廣東
大家好，我是量子熊貓。
市場今天終于開始回調，科創 50 和創業板指分別跌了 2.48% 和 1.89%，日經 225 雖然小漲 0.59%，但是因為殺溢價對應 ETF 也跌了 1.51%。
好消息是熊貓剛剛跑了科創 50 指數和日經 225 指數 ETF，特別昨天剛 預告過如果最近市場真的開始回調，熊貓肯定會跳出來說自己風險管理得當巴拉巴拉的各種得瑟，沒想到這個最近這么快就快來了。
而壞消息也有，那就是除了這兩個外其他的沒跑。
港股今天休市算是躲過一個打劫，美股的話截止寫文這會，納指和標普 500 全部下跌，費城半導體指數直接暴跌 3.74%。
消息面上，美聯儲主席沃什今晚在 辛特拉年度央行論壇上講話，針對美聯儲利率表述基本跟之前預期一致，就是不會給出任何前瞻性指引，將規劃一條新的路線（基于數據建模預測），不過后面說了句從上次議息會議到現在觀察到 通脹預期有所下降，通脹風險也有所下降，總算是給市場吃了定心丸。
數據上，今晚公布的美國 6 月 ADP 就業人數 增加了9.8萬人，低于經濟學家預期的11.9萬人，前值為增加12.2萬人，還有 美國 6 月 ISM 制造業 PMI 是 53.3，低于預期和前值 54。
看了眼 P 站上面今年加息概率還僵在 54% 這里， 明天晚上還有非農，如果非農也走弱的話，那就是經濟動能走弱，降息預期又可以走強了，
不過更扯淡的是以前天天燒錢燒的爽歪歪的 Meta 今天跑出來說要建數據中心，把之前投資現在過剩的 AI 算力和模型訪問權限租出去，然后市場就開始想之前天天喊算力不夠，More GPU More HBM，現在 Meta 這種超級大廠都有閑置的拿出來租了那肯定是投資過多了，跟著先崩的是算力租賃商 Nebius，然后還有算力芯片廠商英特爾和英偉達分別跌 7.42% 和2.51%，和存儲芯片廠商美光跌8.34%。
不過好在現在只是算力產業鏈崩了， Google、亞馬遜還有Meta這些云服務和準云服務廠商都是上漲的，說明市場只是覺得算力基建過多，但 AI 的信仰還是在，不過也不好說哪天市場又開始抽風覺得算力過剩那是不是 AI 模型訓練已經出現瓶頸停滯不前了？
不過熊貓個人覺得主要還是 Meta 自己模型掉隊準備類似馬斯克 xAI 那樣，把手上的算力資產給更需要的人并且還能趁著現在需求旺盛回收點成本，熊貓問一下，Meta 的 AI 大模型叫什么名字？估計很多都不記得了，Llama（中文名羊駝）當年也是跟 GPT 和 Gemini 對著打的頭部模型，崩一崩也挺好的，最近A 股和美股還有棒子漲的勢頭都太猛了該緩緩了。
1，白宮披露了特朗普 2025 年度財務，當然聲明上寫的是委托給了第三方打理，特朗普自己沒有參與，這話聽著就類似當年“我對錢沒有興趣”一樣。
熊貓找了原文，想看的小伙伴也可以自己去白宮官網或者一搜，不過一共有 927 頁，并且大部分還都是晦澀難懂的財務數據，沒必要自己去讀，熊貓就是讓模型去扒拉整理出來的，總收入大概 20 億美元，其中加密貨幣賺了 12 億，股票因為只有區間測算下來賺了 2.2-7.5 億，然后債券賺了 1 個億以上。
加密資產那些我們不看，重點還是在股票資產上面，按照年報披露主要持有蘋果，標普 500ETF、梅西百貨和 Palantir（之前聊過那個做政府 AI 軍工項目的軟件公司）。
然后 2026 年 1 季度總共調倉 3600+次（做 T 之王），主要加倉標的 25 個，減倉標的 3 個。
具體直接貼圖給大家看下吧。
然后模型還從時間點和操作上，扒拉出了特朗普加倉甲骨文卡著 TikTok 賣身時間，芯片廠加倉卡著 AI 聯邦優先令時間，英特爾是跟著美國政府入股買的，所以雖然聲明跟特朗普沒關系，但實際上都是跟正常高度重合的交易方向，當然這些大家也是可以抄作業的。
搞錢還是得看川普啊，懷念川普好久沒有出來喊票了。
2，官媒引述消息人士消息，美國和伊朗正在卡塔爾多哈進行間接技術性會談，卡塔爾和巴基斯坦擔任調解方。
大概就這些。
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