陜西
美國和伊朗又打起來了，霍爾木茲海峽再次關閉。
一個多月前雙方剛剛簽署停戰備忘錄的時候我就說過——分歧太大、難以彌合，大概率沒辦法快速達成協議。現在隨著海峽再次關閉，局勢繼續演化。
第一 直接因素：哈梅內伊葬禮結束
其實之前雙方都比較克制，很重要的一個原因是伊朗這邊的強硬派在克制自己——因為哈梅內伊的葬禮還沒舉行。而這個葬禮是一個非常盛大的儀式，各方政要都會來參加，同時伊朗內部的重要頭領都會出席。如果在這個重要場合再次被美國"一鍋端"、直接被轟炸，那對于伊朗來講是無法承受的后果。所以雙方此前都比較克制，伊朗內部的強硬派也沒抬頭。
但隨著葬禮結束，伊朗這邊也沒有再進一步克制的理由了。
第二 根本原因：海峽"通行費收費權"問題
最早跟大家分析的時候就講過：伊朗好不容易通過這一次的戰爭，獲得了對于海峽的控制權和收費權，他不會輕易讓出來。
所以當美國引導其他國家的油輪通過阿曼這一端海峽的時候，伊朗直接派出了無人機進行轟炸，繼續宣示自己的主權。而美國這一邊自然也不會慣著，就開始轟炸伊朗了。
美國和伊朗關于"鈾濃縮"的問題，雖有分歧，但并不會帶來直接的破壞性影響；可在海峽管理權和收費權的問題上，雙方至始至終都沒有達成協議——
伊朗認為"我可以繼續收費"，美國認為"你就不能收費"，這就是一個難以調和的矛盾。而海峽每一天都有油輪想要通過，所以這個分歧隨時都會暴露出來，引發更大的沖突。
這里多說一句：海峽通行費大概率后面還是會讓伊朗收著的。雖然美國有能力去制止，但代價太大——需要對伊朗發動全面戰爭，對于特朗普來講是斷然不會這么去做的。
有人會問，這是不是標志著美國霸權的衰弱？就像當年英國讓出了蘇伊士運河的控制權，標志著英國大國地位衰落一樣。而現在美國竟然在伊朗這個地方"認了"，對于重要海峽的管控是不是意味著美國霸權衰落了？
其實完全不能這么去說——因為這本質上更像是美國主動的一次戰略收縮，他并沒有使出自己的全力。所以并不能認為美國霸權就此走向衰落、一路向下。因為對于美國來講，它更多的是想把自己的精力回歸北美洲、南美洲，回歸自己的地盤，要騰出精力來集中應對中國。如果有一天美國發現自己實力又回來了、又壓過了中國，他很有可能卷土重來，把中東這一塊管得更實更牢。
第三 油價會失控暴漲嗎
我的結論是，油價短期內很難回到開戰前，但失控式暴漲可能性也較低。
具體來看：
·雙方一個多月前之所以能坐下來簽停戰協議，說明各自都有停戰的訴求——對特朗普來講是控制通脹、搞好中期選舉；對伊朗來講則是導彈庫存快速消耗，需要更多時間來準備。
·往后演變：美國是無法持續在中東集結大量兵力集中對付伊朗的，同時美國"全身而退"、從伊朗甚至從中東撤出的可能性也比較低。所以目前大概率還是雙方持續拉鋸。
·下一個可能觸發事件走向的，是全球原油庫存消耗情況——如果到了非常嚴重的地步、引發油價進一步暴漲，那對于雙方來說有可能進一步緩和，把油價再壓一壓。
·從更長期的角度看：由于美國沒有決心和動力去徹底奪回海峽控制權，而伊朗也不會輕易讓出來，大概率最終的結局是——
隨著沙特和阿聯酋建造自己的管道，可以不用通過霍爾木茲海峽運出石油，從其他方向運。最終，就是降低霍爾木茲海峽本身的重要地位，全球原油不再有那么大的體量去依賴霍爾木茲。
但這大概率要持續1到2年——因為整個管道建設和原油運輸體系的改變都需要時間。在這個過程當中，原油大概率會呈現出"高波"特征，相關的投資機會還可以持續去關注（油服、資源品這條線，之前聊過的邏輯還在）。
好，關注大林哥，帶你認識財經真相。
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