監管出手也難止跌勢？韓股又熔斷了，評級遭投行下調

財聯社7月20日訊（編輯 卞純）盡管上周韓國監管已出手整治個股杠桿ETF亂象，但韓國股市本周伊始仍在大幅震蕩。周一，韓股再度跌至熔斷。

周一，韓國KOSPI指數開盤下跌2.6%，隨后一度收窄跌幅至接近平盤，之后再次擴大跌幅，截至目前，跌超4%。

北京時間上午10:22左右，韓國交易所啟動側車機制，暫停韓國綜合股價指數（KOSPI）程序化拋盤。當KOSPI200期貨指數下跌超過5%并持續1分鐘時便會觸發這一機制。

權重股方面，截至發稿，三星電子下跌逾3%，SK海力士下跌逾2%，這兩大存儲芯片巨頭盤中跌幅均一度超過5%。

據相關統計，今年以來，韓國股市已觸發“側車機制”（暫停程序化交易）38次，觸發全市場熔斷機制（暫停所有交易）8次。

近期上市的一波半導體杠桿ETF顯著放大了市場波動，韓國監管部門上周四已出手整治此類杠桿ETF亂象，宣布了包括上調保證金門檻在內的一攬子措施。

消息面上，中東緊張局勢不斷升級，美軍已連續第九日夜襲伊朗，而伊朗方面的反擊也在持續。地緣政治局勢打壓了投資者風險偏好。

韓股評級遭下調

在韓股持續大幅波動之際，花旗集團將韓國股市評級從“超配”下調至“戰術性中性”，原因是近幾周芯片股出現極端波動，該行希望降低對人工智能（AI）主題的風險敞口。

韓國KOSPI指數一直是瘋狂AI交易熱潮的典型代表，這也使其成為今年全球表現最佳的股市。然而近幾周來，由于芯片股杠桿ETF加劇波動以及估值擔憂，韓股大幅震蕩。

盡管韓國股市過去一個月下跌27%，但年內累計漲幅仍高達逾50%。

花旗表示，目前幾乎所有客戶討論都聚焦于2026年下半年市場表現可能“擴大化”（即向更多板塊擴散）的前景，但在新興市場國家配置中，該行仍對全面撤出科技板塊持謹慎態度。

花旗對人工智能主題保持結構性看漲立場，但將韓國股市評級下調至中性，同時將中國股市評級上調至增持。

（財聯社 卞純）