河南
現(xiàn)在打開你的銀行賬戶看看，存了多年的定期，現(xiàn)在利率還剩多少？不少人都發(fā)現(xiàn)，把錢放銀行，不僅賺不到多少利息，好像還在悄悄縮水。站在2026年年中這個節(jié)點，國內(nèi)居民存錢的邏輯早就不是十幾年前那套了。再過不久到7月，有些變化徹底擋不住，再也回不去了。
現(xiàn)在國內(nèi)有超過4億中產(chǎn)階級，這個規(guī)模比美國總?cè)丝谶€多，是全球最大的中等收入群體。按照統(tǒng)計局的標(biāo)準(zhǔn)，三口之家年收入10萬到50萬就算中等收入。這群人攢錢，從來不是因為花不完，大多是攢著安全感。之前社保、養(yǎng)老、教育這些保障還在完善中，大家怕生病怕失業(yè)怕老了沒錢，攢的都是“恐懼儲蓄”。
現(xiàn)在銀行凈息差都跌破1.5%的監(jiān)管警戒線，五年期定存掛牌利率也就1.5%左右，活期才0.1%，存款早就進入“1時代”。疫情之后那波超額儲蓄，2022年新增17.8萬億元，2023年降了1.1萬億元，這些錢沒拿出來消費，也沒賺到多少收益，就躺在賬戶里慢慢縮水。第一種不可逆變化，就是存款早就不是生錢的地方，反而變成對購買力的慢慢消耗。
廣州一個普通中產(chǎn)家庭說，現(xiàn)在買東西先想值不值，換以前看上就下手了。這種心態(tài)不是一家兩家有，全行業(yè)都能清晰感受到。2024年國內(nèi)奢侈品銷售額掉了20%，是14年來最大的跌幅，大家現(xiàn)在不愛追國外大牌，反而更認本土牌子。大家不敢花錢，本質(zhì)上就是攢錢的動機變了，從為了享受攢錢，變成了為不確定囤錢。
第二重變化藏在每個家庭的資產(chǎn)本子里，以前給大家攢錢安全感的兩大靠山，現(xiàn)在都有點不穩(wěn)。咱們國家大概六成到七成的家庭財富都押在房子上，中產(chǎn)家里有個一兩套太常見了。2021年樓市下行之后，房價一直跌，大城市核心區(qū)都跌了15%以上，相當(dāng)于大部分人的財富都在悄悄縮水。資產(chǎn)縮水就算了，大家收入的增速也慢下來了。
2019年家庭收入增速接近7.9%，2024年只剩4.6%，幾乎砍了一半。2024年頭兩個月，個人所得稅收入降了16%，不管是更多人跌出納稅門檻，還是原來的納稅人收入下降，都說明大家整體賺的少了。有統(tǒng)計梳理2024年23家國內(nèi)頭部企業(yè)，14家2023年都裁了員，科技和地產(chǎn)行業(yè)受影響最大。就連機關(guān)單位，2023年員工數(shù)也減了5%，現(xiàn)在還有2億人做零工，鐵飯碗金飯碗都沒那么穩(wěn)了。
大家對未來的預(yù)期整個換了一套邏輯，工作可能不穩(wěn)，房子可能跌價，利率還可能繼續(xù)降。換誰都不敢亂花錢，只能捂緊錢包，存錢也變得更保守，就想存成能隨時拿出來的，不敢碰長期項目。哪怕銀行降了房貸利率，降了首付，放出一堆寬松信號，該捂錢包還是捂錢包。這不是暫時的沖擊，變了就變不回去了。
第三重變化，是存錢的目標(biāo)和方向都變了，和以前完全不一樣。放在全球來看，咱們國家這五年家庭消費漲了30%，比歐美都快，但是消費結(jié)構(gòu)完全洗牌了。大家不再愿意把大筆錢砸去買房、買奢侈品、買大件耐用品，反而把錢轉(zhuǎn)去教育、健康和體驗類消費。原來存錢買房、升級生活的老路子，現(xiàn)在走不通了。
廣州一個受訪家長說，現(xiàn)在家里錢大部分都砸孩子教育上了。咱們國家是全球養(yǎng)育成本第二高的國家，送孩子上個興趣班，廣州一節(jié)傳統(tǒng)音樂課就要180到600塊。一部分儲蓄流去教育，一部分流去健康養(yǎng)老，剩下的錢根本夠不上買房這種大件了。現(xiàn)在大家錢沒少存，但是存的目標(biāo)散了，信心弱了，路子也變了。
其實不是政策沒發(fā)力，該出的刺激都出了。2024年9月推出了1萬億元的刺激計劃，重點托舉房地產(chǎn)和金融行業(yè)，房貸利率降了0.5%，所有房屋最低首付降到15%，央行也下調(diào)了主要政策利率。2024年7月又推出1500億元的以舊換新補貼，買家電就能領(lǐng)優(yōu)惠，2025年春節(jié)前八天累計銷售額超過310億元，拉動效果不錯，但沒帶活整體消費。2025年春節(jié)國內(nèi)旅游支出達到6770億元，創(chuàng)了歷史新高，可人均消費只比2024年漲了1%，還沒回到疫情前水平。
外部環(huán)境也不太平，2025年美國對所有中國進口商品加征10%額外關(guān)稅，沒多久又再次加倍，咱們也做出了反制。出口行業(yè)本來吸納了大量中產(chǎn)就業(yè)，貿(mào)易戰(zhàn)一來，就業(yè)穩(wěn)定性更差了。泰國、印尼、越南也陸續(xù)對中國商品加征關(guān)稅或者限制進入，外需本來就疲軟，現(xiàn)在更是雪上加霜。外需不行內(nèi)需又弱，產(chǎn)能過剩壓過來，咱們正面臨著上世紀(jì)六十年代以來最長的通縮期。
通縮很容易陷入惡性循環(huán)，供給端一直在擴張，需求端一直在收縮，大家都覺得東西還會更便宜，就更愿意拿著錢存著不花。結(jié)果就是越存錢越不消費，越不消費越通縮，繞來繞去繞不出來。2026年兩會上設(shè)定的通脹目標(biāo)是2%，比2024年的3%還低，是本世紀(jì)初以來最低的，也能看出來當(dāng)前需求確實疲弱。政府也在不斷推出刺激政策拉動需求，想要扭轉(zhuǎn)這個態(tài)勢。
共同富裕的頂層設(shè)計，本來就是給這場變化定長期錨點，目標(biāo)是打造更穩(wěn)定的橄欖型社會。但是這幾年疫情、中美關(guān)系變化還有自身政策調(diào)整，確實遇到不少挑戰(zhàn)。最難的還是年輕人就業(yè)，2023年青年失業(yè)率創(chuàng)下21%的歷史新高，調(diào)整統(tǒng)計口徑后，2024年8月這一比例還有18%，現(xiàn)在文憑也沒法保證就能過上中產(chǎn)生活。“躺平”這個詞火了好幾年，背后其實是年輕人不相信原來“努力攢錢跨越階級”的老路了，存錢方式也跟著變了。
捋到這里，三個不可逆的變化已經(jīng)很清晰了。第一個是存錢從賺利息的生息資產(chǎn)，變成了求安穩(wěn)的避險容器。大家把錢放銀行不是為了賺多少收益，就是比其他選項看著更踏實，哪怕購買力慢慢降也愿意選。
第二個是存錢從有明確目標(biāo)，變成了單純的防御。原來存錢是為了湊首付、攢學(xué)費、備養(yǎng)老金，每一筆都有清晰的去處。現(xiàn)在存錢大多是為了以防萬一，目標(biāo)散了，方向也就模糊了。
第三個是不同代際對存錢的理解完全不同，早就沒了統(tǒng)一的共識。老一輩就認銀行存款最靠譜，80后90后會把錢分散到理財、基金、保險里，00后更愿意把存錢當(dāng)成隨時能用的自由資金，不是存幾十年的養(yǎng)老彈藥。這種代際分歧，會讓未來十年國內(nèi)儲蓄結(jié)構(gòu)一直持續(xù)裂變。
現(xiàn)在大家都問存款大局是不是定了，其實答案不在政策文件里，也不在利率走勢圖上，就在每個普通家庭對未來的判斷里。四億多中產(chǎn)一起按下了謹慎按鈕，這不只是存錢習(xí)慣的調(diào)整，更是整個時代的情緒轉(zhuǎn)向。2026年7月之后，每個家庭的銀行賬本，就是觀察這個轉(zhuǎn)向最真實的窗口。
參考資料：新華社 解析中國居民儲蓄三大變局
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