深夜，全線拉升！暴漲23%！AI“新貴”，利好突襲

芯片股探底回升！

北京時間22日晚間，美股三大指數走勢分化。存儲板塊探底回升，希捷科技漲近3%，西部數據漲近2%。其他芯片股也大幅拉升，費城半導體指數翻紅，此前一度跌近2%。

值得關注的是，有AI“新貴”之稱的服務器廠商超微電腦（Supermicro）股價大漲逾23%，因第四財季初步業績顯示新簽訂單超600億美元，積壓訂單創紀錄。公司毛利率預計達15%–17%，幾乎為前期指引的兩倍。而受超微電腦大漲提振，戴爾科技的股價也上漲10%。

當晚，黃金、白銀也大幅拉升。截至發稿，現貨黃金漲幅達1.66%，現貨白銀漲2.40%。

超微電腦股價大漲

周三，超微電腦（Supermicro）的股價大漲超20%。截至發稿，該公司股價上漲23.06%。超微電腦此前披露的初步業績報告顯示，在截至2026年6月30日的第四財季，公司新簽訂單超過600億美元，這些新訂單預計將在未來幾個季度交付。

此外，超微電腦預計第四財季毛利率預計在15%至17%之間，幾乎為此前預測值（8.2%至8.4%）的兩倍，公司稱“這主要得益于有利的客戶和產品組合”。

隨著科技公司和云服務商紛紛加大數據中心投資以支持大語言模型及其他AI應用，AI基礎設施廠商的需求持續升溫。超微電腦在初步業績公告中表示，截至2026財年末，公司的積壓訂單已增至“創紀錄水平”。

超微電腦同時提示，第四財季營收將落在110億至125億美元指引區間的低點附近，暗示供應鏈瓶頸或客戶部署節奏可能對短期收入帶來一定壓力。不過，投資者似乎并不在意這點“瑕疵”，而是把目光聚焦在毛利率擴張和創紀錄的訂單積壓上。

有分析認為，超微電腦最新業績預告回擊了近期市場對AI資本支出可能放緩的擔憂。超微電腦的公告發布之際，超大規模云服務商和企業客戶仍在持續投入數十億美元建設數據中心，以支撐大語言模型和生成式AI工作負載。該公司的直接液冷技術和模塊化服務器架構，使其在這場AI算力浪潮中占據了核心受益者的位置，尤其是在英偉達新一代Blackwell和Rubin平臺陸續放量的背景下。

超微電腦設計并制造服務器及數據中心系統，其產品集成了英偉達（Nvidia）、英特爾（Intel）和超威半導體（AMD）等芯片廠商的半導體產品。

超微電腦曾在6月表示，將通過一系列股權及股權關聯融資交易籌集70億美元，所得款項將用于履行來自20多家客戶的、價值約390億美元的高端AI服務器訂單。

值得關注的是，周三，受AI服務器競爭對手超微電腦強勁的第四財季初步業績提振，戴爾科技（DELL）和慧與（HPE）的股價也逆市走高。截至記者發稿，戴爾科技、慧與分別上漲10%、5.76%。其他云計算服務商概念股也持續走高，Cerebras Systems漲超15%，CoreWeave漲超5%。

存儲概念股探底回升

北京時間周三晚間，美股三大指數走勢分化。截至發稿，道指漲0.31%，納指跌0.35%，標普500指數跌0.04%。

存儲板塊探底回升，希捷科技漲近3%，西部數據漲近2%，美光科技漲0.43%。SK海力士ADR跌幅收窄至2%以內，此前一度跌超5%；閃迪漲0.25%，此前跌超4%。

其他芯片股也集體拉升，費城半導體指數上漲0.13%，此前一度跌近2%。高通漲超1.50%，超威半導體漲0.86%，安森美半導體漲0.81%，ARM跌近2%。

美股光通信板塊多數翻紅，Credo漲超2%，Lumentum漲近1%，Coherent漲0.70%，邁威爾科技漲0.50%，康寧跌幅收窄至1.50%。

GE Vernova跌超7%，公司二季度營收同比增長22%至111億美元，訂單規模創紀錄達到242億美元，AI數據中心擴張推動燃氣輪機、電網設備需求強勁增長。不過，公司二季度調整后EPS為2.47美元，低于市場預期的3.01美元。同時，公司風電業務依然是明顯的拖累，訂單量下滑40%，季度EBITDA虧損達2.75億美元。盡管服務業務有所改善，GE Vernova仍預計該風電板塊全年虧損約4億美元。

大型科技股多數下跌，臉書、微軟跌超1%，蘋果跌0.68%，亞馬遜跌0.50%，英偉達跌0.25%，特斯拉跌0.32%、谷歌漲0.43%。

投資者在首批科技巨頭財報出爐前保持謹慎。有外媒指出，本輪AI主導的行情能否延續，很大程度上將取決于這些財報的表現。

美股主要股指自3月低點反彈以來已累積可觀漲幅，但近期走勢有所反復，權重較大的半導體板塊波動加劇，打壓了市場的風險偏好。

市場目前正緊盯谷歌母公司Alphabet和特斯拉將于盤后披露的第二季度業績，這兩家是“科技七巨頭”中最先公布財報的公司。投資者希望從中找到證據，證明這些企業投入AI的數十億美元正在產生回報。其中，Alphabet尤其受到關注，此前該公司一款關鍵AI模型的發布被推遲，加劇了市場擔憂。

Swissquote Bank高級分析師Ipek Ozkardeskaya表示：“大型科技公司正將大量自由現金流投入芯片廠商的口袋，但尚未證明這些投資能帶來足夠的回報。如果它們釋放出放緩開支步伐的信號，半導體板塊可能再度遭遇拋售。”

本周財報密集，市場可能經歷較大波動，地緣政治風險也令投資者心態趨于謹慎。中東戰事仍是關注焦點，也門胡塞武裝對航運的威脅，加之沖突范圍擴大，已對全球兩大重要能源運輸通道造成干擾。

原油價格攀升至近六周高位，這也給央行決策者的前景判斷增添了變數。路透社對經濟學家的調查中值顯示，美聯儲預計將在2026年剩余時間內維持利率不變，不過受訪者也表示加息風險依然較高。芝商所FedWatch工具顯示，交易員認為美聯儲下周會議維持利率不變的概率超過70%。

責編：楊喻程

排版：劉珺宇

校對：劉星瑩

違法和不良信息舉報電話：0755-83514034

郵箱：bwb@stcn.com