遼寧
【事件背景】
2026年6月底，小某書被傳擬向香港聯交所保密遞表沖刺港股IPO。就在上市窗口期，前員工陳某向港交所、香港證監會及中國證監會提交實名舉報，要求核查三項內容，其中之一是【全面核查ESG維度勞工合規缺陷并要求招股書披露整改方案】。此事將"擬赴港上市企業的ESG勞動合規披露義務"推向公眾視野。
【何為ESG中的"勞動合規"？】
ESG即環境（Environmental）、社會（Social）、治理（Governance），其中S（社會）維度涵蓋企業與員工、供應鏈、社區的關系。勞動合規（Labour Compliance）是S維度的核心子議題，關注企業是否遵守運營地勞動法規及國際勞工準則，保障員工在招聘、薪酬、工時、職業健康安全、反歧視、結社自由、防止童工與強迫勞動等方面的合法權益。
對擬赴港上市企業而言，勞動合規不僅關乎是否違反《勞動法》《勞動合同法》《社會保險法》《安全生產法》等國內法，也關聯港交所《上市規則》附錄C2《環境、社會及管治報告守則》及國際投資者對ESG評級的要求。
【港交所《ESG報告守則》（附錄C2）勞動合規披露要求】
港交所要求所有主板及GEM上市公司按《上市規則》附錄C2《環境、社會及管治報告守則》（ESG Reporting Code）編制ESG報告，與年報同期發布。與勞動合規直接相關的是Part C "不遵守就解釋（Comply or Explain）"中的B1–B4層面（見圖2、圖3）。此外，B5供應鏈管理要求說明在供應商篩選中識別社會風險（含勞工/人權風險）的慣例，對勞動密集型或有代工業務的企業尤為重要。
【IPO階段——招股書中的ESG勞動合規披露義務】
除上市后須按附錄C2發布ESG報告外，擬上市企業須在招股書（Prospectus）中履行ESG相關披露，依據聯交所指引信GL86-16《新上市申請人的ESG披露》：
重大ESG風險識別：披露可能對業務、財務狀況或聲譽造成重大影響的勞工相關風險——如超時加班、社保未足額繳納、勞務派遣超標、期權糾紛引發的批量潛在負債等。
合規情況說明：報告期內是否曾違反勞動、社保、安全生產法規且構成重大事項，須披露性質、處罰結果及整改措施。
管理方針與程序：說明已建立的勞工合規管理制度（員工手冊、反歧視政策、OHS制度、防止童工或強迫勞動聲明、供應商行為準則）。
董事會監督：說明董事會或指定委員會對ESG（含勞工議題）的監督安排。
以后我們再分享境內企業及國際評級中ESG勞動合規的相關內容。
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