你我貸面臨合規(guī)轉型壓力：監(jiān)管約談與催收風波背后的行業(yè)變局

2026年初，網(wǎng)貸平臺“你我貸”及其母公司嘉銀科技一直處于輿論和監(jiān)管的關注之下。

臨近“3·15”國際消費者權益日的時候，金融監(jiān)管總局對合作借貸業(yè)務中出現(xiàn)的問題進行了調(diào)查，并且約談了包括“你我貸”在內(nèi)的五家借貸平臺。

明確要求網(wǎng)貸平臺在與金融機構合作開展借貸業(yè)務的時候，必須做好營銷宣傳工作，要清楚地披露產(chǎn)品的利率、費用信息，依法保護好客戶的個人信息，在催收債務的時候要遵守相關規(guī)定，建立客戶投訴處理機制，切實維護金融消費者的合法權益。

這次有針對性的約談，除了檢查你我貸現(xiàn)有業(yè)務是否符合規(guī)范之外，也表明了平臺以及整個助貸行業(yè)進行規(guī)范化改革已經(jīng)迫在眉睫。

費率不透明與催收失范成頑疾

一直以來，你我貸在業(yè)務操作中出現(xiàn)的合規(guī)問題已經(jīng)引起了眾多用戶的投訴以及媒體的關注。

根據(jù)黑貓投訴平臺的數(shù)據(jù)，截止到3月16日，“你我貸”相關的投訴有92927條，而其關聯(lián)平臺“極融”的投訴則有17973條。梳理這些投訴可以發(fā)現(xiàn)，主要的訴求非常集中，包括暴力催收、高額擔保費、貸后服務費、利息過高等幾個方面。

圖源：黑貓投訴平臺

在眾多違規(guī)問題中，催收環(huán)節(jié)的不規(guī)范尤為明顯，甚至出現(xiàn)影響到第三方正常經(jīng)營的極端情況。

據(jù)信號新聞報道，江西某企業(yè)因為一個員工的個人債務問題遭到了連帶式催收。涉事公司財務、采購等對外聯(lián)絡崗位的辦公電話被密集的催債電話占用，持續(xù)不斷的呼叫不僅占用了寶貴的辦公資源，也影響了企業(yè)與客戶之間的業(yè)務往來、日常交流，正常的經(jīng)營活動受到了嚴重的影響。

此類事件表明你我貸平臺在債權轉讓之后，對第三方催收機構的管理出現(xiàn)了失控、責任不明確的情況。責任不清所造成的混亂局面，除了影響到借款人的社會關系和職業(yè)發(fā)展之外，也反映出網(wǎng)貸平臺貸后管理存在嚴重問題

同時，費率不透明也是用戶投訴較多的問題。

根據(jù)2025年10月出臺的《助貸新規(guī)》，借款人綜合融資成本必須包含增信服務費、擔保費、平臺服務費等所有費用，且不得超過年化24%的司法保護上限。然而在實際操作中，你我貸仍屢遭投訴，被指通過收取高額“擔保費”和“貸后服務費”，導致用戶實際綜合融資成本遠超法定上限。

有投訴人表示，在你我貸平臺借款之后，平臺收取了擔保費、融資費、會員費等費用，還有高利貸利息。要求你我貸把收取的所有26000元退還，并且之前和平臺協(xié)商過，平臺也同意歸還這部分擔保費，但是該平臺只愿意返還1800元。

圖源：黑貓投訴平臺

這種游走在灰色地帶的商業(yè)模式，在短期內(nèi)給平臺及母公司帶來了可觀的收益，但從長遠來看無異于飲鴆止渴。

股價下行，增長模式可持續(xù)？

在監(jiān)管嚴打以及負面輿論的影響之下，你我貸母公司嘉銀科技的資本市場表現(xiàn)十分低迷。

助貸新規(guī)實施后，嘉銀科技股價開啟下行通道，投資者對其盈利模式可持續(xù)性的擔憂持續(xù)發(fā)酵。2025年6月，嘉銀科技的股價達到了18.44美元的歷史高點，到2026年3月16日，股價已經(jīng)跌至5.88美元，9個月之內(nèi)跌幅達68%。

圖源：雪球網(wǎng)截圖

從股價走勢來看，新政策的出臺是一個重要的轉折點。

2025年10月《關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提高金融服務質(zhì)量的通知》正式出臺之后，市場對助貸行業(yè)監(jiān)管預期發(fā)生了根本性的變化，嘉銀科技作為依靠銀行資金合作的助貸公司也受到了最直接的影響。盡管嘉銀科技2025年第三季度凈利潤同比增長39.7%，但股價并未因此穩(wěn)定。究其原因，市場更看重其盈利模式的可持續(xù)性，而非短期的業(yè)績數(shù)據(jù)。

此外，近期合規(guī)問題不斷發(fā)酵，旗下平臺被曝出存在隱性收費、違規(guī)催收等現(xiàn)象，使市場恐慌情緒加劇，以至于股價下跌。

與此同時，嘉銀科技風險指標的波動反映出行業(yè)轉型的壓力。截至2025年第三季度末，嘉銀科超90天的逾期比率已上升至1.33%，相較于前一個季度的1.12%有了明顯惡化，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑趨勢。

過去，嘉銀科技通過“高費率覆蓋高風險、高獲客成本換取高增長”，其貸款促成服務收入中，服務費、擔保費等各類附加費用占比高，但助貸新規(guī)明確要求，將利息、服務費、擔保費等各類收費合并核算為年化利率，且不得超過24%，嚴禁以任何名義提前扣除利息或相關費用。

這意味著，嘉銀科技賴以生存的高費率盈利空間被直接壓縮，傳統(tǒng)增長模式已難以為繼。

由外而內(nèi)的合規(guī)重構與行業(yè)洗牌

面對合規(guī)挑戰(zhàn)，行業(yè)內(nèi)部也有不同的聲音出現(xiàn)。

一種觀點認為，破局的關鍵在于重塑用戶體驗，用“服務優(yōu)化”換取用戶的留存以及口碑的回升。一些平臺開始對退費流程進行優(yōu)化，提高服務條款、收費結構的透明度，并嘗試改善交互界面、簡化操作步驟、加強客服培訓來修復用戶信任。

另一種更常見的現(xiàn)實是，暴力催收、高利率等現(xiàn)象在各個投訴平臺中頻繁出現(xiàn)。它們清楚地表明，在光鮮的“優(yōu)化承諾”背后，平臺在制度執(zhí)行的最后一公里以及客戶服務的實際落地層面仍然存在較大的不足。

你我貸目前所面臨的是一個從外部施加壓力的合規(guī)要求。

其一，監(jiān)管約談就是明確的政策信號。行業(yè)“野蠻生長”時代的結束，以機構合規(guī)、數(shù)據(jù)合規(guī)、營銷合規(guī)、催收合規(guī)為核心的新型監(jiān)管框架已經(jīng)確立。合規(guī)不再是討價還價的成本項，而是生存的前提條件。

其二，催收風波等負面輿情是內(nèi)在問題的外在表現(xiàn)。它把行業(yè)內(nèi)長期存在的收費不透明、風險定價粗糙、貸后管理不規(guī)范等問題，用最直接的方式呈現(xiàn)在公眾和監(jiān)管者的面前，加速了合規(guī)進程。

對“你我貸”來說，這是一次嚴峻的生存挑戰(zhàn)。要求其必須改變經(jīng)營方式，從追求短期規(guī)模增長的“流量思維”轉向追求長期健康發(fā)展的“合規(guī)價值思維”，即對組織架構、業(yè)務流程、技術系統(tǒng)以及企業(yè)文化進行全面的調(diào)整，陣痛是難免的。

這更是一次必須完成的轉型。只有積極擁抱監(jiān)管、敬畏市場、尊重消費者，才能建立以合規(guī)為基礎、用戶價值為核心的新模式，你我貸才有可能擺脫浮躁，穿越行業(yè)周期，在新的市場秩序中找到立足之地。