四川
【市場(chǎng)表現(xiàn)】
市場(chǎng)尾盤拉升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)探底回升翻紅。滬深兩市成交額2.7萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量472億。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指跌0.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.42%。半導(dǎo)體設(shè)備ETF延續(xù)了此前的頹勢(shì)，今日下跌5.71%。
【下跌因素分析】
1、交易層面的壓力尚未緩解，今日韓國(guó)綜合指數(shù)、日經(jīng)225均下跌超4%。半導(dǎo)體設(shè)備短期利好空窗，龍頭上市前后兌現(xiàn)壓力仍未完全釋放。
2、存在部分存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)延期消息，但是市場(chǎng)表現(xiàn)不好的時(shí)候出現(xiàn)類似作文不足為奇，應(yīng)該都是以訛傳訛。
【后市展望】
中長(zhǎng)期趨勢(shì)未改，擴(kuò)產(chǎn)確定性依然充足。半導(dǎo)體設(shè)備迎來(lái)兩重?cái)U(kuò)產(chǎn)動(dòng)能，一是GPU放量驅(qū)動(dòng)的先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)，二是存儲(chǔ)供應(yīng)瓶頸推動(dòng)的存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)。AI的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)依然堅(jiān)韌，我們堅(jiān)定認(rèn)為AI是一場(chǎng)規(guī)模宏大的產(chǎn)業(yè)革命，其影響力甚至可能超過(guò)PC的普及。半導(dǎo)體設(shè)備作為構(gòu)筑AI大廈的重要資產(chǎn)，有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)韌的中長(zhǎng)期成長(zhǎng)。有興趣的朋友可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。
從量化模型的視角來(lái)看，上周五板塊已處于超跌區(qū)間，但并未給出右側(cè)買入信號(hào)。今日再次殺跌則進(jìn)一步印證了下跌通道中的尾部風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。在此背景下，建議投資者務(wù)必保持理性，嚴(yán)格控制倉(cāng)位的同時(shí)持續(xù)密切跟蹤，耐心等待右側(cè)企穩(wěn)信號(hào)。一旦市場(chǎng)恐慌情緒得到充分釋放并重新回暖，此前因非理性拋售導(dǎo)致的流動(dòng)性折價(jià)或?qū)⒀杆傩迯?fù)，屆時(shí)的超跌反彈機(jī)會(huì)值得投資者重點(diǎn)關(guān)注并擇機(jī)把握。
風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。
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