大部分指數都處于日線MACD背離的形態

為什么說現在是牛市，打開上證指數的月線圖，一圖勝千言。

本月17號18號，美聯儲馬上就要9月議息會議了，正在如此敏感的時候，中美啟動了第四輪談判。

關鍵是，這次談判時間是從9月14日到17日。

兩個如此重大的風險事件，竟然放在一起“玩”，此中微妙，不言而喻。

很巧的是，2024年9月19日，美聯儲突然宣布降息，當天拜登就有一個使團專門來中國這里談判。

一直談到當時的9月22日，然后，9月24日，中國就宣布一大波全面教市。

這次，川普比去年的拜登更“急”，選擇降息之前，要跟中國先談判，這到底是為什么?

拭目以待。

指數方面，昨天晚上公眾號文章寫了，依然還是看區間震蕩整理，這個位置再出現一波急拉主升浪有點困難，但是想期待短期大跌也不現實，比較尷尬的位置。

首先，個人不認為短期調整已經結束，市場更大的可能是在做一個反彈創出新高的調整，也就是我們常說的 B反創新高走勢，雖然市場繼續保持強勢，并且大多數指數創出新高。

但是如果我們去看日線MACD，大部分指數都處在一個日線MACD背離的形態。

而且科創指數沒有新高，印證了指數這里的再度突破未必有效，后市不排除走出一個穿頭破腳的擴散形態。雖然9.44低點跌破有難度，但是這種可能依然存在。

但是中線角度又能得出不一樣的結論，那就是B反創出新高，意味著C下跌之后的上漲，會是又一個爆發的形態來展現。

意思就是如果真來一波中期調整，那調整完的下一波上漲，會更猛。

本周四是美聯儲降息的核心節點，就看降息多少，25基點的話，市場感覺都不會有啥反應，需要50基點以上才行。

但一旦降息，中國的貨幣政策空間就被打開了空間，去年的 924，也是美國降息后，中國貨幣政策被打開空間，然后金融股證券開始躁動，而后才是科技股輪動。

目前金融等權重，賠率其實也在提升，可以適當埋伏一些。指數圍而不攻，就是在等消息落地，這個位置，金融只要拉個大的，指數就輕松過4000了。

指數今天縮量2400億，2.3萬億 還是理性的成交量。各個板塊關口前分歧還是大，早上沖高都有人砸，下午尾盤都有人接，做T的不少。

這個位置，只有等指數重心沖關完成，重心再次抬高，那就情緒會稍微好點。不然就是上上下下坐電梯，可做可不做。

做了就要有賣飛的風險，不做T就有電梯的風險，難搞。

整體看本周，如果上半周指數強勢，那么下半周，周四之后，可能就是回調為主；如果上半周弱勢震蕩，那就要觀察證券板塊在周初有沒有抱團發力，降息利好權益股票市場就是利好證券，那反而降息落地以后會有機會。

本周有中美會議，有美聯儲降息決議兩個大事，這倆事出結果之前，估計更多的還是震蕩消化，不過也很合理。如果大事件兌現之前先大漲，那就參考9.3的軍工，所以這個位置不漲甚至微跌是好事。

然后等大事件兌現落地，形成合力，一波拿下4000點。

交易上，周末考慮很久，考慮指數位置，還是決定控制下倉位，目前持倉6成。

但是持倉品種可以多布置一下，看哪個能成為主線。

短期選擇個股，重點關注三類方向：

1、上周講的，先于指數調整到60日線的技術面品種。這類在指數穩定后，必然會先于指數啟動，上周朋友圈發的幾個類似形態股票，都已經起來了；

2、短線熱點題材，就是芯片半導體+固態+儲能，另外加一個機器人。目前市場的活躍資金，全都在這里，來回輪動；

3、埋伏降息周期的金融+恒生科技。這個聯系說了好久了，只要降息前沒有大漲，那都是可以潛伏的機會。

—5—

半導體 板塊最近持續加速上行，消息面上也是大事件不斷。

就在今天盤后，國家市場監管總局公布，近日，經初步調查，英偉達公司違反《中華人民共和國反壟斷法》和《市場監管總局關于附加限制性條件批準英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》，市場監管總局依法決定對其實施進一步調查。

而在周末，商務部決定自 2025 年 9 月 13 日起，對原產于美國的進口相關模擬芯片進行反傾銷立案調查；

此外，繼閃迪宣布將存儲產品價格上調 10% 以上之后，美光也向渠道通知存儲產品即將上漲 20%-30%，所有存儲產品全部停止報價，協議客戶價格也全部取消，暫停報價預計一周。

這三件事分別利好AI 芯片、模擬芯片、存儲芯片，現在市場抱團風氣“以大為美”，梳理一下幾個芯片方向的龍頭股，僅供參考：

AI 芯片

?寒武紀：國產 AI 芯片龍頭，旗下寒武紀 790 芯片已量產，專注 AI 算力領域，與國產模型適配性強，將直接受益于模型與芯片協同趨勢。
?海光信息：國產 CPU 龍頭，產品支持 AI 算力場景，與多家 AI 企業合作開發軟硬協同方案，深度參與國產技術閉環。
?景嘉微：專注 GPU 研發，產品可用于 AI 推理場景，與國產模型的適配測試已進入關鍵階段。
?北京君正：嵌入式 CPU 芯片供應商，為邊緣 AI 設備提供核心算力，模型輕量化趨勢下需求提升。
?全志科技：智能終端芯片龍頭，其 AIoT 芯片可適配輕量化 Agent 應用，消費級場景落地加速。
?中穎電子：工業控制芯片供應商，為 AI 邊緣設備提供低功耗算力支持，與國產模型協同優化設備性能。

模擬芯片

· 納芯微：工業、汽車、通信領域營收占比約 85%，反傾銷相關產品營收占比或達 50%，在模擬芯片領域具備較強競爭力。
?思瑞浦：工業、汽車、通信領域營收占比約 85%，反傾銷相關產品營收占比或達 35%，技術實力雄厚。
?杰華特：工業、汽車、通信領域營收占比約 60%，構建 “華為哈勃系模擬平臺公司”，DrMos 核心受益 GPU 算力增長。
?圣邦股份：國內模擬芯片龍頭企業，產品覆蓋信號鏈和電源管理等多個領域，廣泛應用于消費電子、工業控制等場景。
?龍迅股份：專注于高速混合信號芯片研發，在視頻橋接及轉換芯片領域具有領先地位。
?芯朋微：電源管理芯片供應商，產品應用于家電、手機、LED 照明等領域，市場份額逐步提升。
?帝奧微：模擬芯片設計企業，產品包括信號鏈、電源管理等，服務于消費電子、工業等客戶。

存儲芯片

· 北京君正：在存儲芯片領域有布局，同時在嵌入式 CPU 等領域也具備優勢，受益于存儲芯片價格上漲和 AI 邊緣計算需求。
?兆易創新：存儲芯片領域龍頭，為 AI 服務器提供關鍵存儲支持，國產 AI 設備放量將帶動其業務增長。
?佰維存儲：專注于存儲芯片封測等業務，隨著存儲芯片價格上漲，公司盈利能力有望提升。
?瀾起科技：在內存接口芯片等領域處于領先地位，存儲芯片市場的發展也將為公司帶來機遇。

在個股選擇優先級上，科創板＞創業板＞主板。

今天就這些，更多盤中信息，關注朋友圈內容。