宇樹科技今日申購(gòu)！12家券商隱身股東層，中信證券深度參與

誰能“分羹”？

宇樹科技將在今日（8月10日）同步開啟網(wǎng)下、網(wǎng)上申購(gòu)，本次發(fā)行價(jià)格為150.80元/股，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為“787836”，中一簽（500股）需繳款7.54萬元。有哪些券商通過股權(quán)投資提前布局“人形機(jī)器人第一股”，受到市場(chǎng)關(guān)注。

根據(jù)券商中國(guó)記者對(duì)宇樹科技股東穿透至第三層的統(tǒng)計(jì)，至少有12家券商的身影浮現(xiàn)。值得注意的是，其中有5家券商同行以LP身份“借道”中信證券旗下的私募股權(quán)投資基金“卡位”硬科技賽道，間接投資宇樹科技。

中信證券深度參與

當(dāng)前，宇樹科技處于新股發(fā)行階段，8月10日將開啟打新環(huán)節(jié)。作為宇樹科技的保薦機(jī)構(gòu)，中信證券在“投資+投行”的協(xié)同模式下，有望在這單項(xiàng)目上獲得多重回報(bào)。

招股說明書顯示，宇樹科技2025年完成股份制改制，中信證券的股權(quán)投資始于2024年。當(dāng)年第一次增資中，其私募基金子公司中信金石投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金石投資”）設(shè)立的金石成長(zhǎng)股權(quán)投資（杭州）合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“金石成長(zhǎng)”）入場(chǎng)。同年第二次增資，另類子公司中信證券投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中證投資”）也跟進(jìn)。兩輪投資構(gòu)成了中信證券在宇樹科技上市前的投資版圖。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，金石成長(zhǎng)目前持有宇樹科技1511.42萬股，發(fā)行前持股比例4.15%，為第七大股東。根據(jù)記者對(duì)天眼查數(shù)據(jù)的測(cè)算，金石投資持有金石成長(zhǎng)約13%的份額。中證投資持有宇樹科技122.94萬股，占發(fā)行前持股比例0.34%。

除了前期股權(quán)投資外，中信證券在宇樹科技IPO項(xiàng)目上還需要跟投。根據(jù)宇樹科技8月7日披露的發(fā)行公告，中證投資作為跟投主體，獲配80.89萬股。

根據(jù)記者測(cè)算上述持股情況，中信證券通過另類子公司與私募基金子公司合計(jì)持有宇樹科技至少超過400萬股。若宇樹科技上市后表現(xiàn)良好，上述股權(quán)投資與跟投將帶來可觀的賬面浮盈。

在保薦承銷方面，根據(jù)招股說明書對(duì)發(fā)行費(fèi)用的約定，中信證券保薦費(fèi)為400萬元。

承銷費(fèi)按照階梯收取，當(dāng)募資額小于等于20億元，承銷費(fèi)率為4%；當(dāng)超過20億元，則20億元的部分仍按照4%費(fèi)率計(jì)算，超出20億元且不超過40億元的部分將按照2%費(fèi)率計(jì)算；當(dāng)超過40億元的部分將按照1%費(fèi)率計(jì)算。

根據(jù)宇樹科技最新出爐的發(fā)行價(jià)格（150.80元/股），該IPO項(xiàng)目預(yù)計(jì)募集資金總額約60.99億元，這意味著承銷費(fèi)有可能超過1.4億元。

十余家券商身影浮現(xiàn)

除中信證券外，券商中國(guó)記者穿透宇樹科技股東發(fā)現(xiàn)，至少有11家券商也通過另類子公司或者私募基金子公司間接參與。

值得注意的是，上述金石成長(zhǎng)背后，除金石投資之外，還聚集多家券商的出資。天眼查顯示，華龍證券的另類子公司華龍金城投資有限公司出資2.4%；華安證券另類子公司華富瑞興投資管理有限公司持有0.6%；紅塔證券的另類子公司紅正均方投資有限公司持有近0.6%。根據(jù)記者計(jì)算，上述三家券商分別間接持有宇樹科技約36萬股、9萬股、9萬股。

此外，穿透至第三層股東可看到，中信建投另類子公司中信建投投資有限公司、申萬宏源另類子公司申銀萬國(guó)創(chuàng)新證券投資有限公司也通過不同路徑間接持有上述金石成長(zhǎng)的份額。

更多券商通過產(chǎn)業(yè)基金、頭部投資機(jī)構(gòu)等間接投資宇樹科技。東吳證券另類子公司東吳創(chuàng)新資本管理有限責(zé)任公司通過持有深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（新疆）有限合伙企業(yè)的2.6%份額，間接持有宇樹科技約12萬股。

國(guó)泰海通旗下國(guó)泰君安證裕投資有限公司、上海國(guó)泰君安創(chuàng)新股權(quán)投資母基金中心（有限合伙）通過上海科創(chuàng)中心貳號(hào)私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以及合創(chuàng)投資（天津）合伙企業(yè)（有限合伙）間接投資。財(cái)通證券另類子公司財(cái)通創(chuàng)新投資有限公司也通過合創(chuàng)投資（天津）合伙企業(yè)（有限合伙）實(shí)現(xiàn)間接持股。

此外，中金公司旗下的中金資本運(yùn)營(yíng)有限公司及中金私募股權(quán)投資管理有限公司，以母基金和產(chǎn)業(yè)基金等方式實(shí)現(xiàn)間接投資；招商證券另類子公司招商證券投資通過上海中移數(shù)字轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）間接持股；中郵證券通過廣州初者之心股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）間接參與。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐

校對(duì)：廖勝超

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