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7月2日消息，曾準確預(yù)測2008年次貸危機的華爾街傳奇投資人邁克爾·伯里，近日將矛頭指向韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。
他發(fā)文稱，三星電子和SK海力士宣布的大規(guī)模芯片投資計劃，是AI行情的見頂信號和終結(jié)的開始，泡沫破裂只是時間問題。
6月29日，韓國政府與三星電子、SK海力士聯(lián)合宣布，將在西南部光州、全羅南道區(qū)域投資約800萬億韓元建設(shè)四座芯片工廠，目標五年內(nèi)將DRAM產(chǎn)能翻倍。
7月2日又追加忠清地區(qū)200萬億韓元投資計劃，總額達1000萬億韓元。消息一出，費城半導(dǎo)體指數(shù)單日飆升3.92%，全球半導(dǎo)體設(shè)備股同步大漲。
對于市場的狂熱，伯里卻看到了風(fēng)險。他給出的理由有三：首先，費城半導(dǎo)體指數(shù)目前較200日均線高出約65%，這一極端偏離度自2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂以來首次出現(xiàn)；
其次，半導(dǎo)體ETF市銷率已超16倍，整個板塊估值嚴重偏高；最后，韓國的天量投資將引發(fā)未來產(chǎn)能過剩。
產(chǎn)業(yè)內(nèi)部存在兩種對立判斷，樂觀觀點認為本輪人工智能拉動高帶寬內(nèi)存專屬需求，擴產(chǎn)聚焦高端定制芯片不會重演過往供給過剩行情。
批評者則聚焦海外云廠商資本投入回報下滑風(fēng)險，若頭部企業(yè)削減算力建設(shè)預(yù)算，韓國新增產(chǎn)能投放將直接造成存儲價格持續(xù)下行，拖累本土半導(dǎo)體企業(yè)盈利。
伯里的預(yù)測并非總是精準。他2021年做空特斯拉、2023年押注美股整體下跌均因時機失誤而提前平倉。但此次他將韓國半導(dǎo)體投資置于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的歷史坐標中審視，信號不容忽視。
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