罕見一幕！茅臺(tái)年內(nèi)再度提價(jià)，帶動(dòng)白酒板塊集體回升！千億德明利四連跌停，半導(dǎo)體持續(xù)下挫！

今天市場(chǎng)尾盤拉升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)探底回升翻紅。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指跌0.71%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.42%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.19%，午后一度跌近4%。

滬深兩市成交額2.7萬億，較上一個(gè)交易日放量472億，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股下跌，超200股跌停。

盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，油氣開采、電力、白酒板塊漲幅居前；電子化學(xué)品、元件、存儲(chǔ)芯片板塊跌幅居前。

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茅臺(tái)年內(nèi)再度提價(jià)！

白酒板塊大漲

白酒概念震蕩拉升，古井貢酒漲停，金徽酒、瀘州老窖、山西汾酒漲超5%。貴州茅臺(tái)收漲5.92%，股價(jià)報(bào)1327.16元/股，最新市值為1.66萬億元。

7月17日晚，貴州茅臺(tái)公告稱，根據(jù)《2026年貴州茅臺(tái)酒市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方案》，按照“隨行就市、相對(duì)平穩(wěn)、供需適配、量?jī)r(jià)平衡”的原則，為有效維護(hù)市場(chǎng)秩序，經(jīng)研究決定，公司自7月18日零時(shí)起，將飛天53%vol 500ml貴州茅臺(tái)酒（2026）i茅臺(tái)平臺(tái)零售價(jià)由1539元/瓶調(diào)整為1639元/瓶、銷售合同價(jià)由1269元/瓶調(diào)整為1369元/瓶。

這是貴州茅臺(tái)今年以來對(duì)該產(chǎn)品的第二次提價(jià)。3月31日，貴州茅臺(tái)將53%vol 500ml貴州茅臺(tái)酒（2026）出廠價(jià)（銷售合同價(jià)）由1169元/瓶調(diào)整為1269元/瓶，自營(yíng)體系零售價(jià)由1499元/瓶調(diào)整為1539元/瓶。

南京證券認(rèn)為，白酒行業(yè)目前仍處于調(diào)整期，酒企更加理性務(wù)實(shí)，行業(yè)分化加劇，呈現(xiàn)頭部化、C端化、低度化趨勢(shì)；預(yù)計(jì)2026年上半年需求端冰點(diǎn)已過，庫(kù)存、報(bào)表端仍待出清，2026年下半年低基數(shù)下有望迎來邊際改善。

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用電量飆升，電力板塊走強(qiáng)

電力板塊全面爆發(fā)。權(quán)重股長(zhǎng)江電力、中國(guó)核電漲超3%，三峽能源、國(guó)電電力、川投能源跟漲。

據(jù)報(bào)道，7月至8月是傳統(tǒng)迎峰度夏關(guān)鍵階段，進(jìn)入了傳統(tǒng)用電高峰期。并且，2026年的迎峰度夏呈現(xiàn)超預(yù)期特征：厄爾尼諾影響下全國(guó)多地出現(xiàn)連續(xù)高溫天氣。

國(guó)家氣候中心預(yù)測(cè)，受厄爾尼諾影響，今夏全國(guó)最高用電負(fù)荷將達(dá)約16億千瓦，較去年增加9000萬千瓦，相當(dāng)于多出一個(gè)河南省的用電體量，江蘇、浙江、廣東等多省電網(wǎng)負(fù)荷同日擊穿極值。

除了居民制冷負(fù)荷（占比近30%），新興領(lǐng)域用電成為硬支撐。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，充換電服務(wù)業(yè)用電增速+57.1%，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)+41.4%，AI算力與高端制造的擴(kuò)容正在抬升全年電力消費(fèi)底座。

政策面上，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十五五”碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，明確從發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)三端協(xié)同發(fā)力，提升綠電系統(tǒng)消納能力。國(guó)家能源局也披露，“十五五”期間全國(guó)電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資將超5萬億元，較“十四五”增長(zhǎng)超80%，規(guī)劃新增投產(chǎn)15回特高壓直流綠電大通道，西電東送規(guī)模超4.2億千瓦。

國(guó)盛證券預(yù)計(jì)今夏最高負(fù)荷將達(dá)16億千瓦，較去年增9000萬千瓦。盡管6月全社會(huì)用電增速放緩至3.7%，但充換電與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)用電仍維持57.1%與41.4%的高增長(zhǎng)。中電聯(lián)預(yù)測(cè)全年用電量增速5%-6%，風(fēng)光新增裝機(jī)超3億千瓦，特高壓建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，跨區(qū)輸電能力增強(qiáng)，局部區(qū)域迎峰度夏期間或現(xiàn)供需偏緊格局。

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半導(dǎo)體板塊領(lǐng)跌

德明利四連跌停

下跌方面，半導(dǎo)體板塊持續(xù)大幅調(diào)整，存儲(chǔ)芯片走弱， 德福科技20CM跌停，兆易創(chuàng)新跌超6%，東山精密、長(zhǎng)電科技觸及跌停，德明利四連跌停。

存儲(chǔ)芯片人氣龍頭股德明利，近期股價(jià)持續(xù)調(diào)整。前期持續(xù)大漲創(chuàng)出階段高點(diǎn)后，7月13日該股大跌封死跌停，隨后的7月15日至17日連續(xù)3日走出一字跌停。7月20日開盤一字跌停后僅短暫開板隨后再度跌停，走出四連跌停，7月以來累計(jì)跌幅接近50%。

從海外映射看，截至發(fā)稿，韓國(guó)kospi指數(shù)今天跌超4%，兩大存儲(chǔ)芯片巨頭三星電子、SK海力士均跌超5%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從全球市場(chǎng)看，基本面無法解釋當(dāng)前存儲(chǔ)芯片等科技股大跌。核心因素是前期科技股交易過于擁擠，以及韓國(guó)股市此前存在杠桿過高的問題，部分資金存在獲利了結(jié)的現(xiàn)象。

浙商證券表示，若計(jì)算全市場(chǎng)成交額排名前1%的熱門股的總成交額占全市場(chǎng)成交額的比例，來代表資金抱團(tuán)程度，最新結(jié)果顯示，雖然本輪市場(chǎng)調(diào)整自7月初就已開啟，但熱門股成交占比反而在7月14日創(chuàng)下2020年以來的新高，達(dá)到28%，突破2021年2月的高點(diǎn)27.6%。因此，過去一段時(shí)間的下跌可能并未帶來交易擁擠度的充分釋放。不過，7月15日起，該指標(biāo)出現(xiàn)了明顯下降，截至7月17日為25.6%，熱門股成交占比的逐步回落，可能表明當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入下跌的末期。

國(guó)金資管認(rèn)為，市場(chǎng)需要一定時(shí)間去消化擁擠的交易結(jié)構(gòu)，科技板塊內(nèi)部的分化和再平衡或許是下一階段的主旋律。部分周期屬性更強(qiáng)的硬件方向標(biāo)的當(dāng)前估值已處于歷史相對(duì)高位區(qū)間，線性外推的假設(shè)需要更多基本面支撐，部分相對(duì)低位的科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的定價(jià)也包含了相對(duì)的悲觀預(yù)期，股價(jià)或有修復(fù)空間。

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