激光雷達賽道迎來新變局?
近日,激光雷達賽道頭部企業速騰聚創(02498.HK)發布2026年第一季度業績。期內,該公司激光雷達總銷量達到33.03萬臺,同比增長204.1%;總營收達到4.59億元,同比增長39.9%。
盡管ADAS業務仍保持49.7%的平穩增長,但機器人賽道的爆發已然重塑了公司的業務格局。機器人領域激光雷達銷量同比增長1458.8%至18.55萬臺,占總銷量的比重由上年同期的11%躍升至56%,首次超過ADAS業務,成為本季度最突出的結構性變化。
速騰聚創CEO邱純潮曾在接受采訪時表示,“汽車是引爆激光雷達的第一個行業,但絕對不是唯一的行業。”
過去很長一段時間,車載ADAS都是激光雷達唯一能跑通大規模商業化的賽道,也是頭部廠商競爭的核心戰場。截至今年3月31日,速騰聚創ADAS領域定點車型已達177款,其中69款車型已實現SOP(開始量產),在手訂單超過900萬臺。
而該公司一季度的出貨數據表明,機器人激光雷達的商業化進程正在加速,已具備支撐這家百億級公司第二增長曲線的潛力。
根據第三方研究機構高工產業研究院發布的《2026Q1全球機器人領域3D激光雷達出貨量排行榜》,當季速騰聚創出貨量位居全球第一,已覆蓋全球Top10割草機器人廠商中的9家。
隨著技術落地加速,機器人激光雷達擺脫了單一賽道依賴,在Robotaxi、商用清潔設備、具身機器人等領域同步拓展。官方最新數據顯示,速騰聚創產品與解決方案已經落地全球3400多家機器人及相關領域企業。
但高昂的生產與研發成本仍是行業普遍的盈利阻礙。財報提及,第一季度公司研發開支同比增長12.3%至1.63億元,一方面是人員薪酬福利有所增長,另一方面,機器人感知、操作類新品的設計研發、物料采購也推高了相關投入。
受此影響,公司綜合毛利率同比下降1.8個百分點至21.7%。但因產能與出貨量持續走高,凈虧損額降至6332.3萬元,較去年同期的9878.6萬元大幅收窄。
管理層在財報中提及,因新一代EMX數字化激光雷達產品處于量產初期,制造費用較高,且產能利用率尚未達到最優水平,規模效應暫時未能充分釋放。同時,ADAS業務本身具有明顯的季節性特征,上半年通常是交付淡季,也對毛利率造成了一定影響。
隨著下半年多款新車集中交付、機器人市場需求持續走高,再加上自研芯片帶來的成本優化與產能利用率穩步提升,管理層對后續業績表現持樂觀態度。
2026年4月,搭載自研SPAD-SoC芯片的E平臺全固態激光雷達累計交付突破30萬臺,新一代自研SPAD-SoC芯片“鳳凰”“孔雀”實現發布即量產。
其中,“鳳凰”芯片采用單芯片單光路原生一體化設計,支持2160線,已通過AEC-Q100車規級認證,基于該芯片的400萬像素高清激光雷達解決方案已獲得頭部車企定點,預計2026年內量產上車;“孔雀”芯片則是目前全球分辨率最高的可量產大面陣SPAD-SoC芯片,達到VGA級三維成像標準,搭載該芯片的產品已開始小批量交付,將于今年第三季度啟動大規模量產。
機器人與車載業務形成互補,自研芯片量產逐步兌現降本紅利。在行業整體尚未實現盈利的當下,這條雙線發展的路徑,也將持續接受市場考驗。
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