廣西
正文：
大家好啊，宏觀層面，地緣因素進(jìn)一步出現(xiàn)緩和跡象，市場風(fēng)險偏好再度回暖。
但是，生物醫(yī)藥依舊無法獲得資金關(guān)注，更有“利空”相伴。
繼生物法案之后，COINS法案再度來襲。
COINS法案的正式名稱是《全面對外投資國家安全法案》。
法案的核心是限制美國主體對中國在特定敏感技術(shù)領(lǐng)域的投資。
針對此次生物醫(yī)藥領(lǐng)域，矛頭指向了聯(lián)合研發(fā)、知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)以及海外NewCo模式等，簡單地理解就是，切斷一切中美生物醫(yī)藥的合作。
并且，還點名了最近恒瑞與BMS的合作。
要知道，近年來我們生物醫(yī)藥行業(yè)景氣度的回升，主要就是依托于對外BD，當(dāng)然主要是面向美國市場的BD，這成為了當(dāng)下我們的核心邏輯之一。
如果這條“大腿”被斷掉了，顯然對我們的生物醫(yī)藥行業(yè)影響是巨大的。
但是，所謂COINS法案，真的能夠斬斷中美生物醫(yī)藥的合作鏈路嗎？對此，我持非常大的懷疑態(tài)度。
從歷史經(jīng)驗（生物法案）來看，我認(rèn)為雷聲大雨點小依舊是主基調(diào)。
其核心在于，美國生物醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)離不開我們的生物醫(yī)藥行業(yè)。
現(xiàn)在美國創(chuàng)新藥公司普遍面臨著專利懸崖問題，從中國買入質(zhì)優(yōu)價廉的管線是解決這一問題的最優(yōu)解。
如果強(qiáng)行切斷中美合作，那么直接結(jié)果就是美國生物醫(yī)藥行業(yè)將面臨不可避免的衰落，而我們的管線仍能流向歐洲和日本。
雖然實質(zhì)性影響不大，但我認(rèn)為還是繼續(xù)給我們的glc敲響警鐘。
如何能夠讓我們的生物醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)更優(yōu)的內(nèi)循環(huán)，依舊是當(dāng)下必須解決的問題。
目前我們已經(jīng)將生物醫(yī)藥納入新興支柱產(chǎn)業(yè)，但是zc支持力度還不足，后續(xù)提升空間依舊很大。
總體來說，我不認(rèn)為COINS法案會對我們的生物醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生實質(zhì)性影響，但是情緒層面影響不可避免，并且這也倒逼我們加速生物醫(yī)藥內(nèi)循環(huán)建設(shè)，也未必不是好事。
我很清楚當(dāng)下生物醫(yī)藥投資者的心情，距離絕望已經(jīng)不遠(yuǎn)了，但我還是要給大家打氣，堅持做難而正確的事，相信時間會給大家豐厚的回報。
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好了，今天就說這么多，繼續(xù)熬，繼續(xù)hold住！我們頂峰相見！
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