四川
美國國家海洋和大氣管理局最新預測顯示，2026年10月至12月出現"極強厄爾尼諾"的概率已升至81%，持續到2027年初春的概率達97%。未來數月，全球多個農業產區可能同時遭遇高溫、干旱或異常降雨。
但另一組數據同樣重要。
聯合國糧農組織6月全球食品價格指數環比下降0.3%，仍比2022年3月歷史高點低18.7%。現在還不能宣布"糧食危機已經到來"。真正需要關注的是，哪些食品更容易先受影響，國際漲價會不會傳到中國家庭餐桌。
厄爾尼諾會重新分配全球降雨，而非讓所有地區同時變干。
一個產區可能減產，另一產區也可能因降雨改善而增產。所以，81%不代表全球糧食減少81%，而是極端天氣和農業生產擾動的概率增加，食品價格更容易出現品種分化和突然上漲。
從歷史經驗看，天氣敏感度高、產區集中的品種更容易率先波動。
棕櫚油首當其沖。
東南亞是全球主產區，厄爾尼諾可能造成高溫少雨影響單產。棕櫚油不僅用于食用油，還廣泛進入方便面、烘焙食品和奶茶原料。
咖啡、可可和糖緊隨其后。
產區相對集中，花期和成熟期易受高溫干旱影響。不過灌溉和耐候種植技術也能緩沖部分損失。
大米和小麥排在第三梯隊。
亞洲季風減弱可能影響大米生產，澳大利亞少雨可能沖擊小麥。但主糧市場庫存和調控能力更強，短期未必迅速反應。
目前全球大米、小麥、玉米和大豆庫存總體接近歷史高位。印度6月初大米庫存達6843萬噸創歷史新高，小麥庫存為五年來最高。較充足的庫存可以在局部減產時釋放糧源，減緩價格上漲。
看到81%的概率后，沒必要立即囤積米面。
當前真正的風險不是"明天沒糧"，而是若多個主產區同時減產，再疊加能源和運輸成本上漲，糧食出口國可能收緊出口，快速消耗緩沖墊。
高盛模型顯示，極強厄爾尼諾沖擊下，全球食品大宗商品價格累計漲幅或達15.8%，影響持續到2028年下半年。
但這里有三個限定。
這是極端情景測算，不是已發生漲幅。15.8%指全球批發大宗商品價格，不是居民消費價，更不是超市統一上漲15.8%。從國際原料到國內零售，中間隔著庫存、匯率、海運、渠道競爭和政策調節。
消費者感受到的變化通常更慢，漲幅也不同。
如果只有厄爾尼諾，高庫存足以緩沖。
但2026年還面臨能源和化肥成本上升。天然氣是氮肥原料，國際能源運輸受阻推高成本。農民可能同時面對單產下降和成本提高兩道壓力，影響可能延續到下一季收成。
第一，亞洲季風和澳大利亞降雨，關系米面糧油生產。
第二，糧食出口政策，若主要出口國收緊，進口國價格可能突漲。
第三，化肥和能源價格，兩者疊加才是最大風險。第四，聯合國糧農組織食品價格指數，若谷物、植物油和糖類指數連續數月同時上升，才說明風險正進入真實價格。
極強厄爾尼諾概率升至81%，不是宣布價格失控，而是給全球農業打開高風險窗口。
目前庫存較充足，米面暫不必搶。但對普通家庭，接下來更值得關注的可能是依賴進口、產區集中、天氣敏感的植物油、咖啡和糖。
這場風險最終被庫存化解，還是與能源化肥成本疊加成新一輪漲價，要等未來幾個收獲季給出答案。
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