北京
在官方文件中首次明確承認“家族辦公室”，僅此一點，上海市的這個文件的務實態度，就非常值得稱道。
還得是上海。
1.
2026年5月28日，上海市人民政府辦公廳印發《關于深化上海全球資產管理中心建設的若干意見》的通知，其中規定：
服務居民多樣化財富管理需求。 以居民財富多元化配置需求為錨點，推動財富管理從 “賣方銷售”向“買方投顧”轉型。支持資產管理機構運用大數據、人工智能優化客戶畫像，提高投資者獲得感。推動將投資者教育融入財富管理全流程。鼓勵發展慈善基金、慈善信托，豐富可持續的公益資產配置渠道。支持發展家族信托業務，推廣“信托服務+資產配置”的全生命周期財富管理模式，支持具備“家族辦公室”功能的金融機構等市場參與主體規范化、專業化運營。
其中引起關注的是這樣的表述——
“ 支持具備‘家族辦公室’功能的金融機構等市場參與主體規范化、專業化運營。“
2.
----市場上一片歡騰。認為這是官方文件首次提出鼓勵具備“家族辦公室”功能的金融機構等主體規范化、專業化運營，填補傳統財富管理服務空白。
----不過，也有少數專業人士保持冷靜，指出：該規范強調家族辦公室的“金融機構”屬性，不是誰都可以注冊家族辦公室，不要想多了。
那么，這個文件到底是什么意思呢？
3.
我們從語義上分析一下，“支持具備‘家族辦公室’功能的金融機構等市場參與主體規范化、專業化運營”是什么意思。
--文件支持“市場參與主體規范化、專業化運營”
--市場參與主體，被限定在“具備‘家族辦公室’功能的金融機構等”。
一個合理的解釋是：這里的市場主體主要包括具備家族辦公室功能的金融機構，但是，一個“等”字顯示，還存在別的市場主體。
即，為非金融機構的家族辦公室留下一線生機。
4.
上海市出臺文件中的這個曖昧表述，不清楚是否有意為之。
家族財富管理非常復雜，市場非常廣闊，需要財富人士、專業機構、金融機構等共同參與，僅由信托公司、商業銀行等金融機構參與，很明顯不能滿足現實需要。
但是從金融監管機關的角度看，對金融機構以外的主體，都不是很放心。
這都可以理解。
5.
我之前討論過，
家族信托的本質是民事信托，信托公司可以受托，非信托公司甚至自然人也可以。在我國，自然人受托家族信托的案例已經出現不少。
家族信托可能會涉及金融的安排，但本質是一個家事的安排。對家族信托的監管不能僅靠金融監管機構。
家族辦公室也是如此。家族辦公室的事務具有綜合性，有金融屬性，也有非金融屬性，不能否定非金融機構的家族辦公室的存在。
在官方文件中承認家族辦公室，僅此一點，這個文件就非常值得稱道。
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