突發(fā)，王炸利好！重大提醒，A股要變天了！

　　今日A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.29%，深證成指跌0.97%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%，北證50跌1.8%，科創(chuàng)50指數(shù)跌4.25%。全市場成交額25874億元，較上日縮量1321億元，全市場超3300只個股上漲。

　　板塊主題上，CRO、醫(yī)療服務(wù)、白酒、飲料制造、減肥藥、創(chuàng)新藥、飼料、寵物經(jīng)濟(jì)、仿制藥、生物科技等權(quán)、抗生素、電子商務(wù)等板塊漲幅靠前；先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體硅片、GPU、晶圓產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體設(shè)備、磷化銦、中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、HBM等板塊跌幅靠前。

　　指數(shù)層面，A股日內(nèi)劇烈波動，回踩昨日大陽線中位，雙創(chuàng)走勢明顯分化，當(dāng)前是否構(gòu)成底部確認(rèn)，成為焦點(diǎn)。

　　上證指數(shù)日內(nèi)大幅震蕩，說明多空博弈依然激烈，無論是空方還是多方都無法取得絕對的優(yōu)勢。不過，這并不奇怪，無論是頂部還是底部，V型反轉(zhuǎn)都相對較少，趨勢形成一定需要更多的時間來確認(rèn)。

　　滬深300今日縮量，以某隊(duì)為代表的穩(wěn)市資金力量似有收斂，可能是因?yàn)榱鲃有晕C(jī)已經(jīng)解除。同時，盤中數(shù)次出現(xiàn)直線急拉或跳水，在成交量萎縮背景下，量化基金對市場節(jié)奏的影響顯著增強(qiáng)。

　　上證指數(shù)昨日極限反彈，形成“吞沒”形態(tài)，屬較為可靠的見底信號。今日雖小幅回落，但鑒于昨日普漲，情緒溫和回調(diào)在預(yù)期之內(nèi)，且回撤幅度基本止于大陽線中位附近，未改變昨日底部反轉(zhuǎn)的初步特征。

　　值得關(guān)注的是，今日韓股大幅反彈，但與之屬性相近的科創(chuàng)50卻表現(xiàn)最弱。市場普遍認(rèn)為，韓股去杠桿過程與2015年相似，第一波出清的是最激進(jìn)的杠桿資金，而更大損失往往出現(xiàn)在后續(xù)階段。因此，資金并未選擇搶反彈科創(chuàng)50，而是回流創(chuàng)業(yè)板指。

　　與科創(chuàng)50相比，創(chuàng)業(yè)板指具備四方面優(yōu)勢：其一，機(jī)構(gòu)持倉較重，可流通籌碼相對有限；其二，量化資金參與度較低，中信建投指出量化倉位集中于科創(chuàng)板；其三，創(chuàng)業(yè)板指權(quán)重以光通信為主，業(yè)績確定性較強(qiáng)，暴雷風(fēng)險較低；其四，前期調(diào)整更為充分，下行空間相對有限。

　　板塊方面，醫(yī)藥與消費(fèi)板塊顯著反彈，市場風(fēng)格初現(xiàn)切換，非科技板塊上漲的持續(xù)性成為關(guān)注重點(diǎn)。

　　醫(yī)藥板塊行情初啟時，我們在中曾指出創(chuàng)新藥筑底企穩(wěn)的可能性，并判斷其有望成為后續(xù)主線。

　　目前來看，創(chuàng)新藥及更廣的醫(yī)藥板塊已呈現(xiàn)較明確的底部反轉(zhuǎn)，上漲持續(xù)性獲得初步確認(rèn)。若后續(xù)突破左側(cè)壓力位，則有望加速上行。考慮到勝率已顯著提升，我們維持對醫(yī)藥板塊的看好，認(rèn)為其已具備較高配置價值。

　　與此同時，今日公布的上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，6月社零同比增長1%，較上月提升1.6個百分點(diǎn)，為年內(nèi)首次同比增速回升，消費(fèi)回暖信號顯現(xiàn)，白酒、寵物食品等應(yīng)聲大漲。在此背景下，消費(fèi)板塊的持續(xù)性同樣值得關(guān)注。

　　此前消費(fèi)整體低迷，僅在科技大幅回調(diào)時短暫反彈，持續(xù)時間短，賺錢效應(yīng)差。不少消費(fèi)板塊當(dāng)前價位已低于“924行情”啟動前，性價比突出。若消費(fèi)確已觸底，則困境反轉(zhuǎn)邏輯有望為其提供支撐，本輪消費(fèi)板塊反彈的持續(xù)性或更強(qiáng)。

　　【注：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點(diǎn)交流，并不構(gòu)成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數(shù)據(jù)由同花順iFinD提供支持】

　　編輯：胡偉