七月看點：政治局定方向，AI促產業，航天迎發射

7月是政策與事件驅動疊加的關鍵月份，三大重磅事件值得關注。

7月底將召開中央政治局會議，按慣例分析二季度經濟運行情況，研判三季度政策發力方向。機構預計，二季度實際GDP增速可能回落至4.5%左右，主要受內需放緩拖累。進入二季度后，財政支出節奏有所放緩，1至5月一般公共預算支出連續兩個月同比負增長，基建投資因此承壓。

在出口保持韌性的背景下，機構預計本次會議可能仍以落實存量政策為主，同時儲備增量工具。財政支出進度有望加快，政策性金融工具或將加碼。政治局會議的政策定調，始終是影響市場走向的核心變量。

7月17日至20日，2026世界人工智能大會將在上海世博、張江、西岸三地啟幕。本屆大會由外交部、國家發展改革委、工信部等十個國家部委與上海市政府共同主辦，首次創辦高水平國際學術會議，展覽面積突破10萬平方米，1100余家企業參展。

據國家發改委介紹，大會期間將發布兩項成果：一是《中國智·惠世界》案例集，覆蓋20多個國家的人工智能賦能實踐；二是《人工智能合作發展行動計劃》，聚焦算力普惠、開源生態、安全治理等八個方向。近年來國產大模型在國際市場影響力持續攀升，中國模型在OpenRouter平臺的Token流量占比已超過60%，行業發展空間廣闊。

今年以來，商業航天板塊受市場情緒影響走勢偏弱，但行業長期邏輯始終圍繞航天強國戰略推進。在大國博弈背景下，太空賽道是核心競爭方向之一。SpaceX僅用15個交易日便納入納斯達克100指數，創下該指數最快納入紀錄，反映了全球資本對商業航天的重視。國內方面，“千帆星座”衛星組網加速推進，計劃7月前完成324顆衛星組網。發射成本若實現突破，將帶動衛星制造、地面終端、運營服務全鏈條需求釋放。

7月的三大事件，既關乎短期政策預期調整，也指向長期行業賽道機會。跟蹤這些動態，有助于把握市場情緒與中長期產業方向。