四川
7月17日，全球科技板塊再度震蕩回調，韓國綜合指數大幅下挫。受外圍市場情緒拖累，截至10:15，通信ETF華夏（515050）跌超6%，盤中成交額超12億元。光迅科技、劍橋科技、天孚通信、中際旭創、華工科技、新易盛等光模塊熱門股領跌。
科技板塊波動加劇，資金呈現越跌越買趨勢，近20日，通信ETF華夏（515050）累計吸金超55億元，最新規模超200億元。消息面上，算力板塊業績仍然在加速釋放，臺積電Q2凈利潤同比大增77%至創紀錄的7066億新臺幣（約合220億美元），毛利率高達67.7%，還將2026年資本支出上調至600億至640億美元。ASML此前也公布了“超預期并上調指引”的季報。美光的最新季度業績同樣大幅超出預期。
國盛證券表示，近期，受市場對AI基建投資見頂、算力過剩等擔憂的影響，光模塊等算力硬件板塊經歷了一定程度的回調。然而，穿透短期的情緒迷霧，產業基本面正在發生更加積極、深度的共振。當前正是布局光通信龍頭企業的重要窗口期，大光的買點將至。 這一判斷主要基于三大底層支撐：第一，北美CSP大廠的CapEx（資本開支）并沒有見頂，而是有望繼續上行；第二，光通信的價格邏輯比傳統周期品更健康、更有成長性；第三，在整個科技板塊中，光通信中短期的業績確定性極強，依然是科技板塊企穩的絕對“中流砥柱”。
通信ETF華夏（515050），完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接（A類：008086；C類：008087）。
創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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