蔡希良接掌廣發銀行后，信用卡業務迎來“十五五”關鍵考題

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今年1月份，廣發銀行完成了新董事長的工商變更，原董事長白濤卸任，由蔡希良接任，同時還有多位公司董事出現變動。

說到新董事長蔡希良，他同時也是中國人壽保險集團公司董事長，早在2025年5月份就已獲批廣發銀行董事長的任職資格。而且他是深耕行業多年的“金融老將”，其擔任廣發銀行董事長后的第一份年報中，就明確將廣發銀行2025年的表現定性為“在深化改革轉型中克難奮進”。同時，蔡希良執掌廣發銀行后，該行也將2026年定義為“轉型攻堅的關鍵之年”。

這兩句話，前一句是對過去業績業績承壓的坦誠，后一句是對未來攻堅克難充滿信心，釋放出廣發銀行已經意識到轉型的重要節點已經來了。

那么，在蔡希良就任新董事長后，廣發銀行正面臨什么樣的現狀？該行的破局點又到底在哪？是信用卡還是其他的核心業務呢？

NO.1

信用卡中心管理層大調整，打響“轉型攻堅”的關鍵一環？

大概是在新董事長蔡希良的職位獲批后，廣發銀行信用卡中心的管理層也迎來重大調整。信用卡中心原總經理曠波代為履職期滿后，改由副行長張凱兼任，同時張凱還兼任信用卡中心的合規官。此外，信用卡中心的黨委書記由原來的銀行首席信貸官金茜兼任，調整為總行人力資源部副總經理聶慶兼任。

這種核心管理團隊的人事變動，可能意味著信用卡中心的戰略定位和經營邏輯也將出現調整。在廣發銀行召開的2026年工作會議上，該行也明確指出“要發揮'背靠國壽、根植灣區`兩大特色優勢，著力鍛造協同創新、跨境服務、風險管控、科技支撐等四項專業能力”。同時還要打造金融綜合經營模式，提升金市同業專業經營能力、深化零售金融轉型發展。

從這場工作會議的內容可以看出，廣發銀行信用卡業務作為零售金融的核心抓手，實際上它的地位并沒有被動搖。

而蔡希良兼任廣發銀行董事長，一定程度上也能為該行帶來中國人壽集團資源的協同效應。曾經，中國人壽與廣發銀行推出聯名信用卡時，該行有關負責人曾這樣表示：廣發信用卡的客群以80后、90后年輕等消費群體為主，而中國人壽的客群則以中年消費群體為主，雙方客群完全可以形成互補。

中國人壽，本身就擁有龐大的代理人隊伍和客戶基礎，若資源能夠向廣發信用卡業務傾斜，后者的渠道優勢將提升一個臺階，外界對此是抱有期待的。而其信用卡業務核心管理團隊的人事調整，或許就是該業務重新校準的重要一環。

NO.2

1.25億發卡量、透支余額3507億，信用卡正在主動收縮？

在國內，廣發銀行作為最早一批發力信用卡業務的股份制銀行，無論在消費分期、商戶聯名、積分權益等方面，都積累了顯著的用戶認知和品牌資產。截至2025年末，廣發信用卡的持卡客戶有1.25億張，透支余額為3507億元，在全行業中還是處于第一梯隊。

但在營收結構方面，作為廣發銀行主要營收來源的“個人銀行及信用卡業務”，營收占比從2023年的53.78%，下滑至2025年的45.73%。也就是說，廣發銀行的信用卡及相關零售業務對全行的營收貢獻度，正在經歷一場持續的收縮。

再加上銀行過去一段時間停發多張聯名信用卡，而且還下線了多款信用卡產品，這種主動的收縮策略也證明了廣發銀行對信用卡業務，正在進行清理低效產品、集中資源做精品的調整。當然，某種程度上是不是也意味著其信用卡業務此前的產品策略，也需要進行一場回頭審視的必要呢？

來源：廣發銀行2025年年度報告

在2025年年度報告中，可以看見廣發銀行的營收已降至639.42億元，這已經是該行營收連續第3年下滑。凈利潤的下滑幅度更大，全年實現凈利潤130.29億元，同比下滑14.75%，全行正經歷著一場較為嚴重的盈利壓力。

而信用卡業務作為非息收入的重要貢獻來源，其收入端的收縮，一定程度上也加劇了全行的盈利壓力。2025年，廣發銀行的非利息收入僅為159.54億元，同比下滑18.54%。

NO.3

9128件投訴與1.09億罰單

2025年全年，廣發銀行共接收監管轉辦投訴10456件，其中信用卡類占比高達87.3%，也就是說有超過9100件的投訴指向了信用卡業務。

在黑貓投訴平臺上，關于廣發銀行的投訴量累計已超2萬條，其中有關信用卡的用戶反饋主要集中在權益縮水、寬限期內還款仍被扣取滯納金、年費收取不透明等問題。

說實話，這類型的用戶投訴并不涉及其信用卡的“核心功能”，而更多是用戶對于廣發信用卡的服務體驗，以及規則透明度的不滿。但這些問題也是絕不容小覷的，目前行業整體已從增量競爭轉向存量競爭，在這樣的背景下，將考驗的是銀行對信用卡等業務的精細化運營能力。

除了用戶服務體驗方面之外，在監管層面，廣發銀行2025年所受行政處罰的罰沒金額累計突破1.09億元，違規領域包括信貸、外匯、數據報送及人事準入等核心業務環節。伴隨著監管趨嚴，其合規能力的短板，似乎正在成為“風險項”。

此外，面對信用卡行業整體進入風險出清周期的當下，不良率的管控能力，將直接影響信用卡業務的盈利可持續性。但在廣發銀行2025年的年度報告中，可以看見其信用卡透支不良率為2.16%，再按照3507億元的透支余額測算，有將近75億元的信用卡透支余額是處于風險暴露狀態。2.16%的不良率，雖然低于工商銀行信用卡百分之4.61不良率，而且相較于2024年末的2.19%有所下降，但仍處于偏高的水平。

NO.4

上市計劃十幾年未果：一張“王牌”的資本困局？

就目前而言，廣發銀行的上市之路是銀行長期關注的焦點，也是新董事長蔡希良就任后無法繞開的命題。

早在2009年，廣發銀行就已提出了上市計劃，到現在已經是第17個年頭。在這十幾年內， A股上市銀行的數量已從16家左右增加到42家，可廣發銀行的上市計劃，期間經歷多次啟動、中止甚至終止，至今仍未能成功上市。

對于一家銀行而言，信用卡是典型的資本消耗型業務，因為它會直接占用銀行的核心資本，進而制約銀行的風險抵御能力和業務擴張潛力。因此，廣發銀行未能上市，這就意味著其資本補充渠道受限，而資本端的壓力，又會反過來對信用卡業務的擴張空間產生制約。

此外，從2024年開始，涉及廣發銀行的股權曾多次出現“低價”掛牌轉讓，而且還多以流拍告終，這說明了市場對于廣發銀行的股權價值明顯低于預期。就目前來看，廣發銀行十幾年上市未果、股權“低價”掛牌轉讓遇流拍，且業績連續三年承壓，這幾大信號疊加在一起，更讓廣發銀行在資本市場上的處境極為微妙。

NO.5

信用卡“瘦身”時代：“價值回歸”不應是一句口號

截至2026年第1季度末，全國信用卡總量為6.87億張，與2022年第三季度的高點相比，足足減少了1.2億張，總量已回到2018年的水平。而且，工商銀行、交通銀行、建設銀行、中國銀行等大行的信用卡不良率，也呈現集體抬升的態勢，同時多家銀行的信用卡獨立APP或被整合或已停止服務。

這些情況，足以說明中國信用卡行業正在經歷一場“瘦身”階段，正告別規模擴張并邁入“精耕細作”的存量經營時代。

而對于信用卡行業而言，“價值回歸”不應該只是一句口號，若想要真正落地，或許必須要從以下這幾個層面開始轉變。

一是從“發卡量”轉向“活躍率”，這才是價值所在，只有客戶手中的卡真正用起來，才能產生價值。

二是面對獲客成本持續上升，以及新用戶質量普遍下滑的現實，將展業重點從規模擴張轉向存量深耕，深耕已有用戶的生命周期價值，或許能夠帶來被過去低估的好效果。

三是要敢于直面問題，將運營層面的“坎”真正邁過去。就以本文講的廣發銀行信用卡為例，2025年全年超9100件投訴、2.16%的不良率等等，這些數字可不會自動消失，而是需要銀行拿出更多的精力用心去處理。

總而言之，信用卡的“瘦身”時代，淘汰的不是卡本身，而是過去那種重規模的粗放經營模式。廣發銀行已將2026年定義為“轉型攻堅的關鍵之年”，其中必然也包括信用卡業務的轉型，但最后結果如何？市場正拭目以待。

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