廣西
正文：
大家好啊，現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)真讓人哭笑不得，白天my交戰(zhàn)正酣，油價(jià)飆升，A股崩盤(pán)，晚上懂王出來(lái)TACO，油價(jià)回落，美股拉升。
壓根不關(guān)我們的事，盡是我們?cè)谫I(mǎi)單，還有天理嗎，還有王法嗎？
生物醫(yī)藥方面，昨晚藥明康德、藥明合聯(lián)發(fā)布了2025年年報(bào)。
先說(shuō)藥明康德。
業(yè)績(jī)情況大家之前就已經(jīng)知道了，其他要點(diǎn)：
1）訂單增長(zhǎng)28%，非常優(yōu)秀；
2）預(yù)計(jì)今年?duì)I收增長(zhǎng)18-22%，符合預(yù)期，甚至略好于我個(gè)人預(yù)期；
3）26年分紅57億，股息率2%，作為成長(zhǎng)型公司已經(jīng)非常優(yōu)秀。
以經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)計(jì)算的話，今年的PE只有15倍，對(duì)應(yīng)未來(lái)20%的增長(zhǎng)預(yù)期低估已經(jīng)非常明顯。
其次，藥明合聯(lián)。
收入增長(zhǎng)47%，經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)增長(zhǎng)70%。
并且，給出了2025-2030年，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率為30-35%，繼續(xù)為行業(yè)的高成長(zhǎng)性注入了信心。
這兩份年報(bào)的最大價(jià)值在于其發(fā)布的時(shí)間點(diǎn)，恰逢地緣局勢(shì)動(dòng)蕩，國(guó)內(nèi)對(duì)外BD出現(xiàn)階段性暫停，疊加外部降息預(yù)見(jiàn)大幅減弱。
藥明系依舊頂住壓力，給出了“超預(yù)期”的增長(zhǎng)預(yù)期水平，一方面體現(xiàn)出對(duì)行業(yè)高成長(zhǎng)性的信心，一方面也體現(xiàn)出藥明系作為行業(yè)龍頭的競(jìng)爭(zhēng)壁壘之高。
而這，對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，也相當(dāng)于注入了一劑強(qiáng)心針。
從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，也進(jìn)一步確認(rèn)了當(dāng)下的調(diào)整完全是一次錯(cuò)殺。
所以，現(xiàn)在還是我之前說(shuō)的，我們對(duì)生物醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)充滿信心，隨著業(yè)績(jī)的持續(xù)釋出，生物醫(yī)藥行業(yè)邏輯的最后一塊拼圖也將補(bǔ)齊，一旦地緣因素消失甚至是區(qū)域緩和，那么反轉(zhuǎn)時(shí)點(diǎn)隨時(shí)可能來(lái)臨。
好了，今天就說(shuō)這么多，當(dāng)下就是再度布局生物醫(yī)藥的最佳時(shí)機(jī)，希望跟上我們策略的朋友抓緊進(jìn)圈。（點(diǎn)擊加入）
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