某隊，今天真的救市了嗎？

來源：市場資訊

（來源：今天你看多了嗎）

文中所有觀點， 僅代表個人立場，不具有任何指導(dǎo)作用

一、

昨天關(guān)于量化的被刪除了。

前天關(guān)于長鑫上市的，也被刪除了。

連續(xù)被刪除兩天，不得不說，干得漂亮。不過，今天終于一個V型大反彈。

情緒這么好，總不至于今天繼續(xù)刪除吧？

首先，分析一下，今天大V轉(zhuǎn)的原因。

最最直接的原因是韓國股市的大反彈。

盤中一度，大跳水到5%，最終走v。

修復(fù)的直接原因是，韓國監(jiān)管準備出手救市：

據(jù)韓國時報，韓國金融監(jiān)管部門將于周四召開高級別會議，討論單一股票杠桿ETF的風(fēng)險及應(yīng)對措施。此次會議預(yù)計將在韓國政府宏觀經(jīng)濟與金融問題協(xié)調(diào)機制“F4會議”框架下舉行，韓國財政經(jīng)濟部、金融委員會、金融監(jiān)督院以及韓國央行官員將共同出席。

于是，午后創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，均快速拉升。

當然，雖然都是科技股，今天也有明顯的區(qū)別。

即使不考慮韓國股市，資金今天也是更加愿意拉升創(chuàng)業(yè)板。

而且，不只是光模塊，其實創(chuàng)新藥今天也在繼續(xù)反彈。一個很重要的理由是，中報正在密集披露。

無論如何，光模塊和創(chuàng)新藥，都是一張安全牌。

而科創(chuàng)的很多股票，不一定會在中報中，出現(xiàn)什么意想不到的報告。同時，創(chuàng)業(yè)板本輪回調(diào)幅度更大。

即使今天創(chuàng)業(yè)板大漲，本月跌幅依然有11%+。

即使今天科創(chuàng)50嚴重跑輸，本月的跌幅也只有8%+。

二、

那么，除了韓國股市的提振呢？

今天，討論最多的就是，某隊是否出手救市的問題。

這也是我們今天文章的主題。

先看一下，昨天大跌之后，市場的ETF流入情況。

下圖是ETF流入前10。

前10大ETF集中在寬基指數(shù)之上，且合計有326億的流入。

正常來說，寬基指數(shù)etf被大規(guī)模買入，就是某隊穩(wěn)定市場的重要的證據(jù)。

然而，這次的情況并不一樣。

實際上，今年市場的ETF整體上是呈現(xiàn)出大量的流出。

流出的高峰，分別是今年的1月，和今年的5月。

總流出規(guī)模在1.6萬億左右。

但是，進入到7月份之后，畫風(fēng)突變。

以下是，7月之后的ETF具體情況。

截至昨天，ETF共流入1737.61億。

結(jié)構(gòu)上，科創(chuàng)相關(guān)的ETF流入最多，達到了529.78億。

這說明，7月份以來的流入，是大量的資金，通過買入科技類的ETF來參與科技行情。而不是長期資金真的在大舉流入。

而昨天的流入結(jié)構(gòu)，同樣非常明顯：

1，寬基流入雖然非常多，但是只占到了總流入的一半左右。

2，流入的ETF，是量化大量參與的中證500和中證1000，而不是某隊喜歡買的滬深300和上證50。

所以，無論是從買入量上，還是7月以來的ETF結(jié)構(gòu)之上，還是昨天的流入風(fēng)格來說，我們很難斷定是某隊所為。

昨天的買入，更像是很多資金，認為指數(shù)在連續(xù)下挫，且摸到了關(guān)鍵的3900點之后，有可能會有一波反彈，從而大局抄底。并不是戰(zhàn)略性的，長期性的托舉市場。

畢竟，以滬深300的角度來說，昨天的點位，和今年1月，某隊大舉賣出的點位相當。

如果你認為，這個點位就需要救市的話，那么，為什么今年1月份的時候要大舉賣出呢？

如果3900點的時候，就需要大舉入市托舉的話嗎，如果遇到更加極端的情況呢？

邏輯上，和具體的行為上，我們都分析得差不多了。

與其說是，某隊在大舉托市，不如說是，在今天V轉(zhuǎn)之后，非常多的股民，希望是某隊托市。

畢竟，如果反彈只是資金抄底或者韓國股市帶動，這個理由，是遠遠比不上某隊入場的。

所以，這種心態(tài)本身，也可以折射出，投資者當下的心境與預(yù)期。

三、

雖然今天的V轉(zhuǎn)，和某隊的關(guān)系可能性極小。

但是，這并不能說今天V轉(zhuǎn)沒有意義。

如果不是今天V轉(zhuǎn)的話，以上午個股下跌的情況，24年以來的個股中位數(shù)的漲幅，恐怕真的要歸零了。

2000和1000指數(shù)，上午仍然在繼續(xù)踩踏。

至少，這波V轉(zhuǎn)，極大的緩解了市場單邊下跌的壓力。

此外，今晚正式公布美國cpi數(shù)據(jù)。

核心cpi的數(shù)據(jù)，比預(yù)估的低上0.2%。

這當然是一個非常明確的利好。

消息公布之后，美元指數(shù)大幅度跳水。

同時，美債大幅度上漲，黃金大幅度上漲。

這意味著，本輪美元指數(shù)上漲，給全球流動性帶來的沖擊，將會大幅度的減弱。

那么，今晚美股的反饋就非常重要了。

正常來說，美股科技股應(yīng)該會有一個很明顯的反彈。尤其是下游的大廠們。因為他們資本開支的壓力將會明顯的緩解。

其次，要關(guān)注美股的題材概念股走向。

如果連降息都不能拯救SpaceX的話，那么，這一次就不是高點回撤40%那么簡單了。甚至將會直接影響到后續(xù)兩家大模型巨頭的IPO。

總的來說，短期利好科技反彈，但長期，我們更看好xbi和美股高股息類品種的上漲。

那么，亞洲市場呢？

我們認為，將會極大地改善港股的流動性。繼續(xù)看好恒生和恒科在7月份的反彈。

四、

今天，A股長期組合上漲0.66%。

滬深300上漲2.15%。

和滬深300對比如下：

今天，A股，我們倉位保持不變。

當下倉位為：100%股票。

今天，港股，我們倉位保持不變。

當下倉位為：99%股票。

五、

總之：

1，我們認為今天反彈的主要原因，是韓國股市的觸底反彈的帶動，以及主要指數(shù)跌到今年底部區(qū)間之后的資金大量抄底。雖然ETF明顯的放量和凈流入，但我們認為，今天和某隊買入關(guān)系不大。

2，今天收盤之后，更加明確的利好是美國cpi數(shù)據(jù)好于預(yù)期。將會降低美聯(lián)儲加息的概率，以及延緩美元指數(shù)走強的趨勢，從而極大地改善非美市場的流動性壓力。當然，今晚美股反饋非常重要。

總的來說，我們認為，今天市場的v轉(zhuǎn)避免了最糟糕的情況發(fā)生。但未來，個股的壓力依然存在。7月份，還需要更加明確的政策信號支持。