臺灣2025年人均GDP超日韓，今年人均GDP將破四萬美元，兩岸半導體決戰何時到來

臺灣的人均GDP在2024年超過日本之后，又在2025年超過了韓國。

根據臺灣“主計總處”2月13日公布的數據，臺灣地區2025年全年經濟增長率高達8.68%，其中第四季度增速甚至達到了驚人的12.65%。

臺灣地區人均GDP在2025年達到3.9492萬美元。

由于今年第一季度臺灣出口按美元計算增長高達51.1%（臺灣“財政部”官網4月10日發布），因此今年經濟增速會維持在高位，

人均GDP突破四萬美元板上釘釘。

與此同時，臺灣那邊也在大力對外投資搞“去中國化”，

下圖是臺灣對外投資占比（雅虎新聞2026年2月10日報道），2025年臺灣對外投資中，大陸占比僅有3.8%了，而這個比例在2022年還有33.6%，呈現斷崖式下跌。

有朋友可能問了，怎么臺灣對外投資中東南亞也下降的這么厲害，那么臺灣對哪里投資增加了？

答案是美國，美國從2023年這一年成為臺灣最大對外投資目的地，原因主要是美國要臺積電去美國投資，導致對美投資金額猛增。

顯然，臺灣經濟這樣的數據對我覺得并不是好事，因為我是一直希望大陸人均GDP盡快趕上和超過臺灣，這樣顯然對統一更有利。

我之前也發過文章，今年中國大陸人均GDP會突破一萬五千美元，大陸在發展的同時，如果臺灣增速能慢一些，可以縮小追趕時間差。

那么臺灣經濟這幾年為什么增速這么快呢？是有新的產業崛起了嗎？

我們來仔細分析一下。

臺灣方面在“財政部”官網會公布進出口情況，
臺灣出口從2018年的3340.07億美元，增長到2025年的6399.83億美元，七年增長高達91.61%。
我去臺灣“財政部”官網下載了出口統計表格，細分為11大出口商品。

看完之后可以得出一個結論，臺灣從2018-2025年的出口和人均GDP猛增，主要是AI顯卡（其實還是芯片），服務器，芯片三大主力產品出口猛漲所致，他們是臺灣極強的強項，也是極長的長板。
而這三個產品出口猛漲背后的原因是兩波需求上升：

1：第一波從2020年初開始的疫情期間宅經濟爆發，全球對電子產品需求猛增，直接帶動對芯片的需求猛漲。

2：第二波2022年11月ChatGPT發布是標志性的AI時代事件，美國互聯網公司AI需求爆發，需要算力訓練各種AI大語言模型，同時還需要算力來部署AI推理應用，因此產生大量新建AI數據中心需求，

需要從臺灣大量進口AI顯卡，芯片和服務器。

這一波AI需求現在也帶來了對存儲需求的上升，因此韓國的三星和海力士兩大公司這兩年也賺的盆滿缽滿，韓國今年三月份出口猛增了48%，主要也是因為半導體出口帶動。

下圖來自臺灣期貨交易所官網，他們每個月月底會公布一次各個股票市值占比，

我截圖截了前20大市值企業，到2026年3月31日，臺積電這一只股票占臺股市值比例已經達到驚人的44.2978%！這個市值占比第2-19名加起來還多。

而在2018年1月29日，臺積電市值占比還只有20.07%。

下圖是2026年4月30日的市值占比，臺積電仍然高達43.7908%。

下圖可以看出2016年12月-2024年12月臺積電市值占比的一路飆升，在2017年初臺積電市值占比（看右軸）甚至只有17%左右。

接下來我們具體看下臺灣過去七年11大主要出口商品變化情況。

2018年--2025年，臺灣11大主要出口商品有7個衰退，
1：2018年基本金屬及其制品（主要是鋼鐵之類）出口315.88億美元，2025年下降為279.3億美元，下降11.58%
2：2018年化學品出口221.51億美元，2025年下降為182.33億美元，下降17.69%
3：2018年塑料，橡膠及其制品出口252.76億美元，2025年下降到179.99億美元，下降28.79%
4：2018年礦產品（石油煉制品）出口145.3億美元，2025年下降為139.21億美元，下降4.2%
5：2018年光學及精密儀器出口162.11億美元，2025年下降為124.03億美元，下降23.49%
6：2018年運輸工具出口112.46億美元，2025年下降為103.91億美元，下降7.6%
7：2018年紡織品出口100.75億美元，2025年下降為62.21億美元，下降38.25%
可以看出臺灣的傳統產業在全面衰退，這七大類里面竟然有五大類相比2018年出口下降了兩位數以上。

持平的有一個：
2018年臺灣機械出口255.69億美元，2025年為257.50億美元，微增0.7%，基本持平。
臺灣金屬加工機床的出口從2018年的36.55億美元大幅下降到2025年的20.02億美元，臺灣機床在大陸的競爭下在逐漸失去競爭力，是的臺灣的機床產業也在逐漸不行了。
但是另一方面，臺灣的半導體生產設備出口從2018年的31.33億美元增長到2025年的54.56億美元，成為臺灣機械工業的最大亮點。

顯示臺灣半導體制造產業發展拉動了臺灣生產設備產業的發展。

因此一升一降之下，臺灣機械出口金額基本持平，但是要多說一句，半導體生產設備的利潤率是比傳統的機床要更高的，某種意義上，可以認為是臺灣在機械領域實現了產業升級，不過嘛問題就是又進一步向半導體產業靠攏了。

另外就是機床行業非常重要，臺灣機床出口即使不增長，也不應該下滑這么多。

一年居然能夠出口50多億美元的半導體生產設備，顯示臺灣在這方面具備相當的競爭力，畢竟大陸最大的北方華創，2025年營收也才393.53億人民幣，也就是50多億美元。

臺灣半導體生產設備出口增加較快，應該是因為臺積電美國工廠，日本工廠等海外工廠建設帶動的緣故。

臺灣2018-2025年出口增長的有三大類：
1：2018年臺灣電機產品出口107.94億美元，2025年增長為150.81億美元，增長39.7%，這個絕對金額不太大，就不做分析了。

2：資通與視聽產品2018年出口353.23億美元，到2025年猛增為2511.5億美元，出口占比從10.6%猛增到39.2%。
這是臺灣增長最為迅猛的一個門類，

包括“電腦及其附屬單元”，“電腦之零附件”，“交換器及路由器”等類別。

這些子項里面增長最大頭是“電腦及其附屬單元”下面的顯卡（其實就是AI芯片做的算力卡）和服務器兩個產品，主要原因是美國AI算力中心需求猛增，因此需大量從臺灣進口AI顯卡和服務器。
因此帶動臺灣“電腦及其附屬單元”（其實主要是顯卡和服務器）出口從2018年的55.74億美元增長到2025年的1834.82億美元。
以下來自臺灣“財政部統計處2月23日發布的2025年出口報告：

https://www.seftb.org/dl-1665-e3bec9c0a5f7449183cfc1eb77cc8a86.html

里面明確提到“電腦及其附屬單元”出口增加項目主要為顯卡（臺灣稱顯示卡）和服務器（臺灣稱伺服器），這個顯卡其實就是GPU AI芯片，

只不過臺灣那邊把顯卡統計到了資通與視聽產品下面的“電腦及其附屬單元”項，而不是統計在“電子零組件”下面的“積體電路（也就是芯片）”項。

另外資通與視聽產品下面的“交換器（就是大陸的交換機）及路由器”增長也很快，出口從2018年的29.34億美元增長到2025年的109.01億美元，不過絕對金額不高。

當然即使在這個增長最迅猛的資通與視聽產品，也能看出大陸崛起的產業，臺灣都在衰退，該類別下面的“液晶制平面顯示模組”，
臺灣液晶面板2018年出口62.97億美元，2025年下降為50.46億美元。顯示大陸京東方，華星光電，天馬等顯示面板公司崛起對臺灣面板產業形成的擠壓。

3：臺灣另一個出口迅猛增長的是電子零組件（主要就是芯片），
從2018年的1107.68億美元增長到2025年的2221.76億美元，

積體電路（芯片）是屬于“電子零組件”這個類別，出口從2018年的959.07億美元增長到2025年的2091.68億美元。

值得注意的是，臺灣這個電子零組件出口，

也能看出臺灣產業在大陸競爭下的衰退，其表現在增長全部靠芯片出口，
同樣屬于電子零組件類別的印刷電路（PCB等）2018年臺灣出口55.91億美元，到2025年下降為52.4億美元；
電子零組件的“發光二極管”LED，臺灣2018年出口為17.16億美元，2025年下降為11.09億美元。
電子零組件的“電容及電阻器”被動原件，臺灣2018年出口為31.91億美元，2025年微降為30.33億美元。

綜述：
臺灣基于半導體制造的強項，帶動了其顯卡，芯片的迅猛增長，也帶動了組裝成服務器成品的出口，簡而言之就是顯卡，芯片，服務器三大產品出口增長迅猛，

美國的高需求帶來了臺灣的出口高增長。
但總體而言，臺灣以往的傳統強項，

包括LED，液晶顯示面板，機床，鋼鐵，石化，紡織品，被動元件等都在大陸競爭下呈現衰退或者停滯，大部分出口商品金額在衰退。

可以這么說，只要中國大陸在某個產業技術上突破，臺灣對應的產業就會被逐漸擊潰。

我也順手查了下臺灣自行車產業2025年的出口，畢竟捷安特，美利達這些臺系自行車在大陸還是霸主，但臺灣自行車出口2025年也表現一般。

https://www.trademag.org.tw/Upload/tam_tam/7923585/2025%E5%B9%B4%E5%8F%B0%E7%81%A3%E8%87%AA%E8%A1%8C%E8%BB%8A%E5%87%BA%E5%8F%A3%E7%B0%A1%E6%9E%90.pdf

2025 年 1-11 月臺灣出口傳統自行車6.8億美元，比上年同期9.4億美元下降27.7%

2025 年 1-11 月臺灣出口電動輔助自行車6.2億美元，比上年同期的6.1億美元小幅增長 1.2%。

2025 年 1-11 月臺灣出口自行車零組件 13.4億美元，比上年同期 12.6 億美元增長 6.5%

加起來臺灣自行車產業總出口金額還是下降的。

而相比之下，2025年臺灣積體電路(芯片）+ 電腦及附屬單元（主要是顯卡+服務器）總出口3926.49億美元，占總出口比例61.35%，而2018年是30.38%。
這個比例在2026年第一季度進一步上升到67.69%，顯示臺灣出口是靠少數產品帶動，尤其是半導體產業（畢竟服務器相比半導體毛利和技術含量都更低），這也是為什么臺積電市值占比在臺股已經突破了44%，比2018年翻了一倍以上。
臺灣經濟未來的最大變數是美國AI需求下降以及大陸徹底突破半導體制造。

那么大陸的半導體在2026年4月的今天發展的如何了呢？兩岸何時迎來半導體產業決戰呢？

今年（2026年）大陸半導體制造廠最大的三個廠家營收會集體歷史首次突破100億美元，注意都是首次。

對比一下，臺積電2025年一家的營收是1220億美元。

中芯國際2025年全年營業收入為93.27億美元，同比增長16.2%，如果用人民幣計算則2025年營收是673.23億人民幣。
中芯國際營收今年歷史首次突破100億美元問題不大，畢竟人民幣相對美元比去年升值。

合肥長鑫2025年前9個月的收入達到320.84億元，同比增長97.79%，且預計其2025年營收為550億-580億人民幣，也就是說光去年第四季度單季度就有229-259億人民幣，
即使今年每個季度就保持去年第四季度的營收，今年也會突破800億人民幣，可以說穩進100億美元俱樂部，也是歷史首次，畢竟今年700億人民幣就超過100億美元了。

長江存儲盡管一直沒有公布其具體營收，但是4月15日，界面《硬科技頭條》記者從產業鏈人士獨家獲悉，“長江存儲在今年一季度收入已超過200億元，同比去年翻倍增長，其NAND（閃存）芯片產量已超過全球市場的10%份額，逼近全球第三”，
一名存儲芯片產業鏈核心人士說，“后面的利潤會更爆炸”。
單個季度就200億了，而且長江存儲還在大力擴產，今年還會投產一座新廠。
今年也會歷史首次突破100億美元營收。
在三大半導體制造廠以外，中國大陸還有不少中小型半導體制造廠，我感覺未來其中也會出一些黑馬。

雖然長鑫和長江存儲兩家是做存儲芯片的IDM工廠，其實和中芯國際的邏輯芯片（CPU/GPU/SoC等）代工并不是一個賽道，
但半導體制造的底層基礎原理是相通的，員工在這幾家之間互相跳槽也很正常。
長鑫和長江存儲在體量和規模上的迅速擴大，以及盈利的上升，
意味著增厚了中國大陸半導體制造人才培養的土壤，使得有更多的本土半導體制造業人才被培養出來，而不是主要依賴中芯國際。
另外也有利于本土半導體制造人才薪資水平的提高，畢竟同行挖角競爭會帶來薪資提升。

我覺得，臺灣經濟的未來是看半導體，而臺灣半導體的未來是看大陸同行的崛起速度，而大陸半導體制造廠的崛起速度就是看國產設備和材料的國產化速度。

有朋友說了，你看對岸的臺積電營收都一千多億美元了，帶動臺灣人均GDP今年都要破四萬美元了。

大陸最大的三家都是今年才突破100億美元，而且長江存儲和長鑫存儲都是IDM，如果只看跟臺積電對標的代工廠，中芯國際今年才超過100億美元，中芯國際的營收連臺積電的十分之一都不到。

我倒是覺得，中國大陸半導體產業這些年的發展已經相當不錯，畢竟我們是在弱小情況下打的純逆風局，不僅沒有被打倒，而且從設備，材料到代工，存儲技術持續突破，規模體量持續擴大，已經非常出色。

而對岸打的是完全順風局，美國的企業把從芯片到服務器，海量的需求大量交給臺灣方面生產，像2018年及以前中國還是美國進口服務器的主要來源之一，但后面因為美國加征關稅，所以大量服務器生產的臺資從大陸搬回臺灣。

可以說2026-2030年是國產化進入更高層次的階段，一旦大陸國產設備和材料突破，那么兩岸半導體決戰的時候就要到來了。
我研究過兩岸之前的產業競爭，只要大陸技術上突破了，臺灣就沒有一個能打贏的，從筆記本電腦，手機，液晶顯示面板，光伏, LED到鋼鐵，石化，紡織品都是如此。

那么全國產化裝備材料體系進展如何呢？

2026 年 2 月 13 日刊出的最新一期《科技導報》中，北大清華、長江存儲等 9 方人士發表聯合論文《 構建自主可控的集成電路產業體系 》。 這篇論文的作者包括北京大學集成電路學院名譽院長+ 中芯國際創始人之一也是前董事長王陽元 ，以及北方華創董事長趙晉榮、長江存儲董事長陳南翔、華大九天董事長劉偉平等 9 位業內人士和學者。

里面明確提到說“上海微電子裝備（集團）股份有限公司 28 nm 光刻機（ArF，Immersion）進入工藝測試階段。”，

這里的immersion就是浸潤式，可以說寫的再清楚不過了。

這篇論文是2月中發表的，從里面大量用2024年和2025年上半年的數據，寫作時間應該是在2025年下半年，顯然國產28nm浸潤式光刻機應該在2025年就已經在產線做工藝測試了。

而對EUV光刻機，該文是這么說的：

1：美國遏制中國集成電路產業發展主要是利用 EDA、設備和材料 3 張牌。“十五五”期間應首先解決 EDA、極紫外光刻（EUV）和硅片這 3 個關鍵問題。

2：以光刻機為例，ASML 的 EUV 有 10 萬個零部件，零部件供應商有 5000 家，ASML 不過是集大成者。據報道，中國 EUV 的激光光源、移動平臺和光學系統均在不同單位取得突破性進展，如何以舉國之力將其集成，是“十五五”期間必須解決的問題。如何創立中國的 ASML，讓“被集成者”跳出“名利”的藩籬，統一調度資金和人力資源，是有關部門應立即制定實施方案的緊急課題。

意思很清楚，很簡單，EUV光刻機的幾個關鍵零部件（激光光源，移動平臺，光學系統)在不同單位有了突破性進展，主要是解決集成的問題。

而且提到要讓被集成者解決跳出名利的問題，好統一調度和人力資源。

換言之，我理解就是不止一家在做，而且各自在一些關鍵零部件有突破，但是互相都不想讓對方集成，都想自己爭這個第一，因此本文呼吁統一到一家集成，集中全國資源盡快搞出來。

當然，國產化不只是光刻機，還有其他設備，還有材料，比如本文提到： “江蘇南大光電材料股份有限公司實現了ArF 光刻膠（28 nm 工藝）量產，客戶覆蓋中芯國際、長江存儲科技控股有限責任公司（長江存儲），2025 年國產替代率預計突破 30%”

應該說ArF光刻膠在2025年30%已經是不錯的數字了，我不懷疑今年會進一步上升。

再比如論文提到硅片的國產化率是這樣的：

2024 年，中國 150 mm 及以下集成電路硅片已經完全國產化；

200 mm 硅片被本土芯片廠商的接受程度在進一步提升，已獲得約 70% 的國內市場份額；

300 mm 集成電路硅片的國產化正在加速，國內市場約 55% 已經由國產硅片替代使用，特別是 300 mm 存儲芯片用硅片基本可以實現自主供應。

但是多晶硅的 70%、拋光機的 70%、拋光墊和漿料的 90% 依賴進口。

這個意思是硅片本身國產化率還可以，但是上游的多晶硅材料，給硅片做拋光的拋光機，拋光墊和漿料國產化率還不太行。

對十五五（2026-2030年）的目標建議是：

“夯實自主可控的 28 nm 全產業鏈體系；14 nm 生產鏈能夠穩定生產；初步完成全國產化的 7 nm 生產線建設及試運行。”

意思也說的很清楚，28nm全產業鏈體系不僅要搞出來實現量產，而且要夯實，

這個夯實的意思是：

1：不能只是設備本身國產化，設備用的零部件也要國產化。

2：不能只是一兩條全國產化示范線，而是要全面的跑起來用起來:，達到可觀的比例。

3：國產化產線要實現可靠性，良率和生產效率不要比非國產化的產線差。

對7nm全國產化生產線的目標是到2030年之前先搞出來，至于良率，生產效率之類可以再繼續改進。

那么，和臺灣的半導體最終決戰在什么時候到來？

很顯然28nm浸潤式光刻機已經不是問題了，就是兩個標志：

1：EUV光刻機搞出來

2：全國產化7nm產線搞出來

以論文呼吁把這兩個作為十五五目標來看，那就是到2030年。

換言之到2030年不僅要載人登月，而且要開啟兩岸半導體最終決戰的序幕。

從以往各個產業的兩岸競爭來看，要想把臺灣的產業徹底拍死是需要相當長時間的，比如顯示面板盡管臺灣衰落了，但是他們的友達，群創現在依然還在，2025年這兩家加起來的營收按照全年平均匯率算還是有接近1200億人民幣，只是說已經京東方超過，京東方一家去年營收就有2045.9億人民幣，大陸還有不少其他顯示面板企業。

只要大陸企業在技術上實現突破和量產，臺企失去技術優勢之后，就是臺灣對應產業的頂峰，像臺灣在全球芯片代工領域多年占據60%以上份額是不正常的，而打破這個不正常現象，就是看大陸國產設備和材料的進步速度了，我們拭目以待。