昨夜，利好來(lái)了！

今日聚焦

昨天A股開盤跟隨韓國(guó)股市慣性下跌，韓股盤中一度熔斷，不過(guò)在A股中午休市期間，韓股開始走V拉升，原因是韓國(guó)祭出兩個(gè)救市大招，一是暫停量化交易，二是將召開會(huì)議就單股杠桿ETF對(duì)股市沖擊研究應(yīng)對(duì)方案。。

量化不用多說(shuō)了，助漲助跌的好手。至于個(gè)股杠桿ETF，可以說(shuō)是這次韓國(guó)股災(zāi)的核心導(dǎo)火索，看似兩倍不多，但考慮到三星、海力士在韓國(guó)股市權(quán)重占比超50%，本就茲事體大。而且很多投資者還是借錢殺進(jìn)這類衍生品的，實(shí)際的杠桿率非常高，踩踏風(fēng)險(xiǎn)極大。目前相關(guān)的杠桿ETF，價(jià)格幾乎都腰斬了，尸橫遍野。。

所以說(shuō)，這次韓國(guó)的救市還算是對(duì)癥的，雖然有些后知后覺。。但不管怎樣，韓國(guó)的這一發(fā)救市，A股是切實(shí)感到療效了。。

午后，A股借著韓股深V的勢(shì)頭直線拉上，扭轉(zhuǎn)了上午的頹勢(shì)，除了與韓股共振的科技上漲外，有色、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥等方向表現(xiàn)也不錯(cuò)，可以說(shuō)是多點(diǎn)開花的局面，全天超4200只個(gè)股上漲，中位數(shù)為1.5%，市場(chǎng)情緒顯著修復(fù)。

另外， 昨天在A股大幅反彈之際，核心寬基ETF成交也同步放量。而在前一日，滬深300ETF流入約99億元，中證A500ETF流入約40億元，中證1000ETF流入約129億元，雖說(shuō)昨天的數(shù)據(jù)尚未披露，但凈流入的趨勢(shì)料將延續(xù)。

市場(chǎng)經(jīng)過(guò)連續(xù)調(diào)整，大力哥似乎在以熟悉的方式回歸，效果還是比較顯著的。結(jié)合昨天擴(kuò)消費(fèi)中鞏固股市持續(xù)向好的說(shuō)法，無(wú)形的手托底預(yù)期是比較強(qiáng)的，如今有了切實(shí)的動(dòng)作，向市場(chǎng)傳遞了較強(qiáng)的信心。

昨晚海外又來(lái)了個(gè)利好，美國(guó)6月CPI同比增長(zhǎng)3.5%(預(yù)估+3.8%)，環(huán)比下降0.4%(預(yù)估-0.1%)，核心CPI同比增長(zhǎng)2.6%(預(yù)估+2.8%)，核心CPI環(huán)比持平(預(yù)估+0.2%)。可以看出，通脹數(shù)據(jù)全面低于預(yù)期，壓在資本市場(chǎng)胸口的一塊大石，暫時(shí)算是落地了。

數(shù)據(jù)公布后，交易員大幅削減對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的押注，將美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期推遲至10月，從利率預(yù)測(cè)工具來(lái)看，本月加息的概率也驟降至15%，不過(guò)年內(nèi)加息的概率仍有80%，后面通脹的邊際變化還要繼續(xù)關(guān)注。

昨晚沃什聲稱，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)持續(xù)高通脹"零容忍"，但未就利率前景發(fā)表評(píng)論。數(shù)據(jù)好就鷹一點(diǎn)，不好就鴿一點(diǎn)，這一手和稀泥手法段位也不算低。其實(shí)數(shù)據(jù)出爐前市場(chǎng)還是比較謹(jǐn)慎的，因?yàn)榍耙惶烀缆?lián)儲(chǔ)理事還強(qiáng)調(diào)，若本周核心通脹再次出現(xiàn)高位，將考慮近期加息。

現(xiàn)如今6月通脹不僅沒惡化，還掉頭向下，使得加息預(yù)期得到延后，這對(duì)資本市場(chǎng)有非常積極的影響。昨夜黃金小幅上漲，美股三大指數(shù)全部收紅，其中納指上漲近1%，A50、金龍指數(shù)同樣小幅收漲。

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重點(diǎn)新聞

1、美國(guó)稱完成對(duì)伊朗軍事目標(biāo)新一輪打擊，旨在進(jìn)一步削弱伊朗襲擊商業(yè)航運(yùn)的能力。目前仍有超過(guò)5萬(wàn)名美軍部署在中東，將繼續(xù)保持高度戒備，并隨時(shí)做好行動(dòng)準(zhǔn)備。伊朗那邊動(dòng)作也挺迅速，對(duì)美相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了回?fù)簟！?/p>

從目前的陣仗看，兩邊可能還要拉鋸一段，但股市已經(jīng)不太care了，更多還是影響油價(jià)，這個(gè)就看瘋王對(duì)油價(jià)上漲的耐受度了。。

2、6月進(jìn)出口數(shù)據(jù)出爐，其中出口額4123.9億美元，出口同比+27%，大幅高于預(yù)期的18.5%，增量高度集中于AI產(chǎn)業(yè)鏈、汽車和高端裝備等方向，傳統(tǒng)消費(fèi)品出口雖有局部改善，但多數(shù)品類表現(xiàn)仍明顯弱于整體出口。

6月進(jìn)口額2867.6億美元，同比+36%，同樣高于預(yù)期的24.3%，電子產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)了核心增量，不過(guò)更多是受到價(jià)格上漲和高價(jià)值產(chǎn)品占比提升推動(dòng)，實(shí)物需求改善幅度弱于金額讀數(shù)。另外，煤炭、鐵礦石和天然氣等大宗商品進(jìn)口呈量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)，釋放工業(yè)生產(chǎn)需求改善的信號(hào)。

3、央行開展14000億元買斷式逆回購(gòu)操作，期限為6個(gè)月。由于有9000億到期，這次相當(dāng)于凈投放5000億。本月央媽已通過(guò)3個(gè)月期買斷式逆回購(gòu)凈投放了2000億元，算上這次累計(jì)投放7000億元，為年內(nèi)單月最高水平。不用多解釋了，繼續(xù)加碼呵護(hù)流動(dòng)性。

4、中國(guó)人壽上半年預(yù)盈1289.33億元至1371.19億元，同比+215%到235%，Q2環(huán)比+461%至502%，超出機(jī)構(gòu)預(yù)期。昨天披露的新華保險(xiǎn)業(yè)績(jī)也還行，這么看保險(xiǎn)行業(yè)中報(bào)的靚麗是具有貝塔屬性的，負(fù)債端比較穩(wěn)，投資端的能力也在線，但板塊年內(nèi)跌幅近20%，預(yù)期偏差似乎有點(diǎn)大。。

5、昭衍新藥上半年預(yù)盈6億元至9億元，同比+884.9%至1377.4%，Q2環(huán)比+51%至177%，大超機(jī)構(gòu)預(yù)期。實(shí)驗(yàn)猴身價(jià)大幅上漲，帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。與此同時(shí)，"猴子"漲價(jià)也意味著CRO產(chǎn)業(yè)景氣度在持續(xù)回升。

6、通威股份上半年預(yù)虧48億元至54億元，隆基綠能上半年預(yù)虧34億元至38億元，光伏雙"熊"表現(xiàn)均不及預(yù)期。。Q2并未出現(xiàn)改善的跡象，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格仍維持低迷，在需求不是太強(qiáng)的背景下，產(chǎn)能去化可能也不太夠。

7、東山精密上半年預(yù)盈29億元至30億元，同比+282.58%至295.78%，Q2環(huán)比+61%至70%，基本符合預(yù)期。受益于AI的高景氣，PCB業(yè)績(jī)都還行，最近走的也有點(diǎn)強(qiáng)。

8、贛鋒鋰業(yè)上半年預(yù)盈凈利潤(rùn)36.5億元至46億元，同比扭虧為盈；天齊鋰業(yè)上半年預(yù)盈28.5億元至42.5億元，同比+3276%至4935%。鋰鹽價(jià)格顯著上漲，鋰礦兩大巨頭業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，不過(guò)這種周期方向更多看預(yù)期，比如最近受寧王擴(kuò)產(chǎn)的影響，股價(jià)連續(xù)調(diào)整。。

9、通富微電上半年預(yù)盈16億元至18億元，同比+288.26%至336.80%，Q2環(huán)比+286%至347%，大超機(jī)構(gòu)預(yù)期。公司主營(yíng)為存儲(chǔ)芯片封測(cè)業(yè)務(wù)，受益于存儲(chǔ)的高景氣，今年也賺嗨了。。

10、中國(guó)神華上半年預(yù)盈263億元至298億元，同比+6.9%至21.1%，Q2環(huán)比+46%至79%，符合預(yù)期。煤化工業(yè)務(wù)量及自有鐵路、港口、航運(yùn)業(yè)務(wù)量增加，帶動(dòng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

全球市場(chǎng)

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