特朗普這次訪華的目的達(dá)成了嗎？

老特這次來(lái)就兩個(gè)目的，而且這兩個(gè)目的很有可能都達(dá)成了，你看他演講的時(shí)候自己喝酒了，他是個(gè)從來(lái)不喝酒的人，平常只喝可樂(lè)，喝了兩次酒，喝了一次香檳，喝了一次葡萄酒。

想想在生活場(chǎng)景當(dāng)中，一個(gè)從來(lái)不喝酒的人主動(dòng)張羅酒了，這個(gè)人是開(kāi)心還是不開(kāi)心，雖然沒(méi)有聯(lián)合聲明啊，雖然也沒(méi)有公開(kāi)的簽訂什么大單，瞎猜一下，他的兩個(gè)目的是什么呢？

第一個(gè)目的就是美元，美國(guó)需要印更多的錢(qián)，美國(guó)現(xiàn)在每年的財(cái)政收入缺口有2萬(wàn)億美元，而他們的這個(gè)40萬(wàn)億美債的利息呢，兩年期的是4個(gè)點(diǎn)，10年期的是4.4，將近4.5，30年期的是5個(gè)點(diǎn)。

40萬(wàn)億啊，就按四個(gè)點(diǎn)來(lái)算，一年16000億，2萬(wàn)億財(cái)政收入缺口加16000億，就是36000億的缺口，他每年最少需要印36000億，美國(guó)這家“公司”才能不倒閉。

所以說(shuō)，現(xiàn)實(shí)是美國(guó)必須要多印錢(qián)。但是現(xiàn)在大家都嫌美國(guó)印太多了，覺(jué)得美國(guó)的匯率要崩，甚至覺(jué)得都不愿意買(mǎi)他的美債了？

美國(guó)印錢(qián)的依托是什么？從1973年開(kāi)始換成石油了，而石油引發(fā)的所有大眾品商品的價(jià)格的聯(lián)動(dòng)，石油漲，其他大宗商品也都會(huì)漲，石油跌，其他大宗商品也會(huì)跌。因?yàn)槠渌械拇笞谏唐罚旧隙际且悦涝獊?lái)結(jié)算的。舉個(gè)例子，假設(shè)一個(gè)國(guó)家現(xiàn)在每年需要10桶油，一桶油60美金的時(shí)候，一年就花600，手里有600美金，就夠了，甚至這個(gè)國(guó)家手里有1000，多出來(lái)得400美金就是富余的了。為了讓這個(gè)400美金不僅僅是紙，就得想法子把它換成別的，實(shí)在不知道怎么花的情況下只好把它買(mǎi)成美債，可是美國(guó)還要印錢(qián)，還要把美債的利息給不斷降低了，換誰(shuí)來(lái)都不高興。

所以現(xiàn)在特朗普通過(guò)局勢(shì)把控，把所有大宗商品或者原材料這種價(jià)格都提升了。舉個(gè)例子啊，那個(gè)國(guó)家還是缺這10桶油，本來(lái)一桶60塊錢(qián)，現(xiàn)在已經(jīng)漲到110了，可這個(gè)國(guó)家的需求是實(shí)打?qū)嵉拿磕?0桶油啊，這時(shí)候就需要1100美元了。以后要是漲到150，就需要1500美元了。而手里只有1000就不夠了，缺的部分就得用他們國(guó)家的錢(qián)去換成美元，那這個(gè)國(guó)家的匯率就得暴跌。如果不想讓本國(guó)的匯率暴跌，就得賣(mài)黃金、賣(mài)其他的礦產(chǎn)資源等等核心資產(chǎn)。

所以說(shuō)石油價(jià)格的上漲會(huì)引發(fā)其他國(guó)家貨幣的暴跌，匯率崩盤(pán)，或者引發(fā)它賣(mài)掉其他容易流通的資產(chǎn)。

不要看網(wǎng)上說(shuō)美國(guó)人民生活在油價(jià)暴漲的水深火熱之中就想當(dāng)然的以為石油價(jià)格上漲美國(guó)受不了。在當(dāng)前石油以美元結(jié)算的格局下，石油上漲只能造成全世界對(duì)美元的需求更大。

所以不難猜測(cè)，老特這次一定商量了這件事，就是關(guān)于霍爾木茲海峽局勢(shì)怎么處理，如何在投入可控的情況下，抬升石油的價(jià)格。并且商量的結(jié)果已經(jīng)讓他心滿意足了，就看他喝酒時(shí)候多激動(dòng)。

所以也不難猜，接下來(lái)那個(gè)地區(qū)局勢(shì)緩和不了，石油價(jià)格下不來(lái)。

他的第二個(gè)目的就是如何穩(wěn)住美股科技股不讓它崩盤(pán)，至少在其他國(guó)家資本市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)之前，保住自家美股行情。

美股現(xiàn)在存在嚴(yán)重的偏科，就那幾家企業(yè)，就AI一個(gè)概念還在漲，其他的板塊表現(xiàn)都不好。AI賽道怎么穩(wěn)住不崩盤(pán)呢？那就是AI產(chǎn)業(yè)必須實(shí)現(xiàn)盈利。

現(xiàn)在的AI是什么情況？光花錢(qián)投入。建個(gè)算力中心，所有設(shè)備都在漲價(jià)。存儲(chǔ)漲價(jià)，這也是三星、海力士等賺這么多錢(qián)的原因。

搭建算力中心的各個(gè)環(huán)節(jié)都在漲價(jià)，就連光模塊這種沒(méi)有太高技術(shù)壁壘的，價(jià)格也跟著上漲，就是因?yàn)槿蚨荚谠呀ㄋ懔χ行摹?/p>

可只投入花錢(qián)沒(méi)有營(yíng)收，不可能長(zhǎng)久維持不下去。而且之前布局相關(guān)賽道時(shí)還遭遇不少阻礙，再加上我們這邊DeepSeek、豆包、元寶等一眾國(guó)產(chǎn)大模型紛紛免費(fèi)開(kāi)源，直接壓縮了海外付費(fèi)大模型的盈利空間。

就目前來(lái)說(shuō)，免費(fèi)好用的國(guó)產(chǎn)AI工具，對(duì)于我們大多數(shù)普通人日常使用完全夠用了。

記住了，前一階段我們這邊科技產(chǎn)業(yè)暫時(shí)賺不賺錢(qián)不重要，重要的是拖住對(duì)手，讓對(duì)方賺不到錢(qián)，我們免費(fèi)鋪開(kāi)市場(chǎng)，對(duì)方自然定不了高價(jià)，盈利難度大幅增加。

而現(xiàn)在局勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，我們這邊也已經(jīng)宣布投入資金建設(shè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)工廠、算力中心工廠。

不管是中國(guó)聯(lián)通還是中國(guó)移動(dòng)，也已經(jīng)公開(kāi)放出相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)探市場(chǎng)風(fēng)向，國(guó)內(nèi)大模型都開(kāi)始逐步試水收費(fèi)模式。

那既然我們這邊都開(kāi)始收費(fèi)盈利了，美國(guó)的大模型自然也能順利開(kāi)啟收費(fèi)模式，有了穩(wěn)定營(yíng)收進(jìn)項(xiàng)，哪怕前期估值偏高，美股科技板塊崩盤(pán)的速度也會(huì)大幅放緩。

之前我特別擔(dān)心美國(guó)科技股市集體崩掉，而這次雙方洽談結(jié)束之后，我認(rèn)為美股科技板塊很有可能還能再撐一段時(shí)間。

但是千萬(wàn)別盲目追高，光模塊、存儲(chǔ)這類(lèi)已經(jīng)大幅上漲的賽道，早就不是普通投資者的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，貿(mào)然跟風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)極大。

投資盡量避開(kāi)已經(jīng)炒高的熱門(mén)標(biāo)的，努力去尋找整條產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的稀缺環(huán)節(jié)、卡脖子環(huán)節(jié)、核心關(guān)鍵環(huán)節(jié)、不可替代的剛需環(huán)節(jié)，就像曾經(jīng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位的SK海力士一樣。

舉個(gè)例子，但不是投資建議。液冷賽道就是AI產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)剛需核心賽道。未來(lái)的芯片功率會(huì)越來(lái)越高，普通風(fēng)冷、風(fēng)電散熱已經(jīng)完全解決不了高溫問(wèn)題，就好比炭火越燒越旺，單純扇扇子根本沒(méi)用，芯片功率拉滿之后發(fā)熱極其嚴(yán)重，傳統(tǒng)風(fēng)冷徹底失效，必須依靠全浸沒(méi)式液冷技術(shù)才能穩(wěn)定運(yùn)行。

總結(jié)下來(lái)老特這次到訪的兩大核心目標(biāo)，第一個(gè)就是想盡辦法增發(fā)美元貨幣，不持續(xù)大規(guī)模印鈔自家財(cái)政體系就難以維系，每年最少需要增發(fā)三萬(wàn)六千億美元來(lái)填補(bǔ)各項(xiàng)資金缺口，這個(gè)資金缺口數(shù)額擺在眼前無(wú)法回避。

另外一個(gè)核心目的，就是穩(wěn)住自家資本市場(chǎng)，最害怕出現(xiàn)的局面就是全球市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)臨之前，美國(guó)股市率先崩盤(pán)，而目前來(lái)看這個(gè)危機(jī)隱患也基本達(dá)成共識(shí)穩(wěn)住了。

這些深層邏輯很少有人對(duì)外細(xì)說(shuō)，今天我也就當(dāng)隨口閑聊胡說(shuō)八道罷了。