建信消費金融：在“斷崖”與“重啟”之間重塑金融新生態

當2025年上半年凈利潤同比下降了95.24%的財務數據公布后，依托建設銀行成立的建信消費金融由業內新秀淪為了業績承壓討論實例。根據建設銀行發布的2025年半年度報告，在2025年6月末，建信消金的凈利潤僅為0.03億元，這比2024年同期的0.63億元有了顯著減少，總資產為126.71億元，與年初相比僅上升了0.78%，這一增速明顯低于如招聯和馬上的龍頭消費金融企業。

這段時間，消費金融行業處于“提質增效”的改造周期之中，受居民消費意愿回升減緩和信貸需求結構調整的影響，多數公司盈利指標均出現了起伏，在此情況下建信消金業績斷崖式下滑引發了市場對于銀行系消金這一發展方式的深入討論。在對外考察方面，這個才組建不到兩年時間的公司正在靜悄悄地推動著自頂層架構至業務底層的整體重塑，截至2026年1月，新上任總裁履職及第一批不良資產包的掛牌出讓等活動，表明建信消金正處在由倚重母行輸血轉向有獨立生存能力發展的關鍵“換擋”節點上。

鐵打的營盤與流動的“將”

股東背景決定了企業底色，管理層的更迭常常標志著戰略的調整，對源自建行體系的建信消金而言，股東資源雖構成了其核心優勢，卻也潛伏著“路徑依賴”的隱患，因此人事調整并不是單純的職位交接，而是準確地戰略校準。

建信消金是一家于2023年6月份正式成立的消費金融機構，其股東包括建設銀行、北京國資公司、王府井集團等，注冊資金高達72億元人民幣，在行業內屬于第一梯隊，開業初期董事長為建行資深員工李建峰，搭建起以建行為主導的管理架構；在2025年9月，國家的金融監管機構北京金融監管局發布了官方通知，確認宮永媛將出任建信消金的首席執行官，并與李建峰一同領導公司的未來發展方向。

公開履歷表明，宮永媛在建行個人金融條線上有17年的工作經歷，同時具有基金管理及IT背景，并擔任過建信基金副總裁和首席信息官等職務，不僅對銀行系組織合規風控邏輯了如指掌，還有數字化轉型、精細化運營等綜合能力。這種管理組合構成了明顯的互補關系，李建峰代表著建行系統穩健的合規基因來保證改革不會背離風險底線，宮永媛卻指向前所未有的數字化和市場化困境，重點解決銀行系消金流量和場景不足的問題。

此前，據官方信息，建信消金雖有建行背書帶來超低資金利率5.68%，但對年輕客群及高頻消費場景的觸達推進緩慢，陷入了“有錢沒流量”的尷尬局面，其客戶群對母行導流依賴性較強，和建行個人信貸客戶群重疊程度較高，在很難打開增量市場的前提下也面臨著內部的競爭。宮永媛走馬上任標志著建信消金要告別作為母行資金融通“搬運工”，向運用大數據及AI技術打造獨立用戶畫像及風控模型轉型，做到由“被動等待”向“主動出擊”。

從“資產虛胖”到“刮骨療毒”

凈利潤出現斷崖式下滑，既有宏觀環境影響下資產質量問題的壓力，又有建信消金積極“擠水分”帶來的轉型疼痛。長期以來依靠母行資源生存的消金公司在經濟復蘇節奏減慢的大環境中，普遍存在著資產結構簡單和客群重疊程度高等現象，風險暴露速度不斷加大，巨大的資產規模卻拉低了企業利潤。

輕裝上陣的建信消金在2025年9月通過銀行業信貸資產登記和流轉中心，首次轉讓第一批個人不良貸款，這也是建信消金成立后第一次對不良資產進行批量處理，發出“注重品質而不是單純的大小”的明確信號。從銀登中心披露的數據來看，此不良資產包涵蓋了8708筆個人消費貸款，尚未償還的本金和利息總和大約是1.28億元，競拍的初始價格定為1034萬元，約為0.8折，而具體的競價日期定在了2025年的9月22日，這次處置主要是信用貸款且涵蓋多個地區的客群，在處置結束后不良貸款率有望降低0.3個百分點。

“刮骨療毒”既清除了歷史不良資產，又騰挪信貸額度以開拓新業務，更迫使內部風控體系進行重建，以往依賴母行風控模型審批過程僵化且缺乏動態風險評估能力；大批量處理不良動作促使其加速建設自身風控系統。近期有用戶反饋說，“審核回訪頻次提高”，“對消費憑證的需求更加苛刻”，這些情況皆是建信消金風控由“粗放”到“精致”的外部體現，反映了其在保證風險可控制的情況下優化資產結構所做出的嘗試。

在巨頭陰影下尋找“縫隙”

站在2026年初回望，建信消金所面對的市場競爭格局仍很激烈，消費金融行業中已形成“互聯網系，銀行系和產業系”的三角關系，需要面對螞蟻消金、京東科技這樣的互聯網巨頭從場景到流量端的降維打擊，此類組織以電商和支付生態為基礎，將“場景+金融”無縫對接，獲得客戶成本較低且用戶黏性較強；也必須正視寧銀消金和南銀法巴消金這類城商行系組織對地區貼身的競爭，這類組織扎根于當地市場，對客群的需求洞見深刻且產品靈活多變，使得建信消金的市場空間持續受到擠占。

近期市場行為表明建信消金正在努力突破僵局，積極擁抱市場化獲客方式，從地鐵和電梯等線下場景中密集地投放廣告到連接小米、華為、騰訊和抖音等外部流量平臺，原本“高冷”的一家銀行系機構開始學起互聯網玩法，并擴大了獲客渠道。如聯合抖音上線“分期購”，為短視頻平臺上的年輕客群小額短期消費信貸切入直播電商場景，有用戶反映說他們“拒絕后再申請秒下款”，這暗示著他們的風控模型正在以高頻的方式持續更新，并通過機器學習來優化審批流程，旨在可控的風險范圍內，識別部分被其他平臺誤判的“優質尾部客戶群體”。

但轉型之路并非坦途，合規風險是繞不過去的難題，據黑貓投訴公開信息，建信消金2025年四季度投訴數量較上季度有所增加，“暴力催收”及隱私泄露等投訴仍有發生，暴露了其貸后管理，尤其是一些第三方催收合作存在合規漏洞等問題，這給剛上任的新管理層敲響警鐘——消費者權益保護和合規管理若放松，除了要承受監管懲罰外，還會帶來聲譽風險并直接關系到轉型過程。

重塑之路，道阻且長

建信消金在零售金融領域的改革歷程生動地反映了中國銀行業的整體改革方向，雖然其擁有充足的資金和良好的品牌形象，但其也面臨場景不足和技術落后的挑戰，這成為眾多銀行相關消費金融機構面臨的普遍挑戰之一。

從2025年上半年凈利潤下降95.24%的業績警示，到換帥后戰略上的微妙調整，再到主動處理不良資產以達到“刮骨療毒”的目的，建信消費金融正在經歷一個充滿挑戰和成長的“成人禮”。展望未來的轉變是否能取得成功，核心在于如何有效地整合母公司的技術和資金實力與市場中的流量及場景資源相結合，進而建立獨立的客戶獲取、風險管理和運營策略，從而實現真正意義上的脫離對母公司的高度依賴。

對建信消金來說，此時重中之重并不是急著證明增速，更重要的是構建一個可持續發展的合規管理和風險控制系統從而保證穩定經營，在我國消費金融行業由“規模擴張”的馬拉松式轉變到“質量提升”，耐力可能比爆發力更重要。