好數(shù)據(jù)即壞消息 | 財(cái)富周報(bào)

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本周全球市場(chǎng)圍繞兩條主線反復(fù)定價(jià)：一條是美伊談判與霍爾木茲海峽通航的拉鋸，另一條是AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈在高位擁擠后的再平衡。美伊雙方一邊釋放談判樂(lè)觀信號(hào)，一邊在海灣地區(qū)保持低烈度摩擦，霍爾木茲海峽通航恢復(fù)仍缺乏確定性，原油、黃金和美債利率隨之劇烈擺動(dòng)。

與此同時(shí)，博通財(cái)報(bào)與美國(guó)5月非農(nóng)數(shù)據(jù)打斷了科技股的單邊敘事，高估值A(chǔ)I資產(chǎn)迎來(lái)集中壓力測(cè)試，美國(guó)5月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)出色，大超預(yù)期，但卻是黑色周五的重要推手（周報(bào)海外市場(chǎng)部分有詳細(xì)解讀）。國(guó)內(nèi)方面，PMI、地產(chǎn)高頻讀數(shù)繼續(xù)提供底部修復(fù)線索，但A股科技主線也開(kāi)始消化前期擁擠交易。

本期財(cái)富周報(bào)重點(diǎn)覆蓋：全球大類資產(chǎn)近期表現(xiàn)、美伊談判及霍爾木茲海峽通航進(jìn)展、國(guó)內(nèi)制造業(yè)與地產(chǎn)高頻讀數(shù)解讀、美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期變化，以及日本央行政策利率動(dòng)態(tài)等重要事件。本系列財(cái)富周報(bào)每周日定期推送，定期開(kāi)放市場(chǎng)觀察小課內(nèi)部直播（最新一場(chǎng)：6月14日）。

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摘要

在本周的財(cái)富周報(bào)中，我們對(duì)本周全球各類資產(chǎn)的表現(xiàn)和走勢(shì)，進(jìn)行了整理分析；對(duì)影響全球資本市場(chǎng)、房產(chǎn)市場(chǎng)的重要政策和數(shù)據(jù)更新，進(jìn)行了解讀和研判：

在 “全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)” 板塊，有本周全球各大類資產(chǎn)表現(xiàn)情況的梳理。其中，本周大類資產(chǎn)中，表現(xiàn)最好的是布倫特原油，周內(nèi)上漲2.16%，但周內(nèi)呈現(xiàn)前漲后跌的劇烈波動(dòng)，本質(zhì)上是圍繞美伊談判預(yù)期反復(fù)擺動(dòng)的地緣溢價(jià)交易。表現(xiàn)最差的是比特幣，周內(nèi)下跌16.31%，主要受到機(jī)構(gòu)資金持續(xù)外流、Mt. Gox轉(zhuǎn)賬擾動(dòng)、Strategy首次賣幣以及美國(guó)非農(nóng)超預(yù)期推升加息預(yù)期的共同壓制。

在“全球股票市場(chǎng)” 板塊，

• A股內(nèi)部，領(lǐng)漲板塊是煤炭（+6.98%）、通信（+3.88%）、石油石化（+2.37%）。領(lǐng)跌板塊是電力設(shè)備及新能源（-4.86%）、醫(yī)藥（-4.39%）、食品飲料（-4.10%）。個(gè)股之間，A股市場(chǎng)本周領(lǐng)漲的是大有能源（+61.19%）、惠豐鉆石（+59.37%）、節(jié)能鐵漢（+56.52%），領(lǐng)跌的是退市華嶸（-91.18%）、退市熊貓（-87.34%）、退市國(guó)化（-57.65%）。其中500億元流通市值以上的股票中，表現(xiàn)最好的是鼎通科技（+36.57%）、中船特氣（+32.32%）、國(guó)瓷材料（+28.61%）。

• 美股內(nèi)部，S&P500+Nasdaq100指數(shù)成分股中，本周領(lǐng)漲的是Marvell Technology（+28.52%）、Humana（+14.62%）、Hewlett Packard Enterprise（+14.31%），領(lǐng)跌的是Strategy（原MicroStrategy，-24.29%）、Coinbase Global（-19.38%）、Ciena（-15.86%）。

• 日股內(nèi)部，日經(jīng)225指數(shù)成分股中，領(lǐng)漲的是鎧俠控股（Kioxia，+18.66%）、SCREEN Holdings（迪恩士，+13.58%）、東京電子（Tokyo Electron，+13.41%），領(lǐng)跌的是揖斐電（IBIDEN，-18.43%）、三井金屬（Mitsui Kinzoku，-13.83%）、日產(chǎn)汽車（Nissan，-12.35%）。

近期值得關(guān)注的要點(diǎn)包括：

• 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：

• • 中國(guó)5月PMI數(shù)據(jù)解讀；

  • 中國(guó)5月地產(chǎn)高頻讀數(shù)解讀；

  • 近期十五五規(guī)劃落地政策解讀。

• 海外市場(chǎng)：

• 美伊談判及霍爾木茲海峽進(jìn)展；

• 美國(guó)主要宏觀讀數(shù)和美聯(lián)儲(chǔ)政策利率預(yù)期；

• 日本主要宏觀讀數(shù)和日本央行政策利率動(dòng)態(tài)。

明天就是新的一周了，祝福大家假期愉快，健康開(kāi)心，買(mǎi)的都漲。

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