呈明顯收窄趨勢。

在息差收窄的壓力下，支撐該行利潤增長的重要引擎，是波動性極大的投資凈收益。2025年，其投資凈收益達(dá)18.24億元，同比增長22.08%，占營業(yè)收入比重攀升至15.7%。

這種依賴資本市場行情“看天吃飯”的盈利模式，可持續(xù)性存疑，也偏離了其專注存貸主業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢。

更值得警惕的信號來自其核心業(yè)務(wù)的“失速”。

根據(jù)2026年一季度的數(shù)據(jù)，該行最核心的競爭優(yōu)勢——個人經(jīng)營性貸款業(yè)務(wù)，正遭遇需求疲軟的挑戰(zhàn)。2025年末，個人經(jīng)營貸余額943.05億元，同比僅增長0.94%，增速較2024年末放緩了3.02個百分點(diǎn)。

進(jìn)入2026年一季度，該行個人經(jīng)營貸較期初僅增長1.1%，而同期對公貸款大幅增長12.2%。這意味著，貸款的增量主要由對公業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，常熟農(nóng)商銀行的“看家本領(lǐng)”正在減速。

這一趨勢值得警惕，“做小做散”是該行賴以生存的核心戰(zhàn)略，但在個人經(jīng)營貸增長乏力、銀行被迫轉(zhuǎn)向?qū)珮I(yè)務(wù)以維持規(guī)模擴(kuò)張的格局下，一個根本性矛盾已經(jīng)顯現(xiàn)：用自己不擅長的增長方式去填補(bǔ)自己最擅長的增長放緩，這個模式能支撐多久？

此外，其資產(chǎn)質(zhì)量的光鮮表面下，暗流涌動。首先，2025年其不良率維持在0.75%-0.76%的優(yōu)異水平，但核銷力度持續(xù)加大。2025年核銷處置約32億元，2023-2025年三年合計(jì)核銷處置約78.8億元。

如此大規(guī)模的持續(xù)核銷，是維持報(bào)表不良率低位的必要前提。

其次，逾期率顯著攀升。截至2025年末，逾期率升至1.92%，90天以上逾期率0.64%。逾期率作為資產(chǎn)質(zhì)量的“先行指標(biāo)”，大幅上升說明真實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量壓力可能比賬面不良率所反映的更嚴(yán)峻。

同時，撥備覆蓋率持續(xù)下降。2025年末撥備覆蓋率為451.25%，2026年一季度末進(jìn)一步降至438.10%。在逾期率上升后撥備覆蓋率持續(xù)下降，意味著應(yīng)對潛在損失的安全墊正在變薄。

所以，常熟農(nóng)商銀行的業(yè)績呈現(xiàn)出典型的“AB面”：A面是亮眼的規(guī)模、利潤與風(fēng)控指標(biāo)，支撐著其“小微之王”的市場形象與資本青睞；B面則是息差收窄、核心業(yè)務(wù)失速、盈利模式異化以及資產(chǎn)質(zhì)量先行指標(biāo)惡化的多重隱憂。

當(dāng)賴以成名的“小微”引擎動力減弱，而用以替代的對公擴(kuò)張與投資業(yè)務(wù)又非其所長時，其高增長故事的內(nèi)生可持續(xù)性正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

未來，如何平衡規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險控制、如何重振小微主業(yè)競爭力、如何消化潛在的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，將是決定這家明星農(nóng)商行能否穿越周期的關(guān)鍵。

三、十字路口的抉擇

常熟農(nóng)商銀行之所以有以上問題，最根本的是其正站在一個關(guān)鍵的十字路口。曾經(jīng)引以為傲的“苔蘚哲學(xué)”，正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

常熟農(nóng)商銀行“苔蘚哲學(xué)”的本意是低調(diào)、堅(jiān)韌、深耕。然而，常熟農(nóng)商銀行的實(shí)踐卻呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的擴(kuò)張性：旗下興福村鎮(zhèn)銀行控股子公司包括在湖北、江蘇、河南及云南發(fā)起設(shè)立并控制的26家村鎮(zhèn)銀行，管理半徑急劇拉長。

2025年，該行上半年即完成了對7家村鎮(zhèn)銀行的吸收合并，“村改支”項(xiàng)目持續(xù)擴(kuò)容。這種“母行翻車，子行連帶”的APP違規(guī)事件，暴露出集團(tuán)化風(fēng)控體系存在盲區(qū)。

當(dāng)“做小做散”的精細(xì)化風(fēng)控模式，試圖復(fù)制到分散的、差異化的異地市場時，總行的管理能力、技術(shù)輸出和合規(guī)文化能否同步到位？

而且常熟農(nóng)商銀行是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的金融科技投入大戶，2025年科技研發(fā)投入3.1億元，擁有326名研發(fā)人員，2022年至2024年連續(xù)三年每年砸下超3億元科技資金，科技投入占營收比重持續(xù)穩(wěn)居3%以上，投入規(guī)模、增速均領(lǐng)跑同業(yè)。2025年，該行完成核心交易系統(tǒng)的國產(chǎn)化升級，成為江蘇省內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)全棧信創(chuàng)的農(nóng)商行。

然而，這家被貼上“科技強(qiáng)行”標(biāo)簽的銀行，連最基礎(chǔ)的APP合規(guī)問題都未能守住。

高額科技投入解決的是“能不能”的技術(shù)能力問題，而監(jiān)管點(diǎn)名暴露的是“愿不愿意”的合規(guī)態(tài)度問題。高昂的科技投入，可能更多地流向了前端營銷、獲客和業(yè)務(wù)處理的“效率賦能”，而在中后臺的數(shù)據(jù)治理、隱私保護(hù)、合規(guī)科技等“安全筑基”領(lǐng)域投入不足。

這反映了其數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的一種功利主義傾向：科技是開拓市場的矛，卻未成為守護(hù)底線的盾。在監(jiān)管對數(shù)據(jù)安全和個人信息保護(hù)日趨嚴(yán)格的背景下，這種失衡將成為其最大的軟肋之一。

常熟農(nóng)商銀行的故事，是一個關(guān)于中國中小銀行在差異化競爭中取得成功，卻在成功后面臨新挑戰(zhàn)的縮影。

它用獨(dú)特的“小微模式”贏得了市場的尊重，卻也因高速發(fā)展積累了合規(guī)的“歷史欠賬”、業(yè)務(wù)模式的“結(jié)構(gòu)性隱憂”和管理的“規(guī)模病”。

APP違規(guī)通報(bào)是一記及時的警鐘，提醒所有觀察者：銀行的競爭，最終是穩(wěn)健與耐力的競爭。光有“苔蘚”般的生存韌性還不夠，要想成長為根基穩(wěn)固的“大樹”，常熟農(nóng)商銀行必須補(bǔ)上內(nèi)控合規(guī)這一課，讓高速奔跑的腳步，踏在更堅(jiān)實(shí)的地基之上。

否則，今天靠模式創(chuàng)新堆砌的光環(huán)，明天可能需要付出更大的代價來彌補(bǔ)。