電池消費稅“分步斷奶”，一場遲到的產業成人禮

2026年7月17日，財政部、海關總署、稅務總局發布《關于調整部分電池消費稅政策的公告》（2026年第20號）。

自2026年9月1日起，實行多年的鋰電池、光伏電池普惠免稅安排開始分步退出；鈉離子、固態、鈣鈦礦等前沿電池則拿到至2028年底的免稅窗口。

這并非新增稅種，而是對2015年既有4%電池消費稅中免稅條款的“恢復征收”。隨著新能源產業的成熟，稅收工具也正在完成從“普惠扶持”到“分類調節”的深層轉向。

從“普惠喂奶”到“精準滴灌”

回顧2015年的免稅政策，邏輯很樸素：產業弱小，需用稅式支出換時間。十一年后，行業已經發生了大反轉。

公開數據顯示，2025年，中國動力和儲能電池產量1755.6GWh，鋰電池動力+儲能合計全球出貨占比超八成，光伏組件穩居全球首位，新能源車滲透率連續三月超60%，賽道已經發展成熟。

另一面，普惠免稅的副作用也逐漸顯現：低端電芯卷到0.3元/Wh，儲能毛利薄如紙；光伏全產業鏈虧損面擴大，通威、隆基、晶澳2026上半年預告集體巨虧；部分地方政府仍借“新能源”名目續建產能。

北京國家會計學院副院長李旭紅直言，舊免稅政策已無法匹配產業分層發展的現實，調整是稅制完善與產業糾偏的必然選擇。

本次新政拒絕一刀切急剎車，采用階梯緩沖、新舊分治：

鋰離子蓄電池、鋰原電池、無汞原電池、鎳氫電池、全釩液流電池：2026年9月1日起按2%征收，2027年9月1日起恢復4%；

光伏電池：2027年4月1日起按2%，2028年4月1日起恢復4%，為產能出清期的光伏留出更長修復期；

鈉離子電池、固態電池、燃料電池、鈣鈦礦/疊層/砷化鎵光伏電池：2026年9月1日至2028年12月31日免征。

配套規則體現中性原則：外購已繳消費稅電池連續生產應稅電池，可按領用量抵扣；自產自用應稅電池連續生產應稅電池不征稅，避免產業鏈重復征稅。享受免稅須符合相應國家標準，首次申報前須持CMA資質檢測機構報告，擋掉“偽新技術”套利。

政策底層目標清晰：短期以階梯稅率平緩消化成本沖擊；中長期借稅收杠桿整治內卷、淘汰低效產能，引導研發向創新賽道傾斜，并呼應“油電同權”與綠色轉型方向。

誰承壓力，誰接紅利？

從行業角度看，短期陣痛是利空，長期出清與技術突圍皆是利好。

消費稅在生產環節征收，成本首先由電芯廠承接。以0.4元/Wh電芯測算，60kWh電動車電池包在2%稅率下成本增加約480元，4%下約960元；新能源重卡、儲能系統電池容量更大，絕對額成倍放大。當前終端價格戰白熱化，中小電池廠、低端車型議價薄弱，無法全額轉嫁，只能壓縮利潤。

高盛2026年7月研報測算：寧德時代海外收入占比超30%、2025年單位凈利109元/kWh，在50%轉嫁情景下2026—2028年盈利下行1%—6%，零轉嫁下2%—13%；中創新航同情景下行為8%—41%，零轉嫁15%—82%。尾部二線廠凈利率本就單薄，2—4個百分點的稅點將加速其出清。

頭部企業與垂直整合車企獲長期紅利。比亞迪刀片電池以自供為主、外購極少，疊加“自產自用連續生產不征稅”規則，稅負可內部化；廣汽、上汽等推進半固態/固態自產試制，同樣具備成本彈性。行業集中度向頭部聚攏，競爭邏輯從拼低價轉向拼良率、拼高附加值、拼全鏈降本。

光伏電池雖延后至2027年4月才起征，但2027—2028年2%→4%的節奏，仍會撞上行業出清尾聲。按0.27元/W電池片計，4%稅點約合每瓦成本+0.012元，占組件成本約1.7%，對仍處虧損周期的企業是額外緊箍，但窗口期比鋰電多7個月。

新政最大傾斜給未規模化的下一代技術。鈉離子適配短途城配、備用電源、大型儲能；固態卡位高端乘用車與低溫場景，目前處于中試量產攻關期；鈣鈦礦/疊層沖光電效率天花板。三年免稅不解決所有量產難題，但直接降低中試線與早期訂單的稅負摩擦。寧德時代與荷蘭Alfen簽2027年起5GWh鈉電儲能備忘錄，即是政策窗口下資本與訂單的提前卡位。

免稅綁定國標+CMA報告，等于把“概念固態”“貼牌鈣鈦礦”擋在門外，倒逼企業做真實驗證而非PPT創新。

低端產能退場后，上游鋰、磷資源無序擴產受抑，價格大幅擺動概率下降；電池回收企業因頭部全鏈布局加速而獲益，回收料復用比例提升，綠色循環邏輯與消費稅“節約資源、保護環境”的立法初衷對齊。

十一年免稅托舉起全球份額第一的電池產業；如今階梯征稅+前沿豁免，是產業的成人禮。未來，電池行業不再是靠免稅躺贏的賽道。唯有手握核心技術、具備全產業鏈成本控制、堅持長期研發的企業，才能穿過周期。政策退到觀眾席，臺上剩下的，才配叫“產業”。