青島盈創(chuàng)置業(yè)289.5萬元商票逾期后結(jié)清，母公司膠州城投2025年度可用現(xiàn)金與短債比僅為0.1

青島熱搜網(wǎng)獲悉，4月23日青島盈創(chuàng)置業(yè)有限公司發(fā)布逾期商票已結(jié)清的公告。

公告稱，2026年2月6日青島盈創(chuàng)置業(yè)有限公司承兌的1張商業(yè)匯票發(fā)生逾期，金額：2895000.00元。截止2026年4月22日，以上票據(jù)均已結(jié)清。

青島熱搜君查詢發(fā)現(xiàn)，青島盈創(chuàng)置業(yè)有限公司為青島膠州城市發(fā)展投資有限公司全資控股子公司，經(jīng)股權(quán)穿透實控人為膠州市國有資產(chǎn)服務(wù)中心。青島盈創(chuàng)置業(yè)有限公司截至4月30日已承兌但未結(jié)清的電子商業(yè)匯票總金額超6996萬元，而其今年1-4月累計承兌的電子商業(yè)匯票總金額超1.4億元。

作為盈創(chuàng)置業(yè)的控股公司青島膠州城市發(fā)展投資有限公司不但是商票逾期企業(yè)，并且自2026年3月已被票交所列為商票持續(xù)逾期企業(yè)。青島膠州城市發(fā)展投資有限公司截至4月30日已逾期仍未結(jié)清的商票金額為336,450,630.95元，其近5年累計逾期發(fā)生額超11.86億元。更值得關(guān)注的是，青島膠州城市發(fā)展投資有限公司在今年1-4月沒有承兌商票的情況下，其已承兌但未結(jié)清的電子商業(yè)匯票總金額超6.29億元，其后續(xù)承兌壓力可見一斑。

青島膠州城市發(fā)展投資有限公司（簡稱：膠州城投）作為膠州市政府重點扶持的國有資產(chǎn)監(jiān)管及運營的主要載體，主營業(yè)務(wù)包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地開發(fā)整理等板塊。另外作為臨空經(jīng)濟(jì)示范區(qū)建設(shè)運營的重要主體，其正在建設(shè)保稅物流片區(qū)、臨空服務(wù)片區(qū)、商務(wù)配套片區(qū)等重點工程，目前多數(shù)尚在建設(shè)中，尚未形成運營收入。

青島熱搜君調(diào)取青島膠州城市發(fā)展投資有限公司2025年度報告發(fā)現(xiàn)，2025年末膠州城投合并口徑貨幣資金為32.97億元，其中受限的貨幣資金高達(dá)18.62億元（主要用于質(zhì)押、保證金等），占比超過56%，實際可動用的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅為14.35億元。膠州城投一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債（56.95億元）、短期借款（42.67億元）和其他流動負(fù)債（39.96億元）合計高達(dá)139.58億元。可用現(xiàn)金與短期債務(wù)比值僅為0.1，遠(yuǎn)低于安全水平。其2025年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為36.77億元，雖能覆蓋部分利息支出，但與139.58億元的短期債務(wù)本金相比，存在巨大缺口。

此外青島熱搜君發(fā)現(xiàn)，膠州城投總資產(chǎn)655.65億元中，存貨（205.23億元）和其他非流動資產(chǎn)（122.24億元，主要為礦山治理特許經(jīng)營權(quán)）合計占比近50%。這些資產(chǎn)變現(xiàn)周期長、市場流動性差，短期內(nèi)難以快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金以應(yīng)對償債需求。

2025年膠州城投其他收益為2.5億元，而同期利潤總額僅為1.11億元，這意味著若扣除政府補(bǔ)助，公司將處于虧損狀態(tài)。這反映出公司自身“造血”能力不足，經(jīng)營獨立性較弱。同時，膠州城投其他應(yīng)收款期末余額高達(dá)133.96億元，欠款方主要為膠州市財政局、上合控股等政府或國有企業(yè)。雖然壞賬風(fēng)險較低，但回款時間存在不確定性，對公司的資金周轉(zhuǎn)形成壓力。

膠州城投2025年末受限資產(chǎn)總額高達(dá)90.01億元（包括貨幣資金、存貨、無形資產(chǎn)等），占凈資產(chǎn)（253.55億元）的35.5%。這意味著大量資產(chǎn)已用于融資抵押，進(jìn)一步降低了公司未來靈活融資的彈性空間。

青島熱搜君正就膠州城投主業(yè)盈利能力、資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性、對外擔(dān)保情況、再融資環(huán)境等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，敬請期待！（本文文字部分由青島熱搜君原創(chuàng)/編輯，感謝青島熱搜網(wǎng)提供算力支持，轉(zhuǎn)載請注明。信源說明：除特別標(biāo)注外信源均來自涉事企業(yè)、政府信息公開、證交所、銀行間市場等公開數(shù)據(jù)）#青島同城交流組#

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