字節(jié)跳動的 AI 賬本：豆包每天不足百萬收入、Seedance 毛利 70%

怎么在一個被免費(fèi)喂大的市場，讓人重新為服務(wù)付費(fèi)？

文丨高洪浩 陳佳惠

編輯丨黃俊杰

截至上半年，每天 2 億多人使用的豆包應(yīng)用每天收入不足百萬元，主要來自電商傭金。

而到今年 5 月，豆包應(yīng)用每天消耗數(shù)千萬元——參照火山引擎公開 API 價格，結(jié)合豆包大模型的毛利率、豆包用戶使用習(xí)慣推算。文字聊天不貴，按每天人均 15-20 分鐘的使用時長，只要幾分錢，但推理，以及圖片識別、語音聊天、視頻聊天等多模態(tài)功能需要的算力成本要貴幾倍甚至幾十倍。

這還沒算為訓(xùn)練豆包模型搭建的算力中心成本。一座大型智算中心往往需要數(shù)萬張 AI 芯片，還要配套數(shù)據(jù)中心、供電、網(wǎng)絡(luò)、散熱和運(yùn)維等基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)《南華早報》報道，字節(jié)跳動計劃將 2026 年的資本開支上調(diào)超 2000 億元，相當(dāng)于它 2025 年利潤的約六成。 如果字節(jié)能獲得更多訓(xùn)練必須的英偉達(dá)卡、國產(chǎn)推理卡產(chǎn)能更充足，豆包消耗的資源會更高。

豆包延續(xù)移動互聯(lián)網(wǎng)時代做產(chǎn)品的路徑，以免費(fèi)應(yīng)用吸引大批用戶，再謀劃商業(yè)變現(xiàn)。但由于 AI 的高昂成本，僅僅維持豆包正常運(yùn)行需要的錢就超過了整個 Bilibili 的經(jīng)營成本——豆包每天總用戶使用時長不到 Bilibili 的 1/8。

據(jù)我們了解，兩個月前，有字節(jié)高層到訪 Anthropic，回來不久，字節(jié)開始調(diào)整 AI 資源分配，重心從豆包這類面向大眾的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向服務(wù)企業(yè)的產(chǎn)品。

過去半年，Anthropic 證明了 AI 編程能讓巨額基建投入產(chǎn)生回報：Claude Code 2025 年 5 月上線，半年做到 10 億美元年化收入，今年 2 月翻到 25 億。靠為企業(yè)提供付費(fèi)服務(wù)，每天只有 3000 萬人用的 Anthropic 估值沖到 9650 億美元，反超每周有近 9 億消費(fèi)者用 ChatGPT。

字節(jié) Seedance 也證明了企業(yè)服務(wù)這條路走得通。據(jù)《晚點 LatePost》了解，字節(jié)這款視頻生成模型當(dāng)前年化收入（ARR）已達(dá) 20 億美元（約 143 億元），單月超 10 億元——差不多抵消豆包的算力成本。Seedance 絕大多數(shù)收入來自企業(yè)客戶。

知情人士告訴我們，字節(jié)大模型數(shù)據(jù)審核團(tuán)隊今年從約 1500 人擴(kuò)到 3000 多人，為編程模型清洗訓(xùn)練數(shù)據(jù)；火山引擎的 MaaS 業(yè)務(wù)也被擺到更重要的位置，字節(jié)最高層定下了收入翻 10 倍、加快出海的目標(biāo)。

曾經(jīng)字節(jié)和快手自己就給過教訓(xùn)——今日頭條不到兩年就讓廣告與增長同步起量，快手慢半拍、等短視頻紅利見尾才系統(tǒng)賣廣告，補(bǔ)課成本高得多。AI 演進(jìn)更快，留給各家想清楚怎么賺錢的時間只會更短。

第一個賺到錢的 AI 業(yè)務(wù)：Seedance 2.0

目前，Seedance 毛利率達(dá) 70%——每賣出 10 元 API 調(diào)用，服務(wù)器和推理成本約占 3 元。一位業(yè)內(nèi)人士根據(jù) Seedance 2.0 的模型參數(shù)估算，一次完整訓(xùn)練成本在數(shù)億元。

相比之下，語言模型通常有更多版本、更密集的迭代和更長的訓(xùn)練周期，總體訓(xùn)練成本可能是視頻模型的 3 到 5 倍。Seedance 目前主要押注一個視頻生成模型，訓(xùn)練投入更容易被后續(xù)收入攤薄。按這樣的成本結(jié)構(gòu)，“要實現(xiàn)盈利并不困難。” 上述人士說。

不過大模型的毛利率還取決于字節(jié)如何計算折舊。字節(jié)并非長期租用外部算力，主要成本來自自建數(shù)據(jù)中心和自購芯片。芯片按幾年折舊會顯著影響賬面成本。類似爭議在硅谷也存在：AI 芯片迭代太快，折舊年限到底該按傳統(tǒng)服務(wù)器計算，還是按更短的技術(shù)周期計算，尚無定論。

這些都是更大的投入換來的。2025 年，業(yè)內(nèi)主流判斷是：沿傳統(tǒng)的 DiT 架構(gòu)（擴(kuò)散式 Transformer）繼續(xù)訓(xùn)，模型提升空間已經(jīng)不大，多數(shù)團(tuán)隊轉(zhuǎn)向后訓(xùn)練。業(yè)內(nèi)頭部的團(tuán)隊，有更多的資金、資源投入，做極致預(yù)訓(xùn)練模型。

經(jīng)近一年優(yōu)化，Seedance 2.0 成為第一個完整采用 MoE 的視頻生成模型，參數(shù) 2000 億，2026 年 2 月上線后迅速成為全球性能最強(qiáng)的視頻模型。

今天的視頻和語言大模型訓(xùn)練都必須用昂貴且難以買到的英偉達(dá) GPU 或者 Google TPU。但訓(xùn)練完，上線使用時，視頻模型對推理芯片的要求更低。語言模型一個詞接一個詞生成、每步都要回看上下文，對顯存和卡間通信要求很高；視頻模型的 DiT 架構(gòu)能把一批數(shù)據(jù)一起算、分批輸出，同樣吃算力，但對卡間通信依賴低，很多國產(chǎn)芯片都可以跑。這是高毛利的基礎(chǔ)。

Seedance 研發(fā)人力也更便宜。一位獵頭說，多模態(tài)高階人才薪資普遍比語言模型方向低 30% 左右。視頻生成的競爭烈度低于語言模型，團(tuán)隊也精簡——Seedance 核心算法成員僅十余人，絕大部分畢業(yè)就去了字節(jié)：總負(fù)責(zé)人曾妍是 2021 屆碩士畢業(yè)后加入，核心成員魏國強(qiáng)是 2023 屆博士畢業(yè)，負(fù)責(zé)RL的吳捷 2020 年從中山大學(xué)碩士畢業(yè)。

如今 Seedance 已經(jīng)成為 AI 仿真人劇、漫劇的重要生產(chǎn)工具。制作公司借助它自動拆解劇本，生成分鏡和提示詞，再上傳提前確定好的人設(shè)圖、場景圖，就能生成視頻。人的工作主要變成檢查結(jié)果，篩選出可用畫面。

據(jù)我們了解，頭部漫劇公司使用 Seedance 的算力成本在 5 萬元左右。

向消費(fèi)者收費(fèi)的困境

字節(jié)最早把 AI 商業(yè)化的期待放在大眾消費(fèi)上，沿用移動互聯(lián)網(wǎng)的老辦法：先做大規(guī)模，再變現(xiàn)。2026 年豆包每天已有超 2 億人使用，一邊接入電商和生活服務(wù)、讓人對話下單，一邊推訂閱收費(fèi)——但兩條路進(jìn)展都有限。

問題在于，大多數(shù)購物是為了快樂，而不是省時間。AI 擅長替人篩選、總結(jié)，但拼多多創(chuàng)始人黃崢 2017 年就說過，購物更多是 “非目的性” 的——像逛商場，沒目標(biāo)，看到有意思的就買，瀏覽、比較、被推薦打動、慢慢挑，這些行為本身就帶來快樂。他將購物比作迪士尼，大多數(shù)人不會想讓 AI 代替自己逛迪士尼樂園。

大多數(shù)人也不像研究 AI 的工程師一般忙碌，愿意花錢省時間。不然也不會每天 8 億多人刷兩小時抖音，4 億人刷快手，1 億多人刷小紅書。

據(jù)我們了解，豆包每天產(chǎn)生的電商交易額只有一千萬元左右。對于一個每天有 2 億活躍用戶的平臺而言，這并不算高。

豆包也在籌備付費(fèi)版，但讓大眾為數(shù)字服務(wù)付費(fèi)更難。

QQ 音樂、起點、愛奇藝花了很久，才讓上億人習(xí)慣為正版音樂、網(wǎng)文、長視頻付費(fèi)。可字節(jié)又用流量優(yōu)勢和更強(qiáng)的推薦技術(shù)，用免費(fèi)的番茄小說、紅果短劇，和汽水音樂（點兩個廣告就免費(fèi)），顛覆了網(wǎng)絡(luò)小說、短劇、音樂市場，快速蠶食騰訊等公司的份額。

連效率工具，國內(nèi)都拼免費(fèi)：當(dāng) Zoom 靠付費(fèi)視頻會議一年凈賺 10 億美元的時候，釘釘、飛書、騰訊會議長期免費(fèi)開放核心功能，企業(yè)不必為基礎(chǔ)工具付費(fèi)。連高薪的金融分析師都自嘲說，騰訊會議開滿 40 分鐘，金融業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)做法是換個人發(fā)起。

大模型競爭更讓訂閱難上加難——DeepSeek 免費(fèi)、開源，很多場景里效果已經(jīng)夠好，后來者再想靠 “更聰明一點” 收費(fèi)，就得證明自己好得足夠明顯。

Seedance 讓行業(yè)看到了 AI 賺錢的希望，但還沒有證明這是一條可持續(xù)增長的路。

據(jù)我們了解，Seedance 的收入增速有所放緩；快手的可靈的 ARR 增長也在 5 月初沖到 5 億美元后放緩。目前兩家公司都有短劇外的新客群，但要讓更多行業(yè)進(jìn)入 AI 視頻生成，還需要模型性能繼續(xù)提升。能訓(xùn)練大模型的英偉達(dá)處理器依然是稀缺資源。

接入了 Seedance 的即夢，高峰期的日活躍用戶數(shù)在 250 萬左右，它的目標(biāo)是成為新一代的大眾內(nèi)容消費(fèi)平臺。但目前，使用這款產(chǎn)品的主要仍是專業(yè)內(nèi)容創(chuàng)作者。

字節(jié)面對的，也是所有大公司投入 AI 繞不開的問題。AI 算力中心已經(jīng)燒掉數(shù)千、上萬億元的投資，它們怎么變成錢。Seedance 證明視頻生成有高毛利，但它還需要走出短劇行業(yè)；豆包有龐大的用戶規(guī)模，卻難以產(chǎn)生有意義的收入；AI 編程的對手則是全球最領(lǐng)先的 Claude Code 和 OpenAI Codex。

在中國，又多了一個挑戰(zhàn)：怎么在一個被免費(fèi)喂大的市場，讓人重新習(xí)慣付費(fèi)獲得服務(wù)。

題圖來源：《黑客帝國》