5米大SUV格局再生變：問界M9重返榜首，蔚來暗中奪冠丨一句話點評

內卷的市場很難有常青樹，沒有差異化的大SUV更是如此。

近日，乘聯會6月和上半年各車型銷量數據出爐。其中這兩年來內卷加劇，新產品層出不窮的5米級大SUV備受市場關注，新產品的款數從最開始的十余款，發展到現在超40款車型，產品的價格帶覆蓋了從15萬元到60萬元寬闊的區間，可以說競爭已經提升到了一個新的維度。

特別是去年大SUV還被定義為大六座市場，但到了今年，這個細分市場又迎來了全新變化，隨著賽道內產品供給持續爆發，同等5米車身、3米軸距規格下，五座、六座、七座車型同步密集投放，所以如果僅僅將這個市場稱之為大六座，那最終展現出來的數據并不會準確，最后只能以大SUV去定義這個細分市場。

其實無論是大六座也好，大五座也好，包括七座，其實市場供給和消費需求核心是對大SUV車內空間的極致訴求，特別是現在新能源普及之后，造大車對品牌來說是絕對的利好，關乎品牌向上、銷售價格、利潤平衡、電池續航、增購換購、消費升級……

但正如點評&公社在去年就判斷的那樣，幾乎所有車企都一股腦兒地入局大SUV賽道，最終有八成的車型都將是炮灰。事實證明，這個結論每一個月都在應驗，因為真正造一臺大車不難，要賣好并不容易。

從包括6月份和今年上半年大SUV的銷量和競爭數據也不難發現，月銷破萬的車型從原本巔峰時期4-5款到現在僅剩1款，就算整個市場總體銷量還在攀升，但平均車型的月銷量早已跌破3000輛，高度同質化的困境，很難形成真正有影響力的爆款，去對品牌和銷量體系賦能。

所以大SUV對于一個品牌來說，終究是錦上添花，那些幻想通過這個細分市場去翻盤的品牌，還是死了這條心吧。

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6月榜單大變天，問界重回榜首

回望6月5米級大SUV單月銷量排名，近幾個月穩定占據榜首的蔚來ES8（參數丨圖片）交出銷冠位置，問界M9在產品更新迭代、交付企穩之后，銷量又重回萬輛區間，重新站上細分賽道銷量第一的位置。華為技術和強大的營銷渠道能力，加上品牌加持，問界重返似乎也是意料之中。

雖然蔚來錯失冠軍，但未來依舊具備極強的市場基盤，ES8、ES9兩款純電大型SUV單月銷量均突破8000輛，兩款車型合計出貨量超過16000輛，在賽道頭部陣營牢牢占據二、三名席位，僅憑純電單一動力路線，便能與增程頭部品牌分庭抗禮，足以體現蔚來在高端純電大型SUV領域的用戶認可度，同時也代表著蔚來堅守純電賽道確實也踩準了當下的純電時代。

目前大SUV市場確實是頭部品牌的壁壘效應清晰可見，但也有市場黑馬出現，比如第四名到第六名的零跑、小鵬、理想，他們以不同定價區間的差異化打法，各自跑出穩定的增量。

零跑D19依靠高性價比產品策略快速打開市場，6月銷量突破8000輛，憑借親民定價切入主流家用5米級SUV市場，快速瓜分存量用戶。小鵬GX作為小鵬繼G9之后再度落地的5米級大車產品，依托前期積累的訂單持續釋放，單月銷量突破6700輛，在激烈內卷中暫時站穩細分一席之地。

完成產品更新后的理想L9，脫離了原本只有一兩千輛的低迷態勢，實現了銷量回暖，重回6106輛銷量梯隊，持續為理想品牌高端車型大盤提供穩定支撐。核心還是產品力和體驗的極大提升，同時加上銷售策略和重心的調整。

此前長期穩居榜單前三的極氪9X，本月銷量回落至5800輛，位次直接下滑至第七位，可見市場競爭的殘酷性，就算強如極氪9X，也不得不經受銷量下滑的打擊。但筆者認為，極氪9X的銷量下滑，核心原因在于同品牌車型出現明顯客戶分流。

比極氪9X小一號的極氪8X，6月銷量接近4000輛，兩款5米級SUV合計銷量依舊接近1萬輛，五座版本與六座版本同步投放市場，內部客戶爭奪稀釋了單一車型的銷量表現，再加上極氪9X五座版本也即將上市，同產品線內耗成為極氪，甚至是所有布局大SUV的品牌當下需要應對的核心問題。

15萬價位段迎來全新增量車型華境S，作為入門級5米級大車，單月5600輛的銷量表現，也標志著賽道內卷已經從三四十萬元的高端區間，持續下探至平價家用市場，可以肯定的是，這樣的情況，會隨著競爭對手變多而愈演愈烈，未來還將持續擠壓中型SUV和家用緊湊型SUV市場。

樂道目前已經形成了雙車型互補布局，樂道L80作為L90對應的五座版本，單月4000輛出頭，銷量躋身當月前十，兩款車型錯位覆蓋不同出行需求，樂道L80與L90合計銷量達到7000余輛，依然不及樂道L90巔峰時期破萬的銷量表現，不過這也可以理解，畢竟去年年底政策退坡帶來的刺激已不復存在。

再加上蔚來通過本品牌和樂道，實現了在大SUV市場單月2.6萬輛的銷量表現，形成了較為穩定的出貨能力，也順利坐穩了大SUV銷量份額的榜首位置。

其余大SUV車型冷暖分化特征十分突出，比如問界M9上市分流大量品牌潛在客戶，直接導致問界M8單月銷量回落到僅4000余輛。騰勢N8L走出此前2000-3000輛的銷量低谷，6月銷量站上4000輛區間；傳統豪華燃油車型寶馬X5持續受到新能源車型擠壓，單月銷量從原本的5000-7000輛滑落至3629輛，市場份額持續收縮。

而大眾ID.ERA9X上市初期熱度快速消退，從上市前兩個月高峰5000多輛迅速回落至3000輛出頭，合資大型新能源SUV的市場接受度，仍然需要實現持續突破，去印證合資新能源轉型的努力和成果。

銀河M9結束上市初期訂單集中釋放周期，銷量回落至2700余輛，回歸常態化交付水平，單月3000輛左右應該也是屬于銀河M9常態和正常的水平；比亞迪大唐剛剛完成上市交付，首月銷量2451輛，依托于前期超15萬輛的預售小訂，伴隨產能持續爬坡，后續具備沖擊榜單前十的潛力。

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自主高端占據賽道，洗牌持續開啟

拉長時間維度觀察近兩年賽道供給變化，以大尺寸和大空間為核心的大型車，其投放節奏正在持續加快，特別是在新能源領域。

乘聯會統計的數據顯示，2024年與2025年兩年間，5米以上全新新車在行業新品中的占比僅維持38%，2026年僅過半程，5米級大車新品占比已經突破60%，市場對大空間、長軸距家用車型的需求持續釋放，各大車企集中加碼該細分賽道，賽道蛋糕總量固定，但入局玩家數量持續增加，直接形成僧多粥少的零和競爭格局。

所以在這樣的內卷背景下，當前賽道最突出的行業痛點，是單款車型的熱銷周期被持續壓縮。銀河M9、騰勢N9、風云T11、領克900、理想i8、智己LS9等多款車型，上市初期依靠預售訂單能夠實現短期高銷量，待前期集中訂單消化完畢后，新增客流供給不足，銷量隨即出現斷崖式下滑。

該現象并非單一車型的個案，而是整條5米級SUV賽道的集體特征。即便是巔峰時期月銷能夠達到15000輛的問界M9，也曾在市場競爭低谷階段跌至1000輛級。

實際上絕大多數車型月銷量維持在5000輛以下，3000-4000輛的月度出貨量已經屬于行業中游平均水平，市場競爭的殘酷程度不言而喻。只要新車型找準價格、空間、動力的差異化定位，便能快速瓜分存量市場份額，老牌熱門車型隨時會被后來者擠壓位次。

結合2026上半年完整累計銷量數據，蔚來ES8以78618輛的半年累計銷量，拿下細分賽道上半年銷量冠軍，長期穩定的月度出貨表現，印證純電大型高端SUV具備穩定市場需求；問界M7車身尺寸剛好卡在5米門檻區間，兼顧大空間與價格優勢，貼合大量普通家庭用戶購車需求，拿下上半年亞軍；極氪9X累計銷量45731輛，位列上半年季軍。

可以發現，上半年榜單靠前席位基本由蔚來、問界、極氪、理想、騰勢、樂道等自主高端、新能源新勢力品牌占據，合資品牌僅大眾ID.ERA 9X實現突破，上半年累計銷量突破1萬輛，成為合資品牌切入5米級新能源SUV賽道的代表性車型。整體賽道格局下，自主高端車型牢牢掌握市場話語權，傳統燃油合資大型SUV份額持續被新能源產品蠶食。

當然，就算是增程賽道和大SUV市場人滿為患，加上純電對增程的替代愈加明顯，新的選手還在前赴后繼地加入到大SUV市場的鏖戰中去。

近期小米首款大型SUV和增程SUV澎程也發布了官方信息，將推出澎程N90，創新車內的玩法和空間。比如前排座椅可以旋轉，車內超長的一二排共軌滑軌，雖然這并非小米的首創，但其可能憑借龐大用戶基礎、完整智能生態體系以及極致定價策略，繼續壯大5米大SUV市場的熱度和消費需求，整條賽道將迎來新一輪份額重新分配。