驚天大雷！宜信300億清退風(fēng)暴，牽涉近十萬富人

曾經(jīng)風(fēng)光無兩的金融巨頭——宜信，如今成了“爆雷”代名詞。

兩個月前， 國內(nèi)頭部助貸機構(gòu)宜信，對類固收產(chǎn)品進行“良性清退”。

“良性清退”，宜信這用詞，挺具迷惑性的。

實際上是，全面暫停新申購及到期產(chǎn)品的本息兌付，原有兌付流程中止。

說白了，和“官宣爆雷”沒啥差別。

涉及資金的口徑不一，有說300億，也有說400-500億。

但都不是一筆小數(shù)目，并且牽扯了近10萬名高凈值投資者。

更重要的是，宜信此前稱將在4-6周內(nèi)公布良性清退方案，卻遲遲不見蹤影。

投資者徹底慌了。

創(chuàng)始人唐寧一手打造的宜信金融帝國，如今走到了崩塌邊緣。

直到發(fā)稿，宜信官方還未發(fā)布清退方案。

但投資者微信群里，卻流傳了一份兌付方案。

根據(jù)財新報道，網(wǎng)傳的三檔兌付方案顯示：

新客戶不倒扣歷史收益，中期客戶只計算單筆產(chǎn)品，長期復(fù)投客戶即便扣減，也設(shè)置了上限。

這在一定程度上，放寬了扣減規(guī)則。

和初期給出的兌付方案引發(fā)大規(guī)模投資者維權(quán)相比，網(wǎng)傳的最新方案明顯更具有可行性。

據(jù)貓崽了解，最初流傳的兌付方案，對 長期復(fù)投客戶而言是最不利的。

因為按照其“凈本金”確權(quán)規(guī)則，即：

可兌付本金=全部投入本金-歷史所有已領(lǐng)取收益。

這意味著，極端情況下可能會出現(xiàn)“投資數(shù)百萬反而無本金可退”。

因為過去主打7%-10%固定收益，長期復(fù)投的客戶，此前收益可能已經(jīng)超過本金。

但即便如此，網(wǎng)傳的新方案仍然存在很大爭議。

據(jù)稱，新兌付方案仍保留3-5年超長兌付周期，未設(shè)置最低季度回款比例，未引入第三方資金監(jiān)管。

投資者，仍然感到不安。

更加令人忐忑的是，據(jù)不少宜信類固收產(chǎn)品投資人稱，自己所在的官方企業(yè)微信群突然被解散了，且事前并沒有任何通知。

宜信財富數(shù)百億的非標(biāo)兌付，徹底陷入僵局。

就在宜信官宣“良性清退”的六天后，創(chuàng)始人唐寧在宜信財富官方客戶APP個人專欄發(fā)布一句話動態(tài)，無配圖、無解釋、沒回應(yīng)兌付問題。

唐寧說：“二次創(chuàng)業(yè)開啟之日，拼搏 ing。”

此后，其個人專欄再無更新。

直到如今，投資人沒有唐寧的消息，也沒有等到加蓋公章的官方兌付細則。

為何宜信，突然就爆雷了？

故事要從2006年說起，當(dāng)時唐寧成立了宜信，總部設(shè)在北京。

起初，宜信是面向教育培訓(xùn)機構(gòu)提供個人信用咨詢與管理服務(wù)，并提供小額信貸的金融公司。

唐寧成立公司的初衷，來源于他在孟加拉考察尤努斯的小額信貸，并一眼看穿國內(nèi)金融的空白：

銀行只做大客戶和高凈值人群，而普通人、小微企業(yè)、農(nóng)戶借不到正規(guī)錢，導(dǎo)致高利貸橫行。

當(dāng)時，宜信打出“讓普通人的信用變現(xiàn)”口號，早期靠助學(xué)貸、宜農(nóng)貸線下拓店，迅速鋪開全國網(wǎng)點。

到2011年，唐寧拆分宜信財富，一手做借錢端，一手做理財募資端。

兩條腿走路的商業(yè)模式，在當(dāng)年堪稱是創(chuàng)新。

后來，宜信的規(guī)模越做越大，甚至布局海外財富管理。

次年，線上P2P宜人貸上線，直接踩中互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)口。

2015年底， 宜信的巔峰時刻來了： 宜人智科在紐交所上市了。

宜人智科的業(yè)務(wù)只有兩大塊：

一個就是搞互聯(lián)網(wǎng)助貸的宜享花，小微企業(yè)最高可貸款100萬；

另一個則是賣保險的 合翔保險經(jīng)紀(jì)公司。

放貸規(guī)模一年超400億，賬面凈利潤十幾億，宜信系管理資產(chǎn)沖擊千億，一時間風(fēng)頭無兩。

但唐寧為什么不選擇回國上市？

那是因為國內(nèi)A股對放貸公司IPO非常嚴(yán)格，近乎關(guān)閉大門。

盡管唐寧早在11年就成功把宜人智科搞到上市了，股價甚至一度漲到47.53美元/股，市值超280億人民幣（按當(dāng)時匯率算）。

但如今宜人智科只剩一地雞毛，近8年來股價暴跌。

宜人智科市值僅剩1億美元出頭，大幅縮水97%。

為啥股價崩了？原因是，2018年，監(jiān)管鐵拳砸向整個網(wǎng)貸行業(yè)，全國P2P整治風(fēng)暴來襲。

當(dāng)時，宜信果斷斷臂求生，關(guān)停P2P新增業(yè)務(wù)，上市主體宜人貸先后更名：宜人金科、宜人智科。

至此，宜人智科徹底砍掉理財募資業(yè)務(wù)，專注助貸賽道。

靠對接銀行、消費金融公司做信貸撮合，賺服務(wù)傭金，是宜人智科穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源。

好景不長，今年3月， 宜享花就被金融監(jiān)管總局約談， 監(jiān)管大棒再次直接砸在了宜享花頭上。

這也暴露出一整套行業(yè)典型違規(guī)操作，包括 營銷套路誘導(dǎo)借貸、 拆分息費規(guī)避利率上限、 個人信息與催收全是漏洞，并且 核心風(fēng)控全盤外包，企業(yè)管控懸空。

而這每一項，都戳中了監(jiān)管紅線。

就拿個人信息和催收漏洞來說，海南宜信普惠小貸去年就被罰了數(shù)十萬。

約談之后，代價也立馬顯現(xiàn)了。

今年一季度，宜人智科的業(yè)績表現(xiàn)堪憂，財報數(shù)據(jù)迅速惡化，收入、凈利潤斷崖式下滑。

助貸這邊自顧不暇，如今母公司的另一塊業(yè)務(wù)宜信財富，直接引爆更大危機，數(shù)百億非標(biāo)兌付困難。

其實早在2023年就傳出，北京宜信財富被要求整改，經(jīng)營不善，清退的傳聞。

但當(dāng)時，官方客服一再否認(rèn)。

到今年宜信財富的危機再次爆發(fā)，宜人智科反而火速發(fā)布聲明切割關(guān)系。

其稱，宜人智科未展開任何財富管理類業(yè)務(wù)。

簡言之，宜人智科和宜信財富是兩套獨立財務(wù)、獨立團隊，不承擔(dān)兌付連帶責(zé)任。

但市場并不買賬。

創(chuàng)始人唐寧始終沒有公開正面回應(yīng)危機，曾經(jīng)那句“普惠金融領(lǐng)路人”的標(biāo)簽，如今也只剩下一地爭議。

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