一紙氦氣出口管制攪動市場：工業氣體板塊走勢分化，三家企業半年報預喜

本文來源：時代周報 作者：雨辰

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7月13日，工業氣體板塊高開低走。早盤華特氣體（688268.SH）、金宏氣體（688106.SH）一度漲超15%，但午后漲幅收窄。截至收盤，凱美特氣（002549.SZ）漲9.63%，金宏氣體漲8.99%，華特氣體漲6.60%，杭氧股份（002430.SZ）漲6.04%，廣鋼氣體（688548.SH）漲1.54%；而硅烷科技（920402.BJ）、僑源股份（301286.SZ）、和遠氣體（002971.SZ）則由漲轉跌，收盤錄得下跌。

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消息面上，7月10日，商務部、海關總署聯合發布公告稱，依據《對外貿易法》有關規定，決定對氦氣（海關商品編號：2804290010）實施臨時禁止出口管理。公告明確，自公布之日起執行，后續相關調整將另行公告。

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7月13日，新智派新質生產力會客廳聯合創始發起人袁帥表示，出口禁令對國內市場而言，相當于從政策層面鎖定了國內現有氦氣資源的供給總量，為下游核心產業筑起一道“供應安全閥”，避免國內氦源被海外高價訂單分流，確保本土企業優先獲得穩定氣源，不必再與海外客戶競價搶貨，這對于穩定國內核心產業的生產預期具有非常直接的作用。同時，政策層面釋放出的戰略資源管控信號，也將倒逼國內氦氣勘探和提純技術加速研發攻關，推動全產業鏈自主可控進程，減少對海外進口氣源的依賴，長期來看有助于夯實國內氦氣產業的發展基礎。

氦氣全球供給接連收緊

氦氣被譽為“黃金氣體”，屬于稀缺戰略資源，廣泛應用于半導體、面板、醫療影像、航天軍工等高端制造領域。近年來，國內半導體、新能源、生物醫藥產能持續擴張，高純特種氣體需求穩步上行。據TECHCET預測，2026年全球電子氣體市場規模有望同比增長8%，達68億美元。

今年以來，全球氦氣供給接連遇阻，海內外多重管控疊加，產業鏈供給收緊風險凸顯。

據山西證券研報，繼卡塔爾2026年3月停產后，俄羅斯于4月正式實施針對歐亞經濟聯盟以外國家的氦氣出口管制，措施將持續至2027年底。兩國氦氣總產量合計占全球近五成。

中國作為全球第二大氦氣消費國，對外依存度較高。華鑫證券研報數據顯示，2025年我國氦氣對外依存度高達84%，進口高度集中于卡塔爾（46%）和俄羅斯（35%）。受此輪供應沖擊影響，國內氦氣缺口達六成以上，40L瓶裝氦氣價格已快速攀升至530元/立方米以上。

供給緊張已經傳導至產業鏈企業。7月初，華特氣體、金宏氣體、廣鋼氣體先后發布公告稱，受國際政治環境及國內外氦氣供需關系變化影響，氦氣供應波動可能對公司經營業績造成影響。

上述公司表示，根據俄羅斯法令，氦氣已被列入專項管控商品清單，出口至歐亞經濟聯盟境外需獲得俄方高級別官員出具的專項許可。目前公司按月提交申請，但審批結果存在不確定性。若后續出口管控不松動或未能取得許可，公司將面臨原料供應受限、成本上漲等不利情形。

7月13日，金宏氣體證券部相關工作人員告訴時代周報記者，全球氦氣產能主要集中在海外，國內產能占比較低。對公司而言，目前氦氣供應主要依賴海外進口，氣源來自俄羅斯、美國等地。國內方面，公司位于新疆的氦氣項目仍在建設中，預計下半年進入試生產階段。

三家企業半年報預增

工業氣體是高端制造基礎原料，被稱作“工業血液”。Wind數據顯示，A股共18家工業氣體相關上市公司，板塊總市值突破7000億元；其中，中船特氣（688146.SH）、巨化股份（600160.SH）市值超千億元，雅克科技（002409.SZ）、昊華科技（600378.SH）、廣鋼氣體市值突破500億元。

2026 年上半年，受益半導體、光纖行業高景氣，工業氣體指數最大漲幅達101.17%，但7月板塊迎來集中回調，月內指數下跌15.74%，截至7月13日，三孚股份（603938.SH）、中船特氣月跌幅超30%，中巨芯- U（688549.SH）、昊華科技、和遠氣體、華特氣體、巨化股份月內跌幅超20%。

業績方面，截至7月13日，已有3家工業氣體企業披露2026年上半年業績預增公告。

其中，廣鋼氣體預計2026年上半年實現營業收入12.5億元至14.5億元，同比增長12.16%至30.11%；預計實現歸母凈利潤2.2億元到2.8億元，同比增長87.19%到138.24%。

岳陽興長（000819.SZ）預計2026年上半年實現歸母凈利潤1200萬元-1600萬元，同比扭虧為盈；三孚股份預計2026年半年度實現歸母凈利潤約1.12億元到1.24億元，同比增長191.22%到222.43%。

對于業績預增的主要原因，廣鋼氣體表示，一是前期投建電子大宗氣體項目陸續投產供氣，帶來營業收入及利潤增長；二是受國際形勢影響，全球氦氣供需格局發生變化并造成全球氦氣價格上漲等為當期營業收入及利潤帶來增量貢獻。

7月13日，時代周報向廣鋼氣體發送采訪提綱，截至發稿，對方尚未回復。