從校園貸到資金池！桔子數(shù)科爆雷全解析

6月25日，一個(gè)再普通不過(guò)的日子，卻成了無(wú)數(shù)桔小花用戶(hù)噩夢(mèng)的開(kāi)始。

從這天起，山東的趙女士陸續(xù)收到多家銀行和消費(fèi)金融公司的催收短信，說(shuō)她通過(guò)桔子數(shù)科辦理的貸款已經(jīng)逾期，再不還錢(qián)就要上征信。趙女士懵了——她明明早就把錢(qián)全額還給了平臺(tái)，App上也顯示還款成功?？僧?dāng)她打印出個(gè)人征信報(bào)告時(shí)，整個(gè)人都涼了：從2025年6月到2026年6月，她名下竟然掛著32筆未結(jié)清的分期貸款，加上循環(huán)貸，未結(jié)清總額超過(guò)20萬(wàn)元。

廣西的熊女士更慘。她在朋友圈看到推廣，被“無(wú)息借貸、做完任務(wù)領(lǐng)紅包”的宣傳吸引，每完成一單能拿75元傭金。她一直按時(shí)全額還款，直到6月25日晚上收到催收短信，查了征信才發(fā)現(xiàn)自己背上了43筆未結(jié)清分期貸款，總額高達(dá)25萬(wàn)余元。6月11日那天，遼寧一家銀行給她放款6400元，一小時(shí)后她就把錢(qián)全額轉(zhuǎn)給了桔子數(shù)科?？烧餍艌?bào)告顯示，這筆貸款的余額至今仍然是6400元——平臺(tái)收了她的錢(qián)，卻沒(méi)有還給銀行。

這不是個(gè)例，而是一場(chǎng)波及全國(guó)的大規(guī)模爆雷。

出事之后，桔小花App已經(jīng)無(wú)法查看任何借還記錄，網(wǎng)頁(yè)也徹底打不開(kāi)，平臺(tái)基本處于癱瘓狀態(tài)。撥打桔多多、桔小花、宜口袋等多個(gè)客服電話，全部提示呼叫不成功。目前，遼寧營(yíng)口市委、市政府已經(jīng)成立專(zhuān)項(xiàng)工作專(zhuān)班，正式介入調(diào)查。

很多人對(duì)桔子數(shù)科這個(gè)名字感到陌生，但它在金融科技圈里其實(shí)頗有來(lái)頭。

桔子數(shù)科的全稱(chēng)是遼寧自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（營(yíng)口片區(qū)）桔子數(shù)字科技有限公司，起源可以追溯到2014年9月創(chuàng)立的桔子數(shù)科品牌，2017年將總部從北京遷至遼寧營(yíng)口自貿(mào)片區(qū)。官網(wǎng)顯示，桔子數(shù)科是國(guó)內(nèi)成立時(shí)間較早的互聯(lián)網(wǎng)科技金融企業(yè)，主要為持牌金融機(jī)構(gòu)和中大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，曾獲得金蟬獎(jiǎng)，入選過(guò)易觀金融科技TOP50榜單，還是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員單位。就在6月5日，該公司還榮獲了“2026年度AI賦能可持續(xù)發(fā)展典范企業(yè)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

然而，光鮮的行業(yè)榮譽(yù)和獎(jiǎng)項(xiàng)背后，是長(zhǎng)期積累的經(jīng)營(yíng)隱患。

桔子數(shù)科的前身是桔子分期，2014年上線時(shí)主要面向大學(xué)生群體做分期購(gòu)物，在全國(guó)校園招聘代理推廣。2017年校園貸被全面叫停后，平臺(tái)被迫放棄學(xué)生群體，轉(zhuǎn)型面向普通消費(fèi)者，品牌也更名為桔多多商城。但名字變了，基因沒(méi)變。

多年來(lái)，桔子數(shù)科一直深陷各類(lèi)合規(guī)爭(zhēng)議。有用戶(hù)反映，通過(guò)桔多多平臺(tái)借款3000元，平臺(tái)立即強(qiáng)制扣除199元會(huì)員服務(wù)費(fèi)，不交錢(qián)就無(wú)法通過(guò)審核。還有用戶(hù)借款18900元分12期，經(jīng)IRR核算實(shí)際年化利率超過(guò)30%。平臺(tái)將利息、擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)拆分收取，頁(yè)面卻不披露真實(shí)年化利率。暴力催收更是家常便飯，有用戶(hù)因延遲還款，個(gè)人信息被泄露給第三方催收機(jī)構(gòu)，遭遇半夜短信轟炸。2021年1月，桔多多還因違規(guī)采集、使用個(gè)人信息被工信部通報(bào)下架，是當(dāng)期唯一遭下架的金融類(lèi)App。

這一次爆雷的核心問(wèn)題，遠(yuǎn)比過(guò)去那些違規(guī)收費(fèi)更致命。

表面上，桔子數(shù)科推出的是一個(gè)“零風(fēng)險(xiǎn)”的貸款返利活動(dòng)：用戶(hù)在App上借款、選擇分期，只要十天內(nèi)全額還清，不僅不用付利息，還能拿到60到75元的現(xiàn)金傭金。前期傭金秒到賬，讓大量用戶(hù)放下了戒心。可問(wèn)題就出在還款環(huán)節(jié)——用戶(hù)把錢(qián)全額還給了桔子數(shù)科，但桔子數(shù)科并沒(méi)有把這筆錢(qián)一次性還給放款的金融機(jī)構(gòu)，而是私自截留，分批次慢慢還。結(jié)果就是，用戶(hù)在平臺(tái)端顯示“已結(jié)清”，在銀行端卻顯示“逾期未還”。

說(shuō)白了，桔子數(shù)科把用戶(hù)還款當(dāng)成了自己的資金池。這個(gè)游戲能玩多久，取決于平臺(tái)手上還有多少現(xiàn)金流。6月25日的集中爆雷說(shuō)明了一個(gè)殘酷的事實(shí)：資金鏈斷了。

這次事件的影響，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止幾百上千個(gè)受害者的個(gè)人損失。

首先，征信受損是眼下最緊迫的問(wèn)題。對(duì)于趙女士、熊女士這樣的普通用戶(hù)來(lái)說(shuō)，名下莫名其妙多了幾十筆未結(jié)清貸款，征信報(bào)告被嚴(yán)重污染。在當(dāng)下這個(gè)信用社會(huì)，征信出了問(wèn)題意味著什么——房貸批不下來(lái)、信用卡辦不了、甚至找工作都會(huì)受影響。而問(wèn)題在于，她們明明已經(jīng)把錢(qián)還了，手里有轉(zhuǎn)賬記錄，卻要承擔(dān)平臺(tái)違約的后果。

其次，波及的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不容小覷。從受害者的征信報(bào)告來(lái)看，放款方包括遼寧振興銀行、湖北消費(fèi)金融、中信消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、哈爾濱哈銀消費(fèi)金融等多家持牌機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)真金白銀放出去的錢(qián)，被桔子數(shù)科截留后無(wú)法收回，壞賬風(fēng)險(xiǎn)正在從一家平臺(tái)向整個(gè)金融系統(tǒng)蔓延。

第三，對(duì)營(yíng)口地方經(jīng)濟(jì)和營(yíng)商環(huán)境的沖擊。桔子數(shù)科是營(yíng)口自貿(mào)片區(qū)重點(diǎn)培育的數(shù)字金融企業(yè)，當(dāng)?shù)貏?chuàng)投引導(dǎo)基金直接注資千萬(wàn)元，還專(zhuān)門(mén)配套了六千余平方米辦公場(chǎng)地。公司為營(yíng)口增加稅收2800多萬(wàn)，帶動(dòng)就業(yè)300多人。如今這家標(biāo)桿企業(yè)一夜崩塌，對(duì)地方政府的公信力和區(qū)域金融生態(tài)的傷害可想而知。

更深層次的問(wèn)題在于，這起事件撕開(kāi)了助貸行業(yè)長(zhǎng)期存在的監(jiān)管盲區(qū)。

桔子數(shù)科的商業(yè)模式是典型的輕資產(chǎn)助貸——自己沒(méi)有放貸資質(zhì)，靠給持牌金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流賺取服務(wù)費(fèi)和信貸分成。這種模式的好處是擴(kuò)張快、風(fēng)險(xiǎn)低，但問(wèn)題在于平臺(tái)只管送流量，對(duì)資金方怎么收費(fèi)、怎么風(fēng)控基本插不上手。更可怕的是，當(dāng)平臺(tái)開(kāi)始截留用戶(hù)還款資金時(shí)，這套模式就從“導(dǎo)流中介”變成了事實(shí)上的“資金二道販子”，而監(jiān)管卻很難穿透到這一層。

2024年6月，桔子數(shù)科的合作方中信消費(fèi)金融因合作業(yè)務(wù)管理不當(dāng)被罰款120萬(wàn)元。如今回過(guò)頭看，那已經(jīng)是危險(xiǎn)信號(hào)。近期，中信消金、平安消金等機(jī)構(gòu)已在最新名單中公布終止與桔子數(shù)字科技的合作。資本在用腳投票，但監(jiān)管的漏洞至今沒(méi)有補(bǔ)上。

眼下，營(yíng)口市的工作專(zhuān)班正在調(diào)查此事。但對(duì)于那些已經(jīng)背上數(shù)十筆“未結(jié)清”貸款的用戶(hù)來(lái)說(shuō)，等待的過(guò)程每一分鐘都是煎熬。有受害者在投訴平臺(tái)上呼吁：督促專(zhuān)案組加快核查資金截留賬目，統(tǒng)一處理全體已還款借款人的債務(wù)，撤銷(xiāo)全部逾期征信記錄，禁止金融機(jī)構(gòu)再向已結(jié)清債務(wù)的群眾二次追償。

這些訴求合情合理。但在結(jié)果出來(lái)之前，上千名用戶(hù)只能被動(dòng)承受催收電話的轟炸和征信受損的焦慮。

桔子數(shù)科的崩盤(pán)不是偶然。從校園貸起家，到助貸擴(kuò)張，再到資金池爆雷，這條軌跡上寫(xiě)滿(mǎn)了粗放經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管套利和消費(fèi)者權(quán)益的漠視。幾十塊錢(qián)的返利傭金，撬動(dòng)的是幾十萬(wàn)的征信炸彈。

最新進(jìn)展：營(yíng)口市警方已對(duì)桔子數(shù)科立案?jìng)刹椤?/p>

本文轉(zhuǎn)載自：云調(diào)不良圈

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