嘉晨電子：創(chuàng)業(yè)板輔導(dǎo)完成 客戶含比亞迪蔚來理想等廠商

《金證研》 青梧/作者

2026年5月，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成155.4萬輛和149.6萬輛，同比分別增長(zhǎng)22.4%和14.4%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的56.9%。 作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一員，武漢嘉晨電子技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“嘉晨電子”）主營(yíng)新能源汽車高壓安全系統(tǒng)。

2025年10月21日，嘉晨電子與平安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“平安證券”）簽署創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)協(xié)議。期間，平安證券共開展了兩期輔導(dǎo)工作，并于2026年6月3日出具輔導(dǎo)工作完成報(bào)告。

一、成立超九年主營(yíng)新能源汽車高壓安全系統(tǒng)，配套車型包括商用車和乘用車等

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，嘉晨電子成立于2016年10月17日，截至查詢?nèi)?026年7月9日，張勁擔(dān)任嘉晨電子的董事長(zhǎng)兼經(jīng)理。

據(jù)認(rèn)證主體為嘉晨電子的微信公眾平臺(tái)發(fā)布于2026年7月1日的信息，嘉晨電子是新能源汽車高壓安全系統(tǒng)及核心器件研發(fā)制造的企業(yè)，在冊(cè)員工2,000人，總部坐落于湖北省武漢市經(jīng)開區(qū)楓樹六路，在上海、日本名古屋、德國(guó)慕尼黑、美國(guó)加州設(shè)立全球研發(fā)中心，并在寧德、宜賓、廣州、廈門、蘇州（籌建中）等地布局生產(chǎn)基地。

據(jù)嘉晨電子官網(wǎng)，截至查詢?nèi)?026年7月9日，嘉晨電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括高壓安全系統(tǒng)、智能高壓安全系統(tǒng)、充電樁高壓安全系統(tǒng)、車載智能升壓系統(tǒng)等。主要合作客戶包括中國(guó)一汽、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、比亞迪汽車、寧德時(shí)代、億緯鋰能、中航鋰電等，配套車型包括商用車、乘用車以及其他車輛。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?026年7月9日，武漢啟睿星科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“啟睿星科技”）直接持有嘉晨電子16.68%股權(quán)，為嘉晨電子的控股股東。且啟睿星科技成立于2017年12月7日，由張勁持股100%并擔(dān)任執(zhí)行董事。

二、前次輔導(dǎo)終止同月再次啟動(dòng)輔導(dǎo)，此次創(chuàng)業(yè)板輔導(dǎo)完成

2024年3月28日，嘉晨電子曾與廣發(fā)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)證券”）簽署了《上市輔導(dǎo)協(xié)議》，2025年10月，鑒于嘉晨電子對(duì)上市計(jì)劃進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，經(jīng)雙方友好協(xié)商一致，嘉晨電子與廣發(fā)證券簽署了輔導(dǎo)協(xié)議的終止協(xié)議。

嘉晨電子接受廣發(fā)證券輔導(dǎo)的時(shí)間為2024年4月至2025年10月。期間，廣發(fā)證券或至少開展四期輔導(dǎo)工作。據(jù)廣發(fā)證券出具于2025年4月11日的上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告（第四期），彼時(shí)，嘉晨電子存在的主要問題及解決方案包括（一）前期輔導(dǎo)工作中發(fā)現(xiàn)的問題及解決情況。在本期輔導(dǎo)工作中，廣發(fā)證券輔導(dǎo)工作小組對(duì)嘉晨電子進(jìn)行了全面盡職調(diào)查，就發(fā)現(xiàn)的問題與其他中介機(jī)構(gòu)、嘉晨電子通過中介協(xié)調(diào)會(huì)等方式進(jìn)行了充分的溝通，提出相應(yīng)的建議。嘉晨電子積極配合輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)的工作及要求，持續(xù)提高公司規(guī)范運(yùn)作水平，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

（二）仍存在的主要問題及解決方案。彼時(shí)，廣發(fā)證券輔導(dǎo)工作小組持續(xù)對(duì)嘉晨電子進(jìn)行全面盡職調(diào)查，將協(xié)同其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步敦促嘉晨電子規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控制度，強(qiáng)化法制觀念和誠(chéng)信意識(shí)，統(tǒng)籌考慮做好擬上市板塊規(guī)劃等工作。

2025年10月21日，嘉晨電子與平安證券簽署創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)協(xié)議，并按照《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定及雙方約定開展輔導(dǎo)工作。自2025年10月22日至上市輔導(dǎo)工作完成報(bào)告出具日2026年6月3日，平安證券共開展了兩期輔導(dǎo)工作。

輔導(dǎo)過程中，平安證券發(fā)現(xiàn)嘉晨電子的問題及改進(jìn)情況包括（一）公司治理及規(guī)范情況。輔導(dǎo)小組對(duì)嘉晨電子進(jìn)行盡職調(diào)查，與其他中介機(jī)構(gòu)、嘉晨電子就盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了充分的溝通整改，嘉晨電子進(jìn)一步完善內(nèi)控體系，不斷提升規(guī)范運(yùn)作水平。

根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合嘉晨電子的實(shí)際情況及需求，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)建議嘉晨電子取消監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)職權(quán)。2025年12月18日，根據(jù)《上市公司章程指引（2025年修訂）》要求，嘉晨電子召開董事會(huì)審議通過了《關(guān)于取消監(jiān)事會(huì)的議案》。2025年12月26日，嘉晨電子召開臨時(shí)股東會(huì)審議通過了上述議案，嘉晨電子不再設(shè)置監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)的職權(quán)。

同時(shí)，輔導(dǎo)工作小組根據(jù)現(xiàn)行有效的法律法規(guī)以及上市規(guī)則等有關(guān)規(guī)定，督促嘉晨電子梳理、修訂和完善公司章程及配套內(nèi)控制度，加強(qiáng)制度執(zhí)行力，進(jìn)一步完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作。

（二）股東穿透核查及規(guī)范情況。輔導(dǎo)期內(nèi)，輔導(dǎo)工作小組協(xié)同證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)及交易所關(guān)于首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露的監(jiān)管要求，開展了股東適格性穿透核查工作。針對(duì)嘉晨電子歷史上存在相關(guān)少數(shù)股東的代持情形，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促嘉晨電子采取整改措施并予以規(guī)范，已依法解除還原，且不存在糾紛或潛在糾紛。輔導(dǎo)工作小組與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)密切配合，推進(jìn)并完成了股東穿透核查工作，嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)監(jiān)管要求。嘉晨電子的股權(quán)明晰，實(shí)際控制人持有或控制的股份不存在可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的重大權(quán)屬糾紛。

（三）募集資金投資項(xiàng)目規(guī)劃情況。輔導(dǎo)工作小組結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況及未來發(fā)展，督促嘉晨電子積極推進(jìn)募投項(xiàng)目的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，包括可行性報(bào)告論證工作、各項(xiàng)審批流程辦理等，確保募集資金投資項(xiàng)目順利開展，能夠符合嘉晨電子未來發(fā)展需求。嘉晨電子對(duì)本次募集資金投資計(jì)劃已進(jìn)行了充分的研究，確定了本次首次公開發(fā)行股票并上市募集資金投資項(xiàng)目的具體用途和規(guī)模。

三、輔導(dǎo)小組成員共8人，其中3人有保薦項(xiàng)目經(jīng)歷

需要說明的是，此次平安證券輔導(dǎo)小組成員由何旭、張江濤、蔡力、余麗娜、郁超、張琛、陸靖、胡軍共8人組成，其中何旭為輔導(dǎo)小組組長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息，截至查詢?nèi)?026年7月9日，何旭、陸靖、胡軍曾有保薦項(xiàng)目經(jīng)歷，其余5人均無保薦經(jīng)歷。

具體來看，何旭曾參與2個(gè)保薦項(xiàng)目，分別為創(chuàng)業(yè)板的武漢精測(cè)電子集團(tuán)股份有限公司（曾用名為武漢精測(cè)電子技術(shù)股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱“精測(cè)電子”）可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，上市日期為2023年3月22日，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券；創(chuàng)業(yè)板的精測(cè)電子可轉(zhuǎn)債持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目，上市日期為2019年4月19日。

陸靖曾參與1個(gè)保薦項(xiàng)目，即創(chuàng)業(yè)板的精測(cè)電子可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，上市日期為2023年3月22日，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。

胡軍曾參與9個(gè)保薦項(xiàng)目，包括4個(gè)首發(fā)項(xiàng)目、2個(gè)增發(fā)項(xiàng)目、3個(gè)非公開項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)均為廣發(fā)證券。

胡軍參與的首發(fā)項(xiàng)目分別為創(chuàng)業(yè)板的精測(cè)電子持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目，上市日期為2016年11月22日；創(chuàng)業(yè)板的廣州迪森熱能技術(shù)股份有限公司，上市日期為2012年7月10日；深市主板的廈門蒙發(fā)利科技（集團(tuán)）股份有限公司，上市日期為2011年9月9日；深市主板的河南恒星科技股份有限公司持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目，上市日期為2007年4月27日。

胡軍參與的增發(fā)項(xiàng)目分別為滬市主板的南京棲霞建設(shè)股份有限公司，上市日期為2008年7月27日；滬市主板的廣州金發(fā)科技股份有限公司，上市日期為2007年8月2日。胡軍參與的非公開項(xiàng)目分別為深市主板的安徽鴻路鋼結(jié)構(gòu)(集團(tuán))股份有限公司持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目，上市日期為2016年8月30日；深市主板的深圳達(dá)實(shí)智能股份有限公司持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目，上市日期為2014年10月14日；深市主板的云南銅業(yè)股份有限公司，上市日期為2007年3月5日。

四、結(jié)語

簡(jiǎn)言之，2025年10月，嘉晨電子與廣發(fā)證券終止上市輔導(dǎo)。同月即2025年10月21日，嘉晨電子與平安證券簽署創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)協(xié)議。期間，平安證券共開展了兩期輔導(dǎo)工作，并于2026年6月3日出具輔導(dǎo)工作完成報(bào)告。輔導(dǎo)過程中，平安證券關(guān)注嘉晨電子公司治理、股東穿透核查、募集資金投資項(xiàng)目規(guī)劃等問題。據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)，輔導(dǎo)小組成員中，3人有保薦項(xiàng)目經(jīng)歷。

主營(yíng)新能源汽車高壓安全系統(tǒng)的嘉晨電子，以及保薦質(zhì)量，后續(xù)表現(xiàn)或值得關(guān)注。