當蘋果開始交 AI 稅

消費電子行業正面臨歷史性轉折，蘋果、微軟等巨頭罕見集體漲價，部分產品漲幅高達30%。這場由AI算力爭奪引發的存儲芯片危機，正在重塑全球供應鏈格局。本文揭示AI繁榮背后，那些被迫買單的隱秘成本。

———— / BEGIN / ————

經過了過去幾個月接連的內存壓力預警、漲價不可避免的鋪墊之后，蘋果終于在昨日宣布漲價，涵蓋 Mac、iPad 等諸多產品線，部分產品價格最高漲幅達 3000 元。這是蘋果有史以來最大規模的提價行為。

最重要的 iPhone 未在此次漲價之列。去年發布的 iPhone 17 Pro 系列起售價已較上代上調 1000 元。外界預測今秋發布的 iPhone 新品將大幅提價，其中折疊屏 iPhone 起售價或高達 2000 美元以上。

蘋果剛剛創下過去三年來最快季度增速。今年第一季度，蘋果營收同比增長 17% 達 1112 億美元，利潤飆升 19% 至 296 億美元，均大幅超出華爾街預期。其中中國市場增長更為兇猛，銷售額同比增長達 28%。

但這些都是過去式了。由于全球存儲價格飆漲，即便強如蘋果也無法消化壓力。不久前庫克接受《華爾街日報》采訪時說，他從業四十年來從未見過如此巨大的價格波動，“這是一場百年一遇的洪災。”

此前的財報電話會上，蘋果表示過去現有庫存尚能幫助公司維持毛利率，但內存壓力將會在此后顯現，預計公司盈利能力將略有下降。IDC 預計，今年全球智能手機市場出貨量將下跌 13%，創下有史以來最大跌幅，而 PC 市場將下跌 11.3%。

今晨美股收盤，蘋果股價大跌 6.1%，創下過去一年來最大單日跌幅。

消費電子行業無一幸免

蘋果史無前例的漲價標志著消費電子行業的最后一塊堡壘也被攻破。在全球存儲價格飆漲、AI 投資持續擴大的情況下，消費電子行業成為了第一個犧牲品。

在此之前，安卓手機廠商們已經率先提價。中國市場的 OPPO、vivo、小米、榮耀等多家品牌先后上調中低端機型價格——因為低端機型利潤更加微薄，芯片成本占比更大。

華為余承東在今年 4 月的發布會上說，由于成本上漲，新機定價壓力很大，后面華為扛不住也要漲價了。今年 6 月，華為新發布的 Nova 系列機型也已提價。

PC 市場漲幅更甚，聯想、華碩、惠普、戴爾等均已多次提價，部分品牌產品漲幅高達 30%。但由于 PC 廠商們往往還有龐大的 B 端市場支撐以及 AI PC 熱點，部分品牌如聯想業績飆漲，市值重估。

微軟、索尼乃至任天堂等游戲機廠商也多次漲價。今年 3 月，索尼 PS5 系列國行全面提價，最高漲幅達 700 元。5 月，任天堂宣布 Switch 2 全球價格將上漲 50 美元。微軟 Xbox 在經歷了兩次漲價之后，昨日又緊隨蘋果宣布漲價 100-150 美元，并停售更大存儲的 2T 版本。

過去十余年來，消費電子行業的主旋律一直都是降價。生產工藝和供應鏈的成熟不斷降低制造成本，市場的持續擴張也不斷加速競爭與價格戰。

小米手機第一代以 1999 元發售時，市場上的主流旗艦機型售價在 5000 元以上。十年前的 55 寸 4K 電視售價高達萬元，但現在幾乎已被市場淘汰。如果單以數字型號的 iPhone 為基準，蘋果過去十多年間的售價幾乎沒有什么變動。

甚至在此次存儲價格帶來的漲價潮之前，蘋果都開始被消費者冠以性價比的名號——喬老爺子也許會笑出聲來。今年初上市的 MacBook Neo 是蘋果有史以來最便宜的 Mac 機型，一度賣到斷貨。年初的龍蝦潮中，Mac Mini 是最低成本的養蝦方案之一。

但在此次漲價潮之后，這些性價比優勢都不復存在。MacBook Neo 起售價來到 5499 元，相較此前 4599 元零售價上漲 19.5%，Mac Mini 起售價從 4499 元漲至 5999 元，漲幅高達 33%。

MacBook Neo

蘋果對外表示，消費電子行業正面臨前所未有的挑戰，人工智能數據中心的快速擴張導致內存和存儲需求激增。他們從未見過如此大幅度、如此迅速的元器件價格上漲。他們稱此前一直內部消化元件成本上漲壓力，但現在不得不開始提高部分產品價格。

對于那些有意購買蘋果或微軟產品的人們來說，此次漲價或許一定程度上會打消他們的購買欲望。但更悲觀的是，這遠遠不是消費電子行業漲價潮的結束，而只是開始。

微軟在官宣 Xbox 機型漲價的同時，對外表示游戲機的存儲和內存價格已經上漲了 2.5 倍以上，并預計到明年秋季時還將再次翻倍。換句話說，Xbox 的漲價還沒結束。

考慮到蘋果已經開始將 AI 融入旗下所有產品之中，新升級的 Siri 也正式對外亮相，蘋果產品還需要更大的內存與存儲來支撐其 AI 能力。這些成本都將助推蘋果產品價格進一步上漲。

AI 投資開始席卷普通人

消費電子產業價格普漲的直接原因是芯片緊缺，因為更多的產能都讓位于 AI。

內存市場是一個高度寡頭式的壟斷市場，全球僅由三家公司主導，韓國的三星及 SK 海力士、美國的美光科技。過去數十年來，內存市場一直承受著類似于豬周期式的市場波動，產能及利潤并不穩定。

但在 AI 時代到來后，全球科技公司都開始了史無前例的資本支出，將數以萬億的資金砸向算力基礎設施，AI 計算對內存的需求暴漲。而內存產業的原有產能又遠遠不足以支撐，芯片廠商們為博取更大利潤，只能不斷削減消費電子行業的產能，將更多產線用于 AI 芯片。

彭博社統計了過去幾年來 SK 海力士及美光的前十大客戶。2022 年兩家的收入來源占比最大的客戶尚是蘋果、戴爾、聯想、惠普等消費電子廠商。但到了 2026 年，最大客戶群體則成為了英偉達、微軟、谷歌、亞馬遜、Meta 等 AI 產業巨頭公司。

過去一年來，內存廠商們利潤與股價齊升，一片繁榮景象。三星股價在一年中上漲了超 458%，而 SK 海力士及美光股價都上漲了超 800%。美光科技上一財季毛利率達 84.9%，較一年前翻倍有余，創下歷史新高，超過英偉達、微軟、Meta、谷歌等在內的“美股七姐妹”。

美光過去一年股價漲幅

本周，韓媒報道稱三星計劃未來十年投入 1000 萬億韓元（約合 646 億美元）的投資，建設人工智能數據中心、電池及顯示器產業。這是韓國歷史上最大規模的投資計劃。SK 海力士據悉也將增加產能，計劃未來五年內將產能翻倍。

但這些投資計劃短期內都無法緩解芯片緊張局勢，更遑論當前算力需求不斷加大。彭博統計稱，2025 年 AI 數據中心對 DRAM 芯片的需求已飆升至全球總消費量的約 50%，而五年前這一比例僅為 25%。彭博預計到 2030 年這一比例將超過 60%。

摩根士丹利預測，到 2027 年，DRAM 芯片產能將增長 30%。然而由于供應商優先生產專用的 AI 內存，摩根士丹利預測用于消費科技的芯片將面臨最高 15%的需求缺口。

蘋果漲價僅僅只是一個開始。對于更多 AI 行業以外的普通人來說，我們或許尚未享受到 AI 帶來的生產力提升，但已經要提前忍受 AI 帶來的漲價。

本文來自公眾號：山上 作者：何簡 編輯：蔣澆