最航運 | 歐線繼續(xù)挺價劇情頂峰博弈 美國關(guān)稅相關(guān)兩大公告解讀

1/ 我是最航運丹尼斯。 今天時間有限，就簡單寫幾段，作為今早最航運知識星球更新內(nèi)容的匯總。首先一早情緒波動上打了預(yù)防針，有人問，什么霍爾木茲海峽船舶通行許可申請系統(tǒng)已全面開放，全球船東和船長可全天24小時通過電子平臺提交通航申請。經(jīng)伊朗相關(guān)管理機構(gòu)審核批準(zhǔn)后，船舶將獲得霍爾木茲海峽通行許可。老水手老法師都知道，我寫了很多遍了，如果只是這個新聞，從航運市場角度看，這屬于一則偏中性的行政管理消息，并不意味著霍爾木茲海峽恢復(fù)正常航運秩序，也不代表當(dāng)前區(qū)域安全風(fēng)險出現(xiàn)實質(zhì)性改善。實際上，在當(dāng)前美伊關(guān)系及制裁框架下，國際主流班輪公司、油輪船東以及大型能源貿(mào)易商通常不會主動使用伊朗官方通行許可體系。一方面，國際船舶本身并不需要獲得伊朗單方面許可才能依據(jù)國際海洋法通過霍爾木茲海峽；另一方面，部分企業(yè)擔(dān)心與伊朗官方系統(tǒng)發(fā)生直接業(yè)務(wù)往來可能觸及美國制裁合規(guī)風(fēng)險。因此，該消息更多體現(xiàn)的是伊朗試圖展示其對霍爾木茲海峽航運管理能力以及維護通航秩序的姿態(tài)，對于當(dāng)前船公司是否恢復(fù)進入波斯灣、是否重啟霍爾木茲航線、以及區(qū)域戰(zhàn)爭風(fēng)險評估而言，暫不構(gòu)成實質(zhì)性利好或利空影響。換句話說，決定船東和船公司是否重返霍爾木茲海峽的核心因素，仍然是區(qū)域安全局勢、保險承保條件、戰(zhàn)爭風(fēng)險附加費以及美國與伊朗后續(xù)談判進展，而非這一許可系統(tǒng)本身。

2/ 群體情緒無法準(zhǔn)確預(yù)測，但當(dāng)發(fā)現(xiàn)市場過度解讀時，也就友情提醒了下，預(yù)計MSC歐線按照宣漲函下半月FAK開6000，即使和合約配比放艙，合約不計入指數(shù)，但現(xiàn)貨運價6000會計入指數(shù) 。而對于合約客戶則繼續(xù)提前出貨，趕在7月1日季度燃油附加費BAF上調(diào)之前，這是最初的核心驅(qū)動力。

3/ 美線，USTR在6月2號兩個公告，以下屬于我個人解讀，以官方發(fā)布和事實發(fā)展為準(zhǔn)。 一個是美中貿(mào)易委員會（U.S.-China Board of Trade）推進中，我們比較關(guān)注的互相降或者說調(diào)整關(guān)稅的機制，以目標(biāo)實現(xiàn)中美貿(mào)易的平衡和對等。一個是即將到期的122條款的10%關(guān)稅，可能由新301的10%來替代，目前看是中性的，看到時是無縫銜接還是會有其它的變化，主線是“讓2026年成為中美關(guān)系繼往開來的歷史性、標(biāo)志性年份”，不多展開。再次標(biāo)注：目前尚未看到正式方案公布，僅作為個人觀察與推演。

4/ 核心還是美伊第一階段的談判。特別是現(xiàn)在這個階段，已經(jīng)走過了我們3月4月推演時反復(fù)提醒的，仍可復(fù)看前述文章，無論美伊談判結(jié)果如何、旺季邏輯都會強化的階段。接下來，市場面臨的更多是機會與風(fēng)險并存的博弈。到時無論是協(xié)議落地、階段性緩和，還是反復(fù)拉鋸，都可能帶來新的機會，也可能埋下新的陷阱。控制好風(fēng)險率，市場永遠有機會，但節(jié)奏很重要。

5/ 本公眾號內(nèi)容主要圍繞全球航運、物流、供應(yīng)鏈及相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信息分享與行業(yè)交流，部分內(nèi)容基于公開資料、市場數(shù)據(jù)及行業(yè)動態(tài)整理，僅代表作者個人觀點與行業(yè)觀察，不構(gòu)成任何投資建議、交易建議或其他商業(yè)決策依據(jù)。國際貿(mào)易、航運市場、能源價格及全球供應(yīng)鏈環(huán)境等均具有較大不確定性，相關(guān)分析與判斷存在時效性與局限性，請讀者結(jié)合自身情況獨立判斷并注意風(fēng)險。本公眾號內(nèi)容僅供行業(yè)交流與學(xué)習(xí)參考，不從事互聯(lián)網(wǎng)新聞信息采編發(fā)布服務(wù)。轉(zhuǎn)載內(nèi)容如涉及版權(quán)問題，請聯(lián)系處理。