烏軍持續打擊俄能源設施，俄羅斯擴大成品油出口限制｜全球地緣政經動態（2026年第13期）

2026.07.14

第13期（總第36期）

全球地緣政經動態

本 期 要 點 速 覽

01

全球重點事件與對華影響分析

1. 烏軍持續打擊俄能源設施，俄羅斯擴大成品油出口限制（含APEC成員）

02

其他重要涉華動向與簡析

1. 日本首相高市早苗就任以來首次正式訪問印度（含APEC成員）

2. 北約峰會在土耳其安卡拉舉行，歐洲防務擴張或再升級

3. 德國公布2027年預算草案，將國防開支提高至冷戰以來的最高水平

4. 印度總理莫迪訪問印尼、澳大利亞與新西蘭，加強礦產和國防等多領域合作（含APEC成員）

5. 跨大西洋數字監管風波再起，恐進一步放大美歐裂痕（含APEC成員）

03

近期國際大事預告

1. 美聯儲主席凱文·沃什將于7月14-15日首次出席國會貨幣政策聽證會
   

PART 1

精選簡析

烏軍持續打擊俄能源設施，

俄羅斯擴大成品油出口限制

作者：葉衛冕

7月以來，烏克蘭加大了對俄羅斯煉油、儲運及相關燃料設施的無人機襲擊力度。7月6日，位于西伯利亞的鄂木斯克煉油廠遭襲后暫停生產，該廠是俄羅斯規模最大的煉油廠和主要汽油生產基地。俄總統駐西伯利亞聯邦區全權代表阿納托利·謝雷舍夫（Анатолий Серышев）證實廠區設施受損。行業消息顯示，承擔約38%加工能力的CDU-10原油蒸餾裝置在襲擊中起火并受損，另一套主要加工裝置也因配套網絡受損而停運。

7月8日，烏克蘭方面稱其無人機襲擊了韃靼斯坦共和國下卡姆斯克市（Нижнекамск）的塔內科（TANECO）和塔伊夫（TAIF-NK）煉油廠、薩拉托夫煉油廠、巴什科爾托斯坦共和國的一座成品油泵站，以及亞速海上的多艘油輪。俄羅斯地方官員證實韃靼斯坦、薩拉托夫和沃羅涅日等地遭到襲擊，但未完全證實烏方公布的具體目標。同日，俄羅斯天然氣工業股份公司（Gazprom）表示，向土耳其輸送天然氣的“藍溪”管道（Blue Stream）的克拉斯諾達爾壓氣站也遭無人機襲擊，但天然氣出口未受影響。

7月10日，烏方又宣布對克拉斯諾達爾邊疆區伊爾斯基煉油廠、列寧格勒州烏斯季盧加煉化設施以及羅斯托夫州的石油碼頭和油庫發動襲擊。烏總統澤連斯基當天簽署命令，在烏軍內部設立新的遠程打擊司令部，并組建聯合快速反應部隊，以統籌對俄縱深目標的打擊行動。

持續的襲擊已導致俄羅斯多座大型煉油廠停產或減產。路透社援引行業消息稱，截至7月10日，俄羅斯汽油產量僅能滿足夏季平均需求量的約65%，每日供應缺口約為4萬至4.5萬噸。鄂木斯克、下諾夫哥羅德（NORSI）及薩拉托夫等主要煉油廠均一度停產，俄羅斯部分地區出現加油站排隊和限量供應的現象。

7月8日，俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克（Александр Новак）宣布將柴油出口禁令擴大至生產企業層面，措施執行至7月31日，但依據政府間協議向蒙古等國供應的柴油不受限制。俄方此前已限制汽油和航空燃油出口，并計劃通過增加白俄羅斯供應、從印度海運進口燃料以及動用庫存等方式保障國內市場。據路透社援引市場消息人士及倫敦證券交易所集團（LSEG）船運數據，俄羅斯6月海運柴油及瓦斯油出口量環比下降39%，降至約180萬噸；7月1日至8日的出口量則進一步降至日均21.4萬桶。

2026年7月6日，位于西伯利亞的鄂木斯克煉油廠遭襲后暫停生產，該廠是俄羅斯規模最大的煉油廠和主要汽油生產基地，此圖為從社交媒體視頻中獲得的一幀畫面（圖源：路透社）

IIA簡評

烏軍擴大對俄羅斯煉油、儲運及燃料設施的襲擊，表明俄烏戰爭正由前線土地爭奪進一步轉向對持續作戰能力的系統性削弱。2026年上半年，俄軍戰場表現較此前明顯惡化。據美國戰略與國際問題研究中心（CSIS）估算，俄烏傷亡比在這一時期已接近8∶1，俄軍月均傷亡超過3萬人，高于約2.7萬人的月均招募規模。4月至5月，俄羅斯控制區凈縮減約400平方公里，出現2024年8月以來首次月度凈流失。不過，上述數字仍屬于外部機構估算，且俄方仍擁有更大的人口基數、較完整的動員體系及外部兵員支持，尚不能據此判斷戰場態勢已經發生根本逆轉。

當前雙方比拼的并非同一種資源。烏克蘭的主要優勢在于能夠持續獲得歐洲資金、裝備和工業能力支持。4月匈牙利政局變化后，因匈牙利前總理歐爾班在任期間否決的歐盟900億歐元對烏貸款獲得批準，暫時緩解了烏克蘭的財政壓力，但其中僅一半將在2026年撥付，且仍不足以覆蓋全部外部融資和軍費需求。烏克蘭真正難以從外部得到補充的仍是兵員。近日西部城市利沃夫發生民眾與征兵人員沖突，反映出長期動員、服役期限不確定以及征兵腐敗正在侵蝕社會信任。隨著前線人員疲勞和逃兵問題積累，兵員短缺可能繼續成為烏方最難克服的結構性約束。

俄羅斯的情況則相反。其人口和動員潛力仍深于烏克蘭，朝鮮部隊也能在局部方向提供補充，但高傷亡正在迫使俄方不斷提高簽約獎金和軍人待遇，這將持續增加財政負擔。俄羅斯國家福利基金尚未面臨立即耗盡，截至6月1日仍擁有約480.5億美元流動資產，但其流動部分已降至預期GDP的1.5%，能夠用于填補預算缺口和應對經濟沖擊的空間明顯收窄。與此同時，油氣收入下降、國防開支居高不下以及國內信貸風險上升，正在逐漸削弱俄羅斯以財政資源換取兵員和軍工產出的能力。

在這一背景下，烏克蘭打擊俄能源設施具有軍事、經濟和政治三重目的。軍事上，煉油廠、泵站和油庫受損將擾亂燃料調配，增加俄軍后勤保障成本。經濟上，煉化能力下降迫使俄方限制成品油出口、增加進口并動用庫存，壓縮出口收益并推高財政補貼和維修支出。政治上，燃料短缺、加油站排隊和價格上漲能夠把戰爭成本從邊境和前線傳導至俄羅斯腹地，提高普通民眾對戰爭的感知程度。然而值得注意的是，煉油設施受損首先影響的是其國內燃料供應和成品油出口，并不必然直接削減原油出口收入。只有當襲擊進一步覆蓋港口、管道和原油裝運設施，或迫使俄羅斯長期壓縮出口時，其對財政收入的沖擊才會顯著擴大。

俄羅斯的對應戰略則是依靠更深的人力池、火力優勢和持續空襲，消耗烏軍有生力量、壓垮前線輪換體系并激化征兵矛盾。西方能夠向烏克蘭提供資金、武器和生產能力，卻難以直接彌補其適齡兵員缺口。開戰初期的外國志愿參戰熱潮已經明顯退卻，且個人志愿者無法替代成建制兵力。與俄羅斯能夠獲得朝鮮直接派兵支援不同，烏克蘭尚無盟友愿意承擔直接投入軍事人力的政治與安全風險。因此，俄方即使難以快速擴大控制區，也可能繼續維持高強度消耗，試圖在未來談判前削弱烏克蘭的人員儲備和社會承受力。近期烏方對俄煉油設施的襲擊并未立即推動俄方停戰，反而可能促使莫斯科在短期內加強報復，爭取在特朗普第二任期接近中點以及美國對俄制裁壓力可能上升之前改善戰場和談判地位。

中東局勢則使俄羅斯面臨另一重兩難。美伊沖突和霍爾木茲海峽航運風險能夠抬高國際油價，為俄羅斯財政提供一定緩沖，但沖突持續升級又可能削弱乃至動搖伊朗這一重要地區伙伴，破壞俄羅斯在中東的戰略布局。反之，如果美伊局勢緩和、霍爾木茲航運恢復，能源風險溢價下降又將壓低油價，進一步削弱俄方收入。由此看，能源設施襲擊短期內尚不足以迫使俄羅斯停戰，但它正在把俄烏戰爭轉化為一場圍繞兵員補充、財政支付、能源供應和社會穩定的綜合承受力競爭。未來決定戰爭走向的，未必是某一次前線突破，而是哪一方首先無法維持現有的人員補充和資源消耗速度。

日本首相高市早苗就任以來首次正式訪問印度

作者：周承哲

2026年7月2日，莫迪與高市早苗在印度總統府舉行的歡迎儀式上握手（圖源：美聯社）

綜合共同社、《日本經濟新聞》和《聯合早報》等多家媒體報道，7月1日至3日，日本首相高市早苗對印度進行了就任以來的首次正式訪問。7月2日，高市在新德里與印度總理納倫德拉·莫迪（Narendra Modi）舉行會談，重點涵蓋經濟合作、供應鏈韌性、能源安全和防務協作等領域。會談后，兩國發表了聯合聲明，并在其中明確了關鍵礦產、半導體、信息通信技術、清潔能源和醫藥產品五個重點合作領域，還分別就經濟安保和人工智能（AI）匯總了相關成果文件。高市強調，將基于“自由開放的印度太平洋”（FOIP）方針進一步深化戰略關系。莫迪亦在聯合記者會上強調，自由、繁榮、基于規則的印太是雙方共同優先事項。隨后，兩國領導人共同出席了由日本貿易振興機構（JETRO）主辦的“日印聯合經濟論壇”，逾150家日本企業及80余家印度企業參會。

從具體成果來看，在對印投資方面，雙方就約2萬億日元規模的對印民間投資達成一致并展開推進。配合此次會談，日印企業之間簽署129份合作文件，這也是去年9月雙方設定未來10年對印投資10萬億日元目標后，進一步落地的具體成果之一。在產業合作方向上，除半導體和礦產勘探等傳統領域外，人工智能是另一條清晰主線。莫迪表示，希望將日本的精密制造與印度的軟件開發能力結合起來。能源合作是此次成果最為集中的領域。其中，在清潔能源供應鏈方面，雙方同意推進蓄電池領域合作，并通過相關協議為日本企業在印度的投資、技術合作和供應鏈布局提供更穩定的政策預期。兩國政府還將支持印度利用可再生能源制備氨氣供日，目標在2030年前后開始進口，由印度當地可再生能源企業生產的氨將供IHI等7家日本公司用作低碳發電燃料。雙方還公布了引入1000套鈴木在印度生產的生物燃氣設備的計劃。在能源安全制度框架方面，高市宣布在其主導的“能源與資源韌性伙伴關系亞洲倡議”（POWERR Asia）框架下新設政府間對話機制，以助力印度強化石油儲備。作為該框架下的首個倡議，目前日本國際協力銀行已聯合多家金融機構，為印度特高壓直流輸電項目提供最高800億日元融資。日本還將支持印度加入國際能源署（IEA）。此外，在安全與防務領域，日印同為四方安全對話（Quad）成員，還簽署了首個國防領域合作開發項目協議。同時，雙方商定年內舉行外長防長“2+2”會談，推動海洋安全和防衛裝備合作。

圖為鈴木在印度古吉拉特邦的工廠產線，3月18日攝于漢薩爾普爾（圖源：日本共同社）

IIA簡評

高市此前已于3月訪美、4月接待法國總統馬克龍（Emmanuel Macron）訪日、5月訪問越南與澳大利亞，隨后在東京接待菲律賓總統馬科斯（Ferdinand Marcos）并宣布升級雙邊關系，同期，日本外務大臣出席了Quad外長會議，這一系列頻繁動作表明日本正以經濟安全為抓手加快推進關鍵領域的供應鏈重組和防務合作布局。此次訪印則是這一趨勢與經濟外交攻勢的延續，也是深化“印太戰略”以爭奪區域規則主導權的又一體現。

總體來看，此次日印達成的合作成果呈現以下三方面特征：一是重點合作領域的聚焦深化。上述五個戰略性領域的合作均涵蓋了原材料、關鍵零部件、先進制造和技術標準等敏感環節，這意味著雙方的分工與合作將向全產業鏈延伸，更加緊密和全面。二是經濟安全與防務合作進一步延伸。從經濟安全五大領域到防務裝備共同開發，尤其是雙方首個國防領域合作開發項目協議的達成，意味著日印合作已從市場化、商業化的產業經濟合作向國防、安全等敏感領域延伸。三是能源與資源合作的全面升級。在中東局勢持續緊張背景下，雙方此次將合作范圍擴展至氨進口、生物燃氣和關鍵礦產勘探等更具戰略縱深的新領域，并首次將石油儲備對話納入議程，還就液化天然氣供應協議展開磋商，以此增強能源風險的應對能力。對日本而言，印度是推進供應鏈多元化、關鍵資源保障和技術合作外移的重要承接地（印度稀土儲量位居全球第三），其希望通過投資與技術輸出換取優先供應權。

此次合作可能在區域范圍內產生多重影響。首先，在日印首個國防領域合作開發項目上，客觀上強化了以美國為主導的Quad機制的戰略協調，也使這一多邊安全架構正在獲得更為具體的合作項目支撐。與此同時，作為人口規模和市場潛力可與中國比肩的經濟體，印度正被日本及美西方塑造成中國產業鏈的潛在替代選項。此次日印在多個關鍵領域的合作升級，或將加速日本重組亞太供應鏈（尤其是“去中國化”）的企圖。

但從客觀來看，日印合作也面臨多重結構性制約。一是戰略訴求的錯位。日本試圖以經濟安全深化對印綁定，服務于其對華競爭和印太戰略的整體布局。而印度對日合作的核心訴求是解決自身能源困境，同時獲取投資與技術以推動本國產業升級。二是印度一貫奉行多向平衡的外交路線。例如，其既與Quad框架綁定，但原油進口中俄羅斯供應也已超過一半。同時，根據印度商工部數據，2025-26財年中印雙邊貿易額達1511億美元，中國時隔四年重新超越美國成為印度最大貿易伙伴，這一經濟現實也決定了印度在對華問題上不會徹底倒向日本。三是印度經濟基礎不牢的現實制約。日本在上游精密設備和材料與印度在下游應用承接之間確實存在互補空間，但印度在基礎設施、勞動力素質、營商環境和產業配套能力等方面的短板，仍是日企在當地實現大規模產業落地的長期硬約束。加之中國今年初加強對日兩用物項出口管制后，日本在關鍵礦產領域面臨較大供應壓力，制造業輸出能力受限，因此短期內難以對當前供應鏈格局構成實質性沖擊。

針對日印合作深化及日本在區域內戰略布局的持續推進，我方需持續強化自身在關鍵產業鏈中的不可替代性，進一步鞏固在關鍵礦產加工、新能源設備、中間品貿易等環節的競爭優勢，通過長期供貨協議、技術合作和產能協同提升產業黏性，以穩固的產業鏈定位增加外部替代方案的經濟成本與現實難度。與此同時，應繼續推動、用好RCEP等區域合作機制，深化與東盟、印度等經濟體的互利共贏關系，以開放、包容的區域經濟合作削弱排他性“小圈子”的吸引力，穩定外部合作環境。

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校對｜李 征

排版｜詹蘊第

初審｜覃筱靖

終審｜馮簫凝