伊朗戰(zhàn)爭與美國AI泡沫破滅的關(guān)聯(lián)性

伊朗戰(zhàn)爭、通貨膨脹、加息可能性、AI 基礎(chǔ)設(shè)施融資成本上升等問題，像連環(huán)套一樣困住了特朗普政府，極大束縛了特朗普的手腳。盡管特朗普這兩天一再揚(yáng)言，如果伊朗不履行終止核武計(jì)劃的承諾，將會對其進(jìn)行更猛烈的打擊。但這些話大都是說給美國老百姓聽的，大概率是落不了地。離中期選舉還有四個多月，特朗普在伊朗戰(zhàn)爭問題上的發(fā)揮空間已經(jīng)很小。

在七國集團(tuán)峰會期間，特朗普當(dāng)著馬克龍的面簽下了美伊停戰(zhàn)備忘錄，總算為伊朗戰(zhàn)爭畫上了句號。但是美國國會并不放心， 6月23日，參議院就眾議院通過的《限制特朗普戰(zhàn)爭權(quán)力》決議案進(jìn)行表決，結(jié)果有四名共和黨聯(lián)邦參議員站到了民主黨一邊，加上兩名共和黨大佬（其中一人是麥康奈爾）缺席，一名民主黨參議員（費(fèi)特曼）背叛，結(jié)果以50：48的投票結(jié)果，通過了眾議院的版本。而眾議院于6月3日通過這一決議時，也是有4名共和黨人站到民主黨一邊。由于本決議案不是法案（BILL），且屬于兩院共同決議案，故不需要送交特朗普批準(zhǔn)就能生效，當(dāng)然它對特朗普的約束力極其有限。輿論認(rèn)為，即使這個決議只具有象征性意義，但特朗普也無法視這個決議為空氣，畢竟美國眾議院掌握著美國錢袋子，參議院掌握著人事生殺大權(quán)，特朗普不想完全得罪這幫大佬，還得時不時給他們打個電話，爭取其支持。明日國防部長赫格塞思還要去國會作證，爭取這些議員對2027年度高達(dá)1.5萬億美元的國防預(yù)算開綠燈。此外，還要為伊朗戰(zhàn)爭爭取到800億美元的額外開支。

國會不給力也就算了，特朗普精挑細(xì)選的美聯(lián)儲主席沃什，屁股坐穩(wěn)之后似乎也沒有那么聽話。伊朗戰(zhàn)爭一開打，伊朗就關(guān)閉了霍爾木茲海峽，導(dǎo)致美國油價與全球油價一樣水漲船高。汽油價格飛漲，“長在車輪上國家”哪能承受起每加侖4.5美元的油價，美國5月份的通貨膨脹高達(dá)4.2%。在6月17日由其第一次主持的美聯(lián)儲議息會議上，他就明確表示，美聯(lián)儲“堅(jiān)定及一致地致力于將通脹維持在2%的水平”。前天去世的前美聯(lián)儲主席格林斯潘活了100歲，在位18年，在其政策實(shí)踐中，格將通脹錨定在2%的水平，被后任者進(jìn)一步制度化。格林斯潘在任期間，經(jīng)歷過1987年的美國股災(zāi)、2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅。之后他連續(xù)降息，一手釀造了房地產(chǎn)泡沫。在他離任的第二年，也就是2007年下半年，貝爾斯登投資銀行的債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，以此為導(dǎo)火索，引發(fā)了持續(xù)一年的美國次貸危機(jī)，也讓這位利率管理大師的名聲“晚節(jié)不保”。

美國副總統(tǒng)萬斯于6月22日從瑞士回到華盛頓。盡管特朗普的一張嘴差點(diǎn)把這次比爾根山的談判攪黃，但在巴基斯坦和卡塔爾的斡旋之下，美伊雙方還是進(jìn)行了間接談判，并取得了多項(xiàng)共識，并成立了相應(yīng)的工作小組以及監(jiān)督備忘錄落實(shí)情況的專門委員會。霍爾木茲海峽得以重開，被卡塔爾凍結(jié)的60億美元的第一批伊朗外匯資金也開始解凍。美國財(cái)政部長貝森特昨日宣布，美國已向伊朗核發(fā)了出口石油的臨時許可。

一切都朝著局勢緩和的方向發(fā)展，但接下來的談判并不會輕松。以色列還會繼續(xù)攪局；此外，特朗普管不住自己的嘴，將會對談判起到干擾作用。既然在備忘錄中美國對伊朗讓步不少，那更不能在嘴上饒過伊朗，所以美國的硬話還會繼續(xù)說。當(dāng)萬斯宣布伊朗已同意國際原子能機(jī)構(gòu)核查人員進(jìn)入伊朗相關(guān)設(shè)施、并稱這是確保伊朗不獲得核武器的“第一步”時，伊朗外交部發(fā)言人巴加埃立即予以反駁，稱伊朗沒有計(jì)劃允許核查人員進(jìn)入伊斯法罕、納坦茲和福爾多的設(shè)施。在伊朗看來，伊朗方面的答復(fù)只是宏觀性概念，還沒有上升到如此細(xì)節(jié)，允許他們訪問伊朗與允許他們訪問三個核設(shè)施基地是兩碼事。在美國全面落實(shí)備忘錄的關(guān)鍵條款之前，伊朗不會與美國就核問題開啟實(shí)質(zhì)性的談判，這一點(diǎn)寫在備忘錄之中。特朗普發(fā)再多的帖子，伊朗不為所動。

美伊之間的沖突降溫小組已經(jīng)成立，雙方還就霍爾木茲海峽恢復(fù)通航建立了熱線電話，所有突發(fā)問題均在上述機(jī)制內(nèi)加以協(xié)調(diào)，這是防止局勢升級的機(jī)制性安排。盡管美伊雙方的輿論戰(zhàn)調(diào)門很高，但談判大門背后的這些動作足以說明一切。美伊雙方都承受不起接下來的戰(zhàn)爭，不僅美國沒錢打仗，彈藥庫也不給力，補(bǔ)庫存至少需要兩年時間。更重要的是，伊朗戰(zhàn)爭再打下去，就會讓通脹失控，弄不好會捅出刺破AI泡沫的大婁子。

美國科技股連續(xù)一周大幅度下調(diào)，讓市場惴惴不安。Space X公司上市時股價被定得如此之高，而且一度沖至每股220多美元，即使這兩天已有回調(diào)，但也維持在每股155美元上下。Facebook于2012年上市時估值為1000億美元，亞馬遜1997年上市時估值才4.4億美元，當(dāng)這兩家公司成長為萬億美元市值之巨頭時，所有股東們都跟著“吃肉喝湯”。而Space X公司的市值第一天就突破兩萬億美元，美國一半的家庭持有401K退休賬戶基金，毫無疑問，美國許多指數(shù)型股票基金將很快被動持有Space X股票，這意味著這些基民將面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。這就是為什么很多美國人對Space X上市如此憤怒的原因。一些抗議者舉著牌子高喊：“馬斯克，你偷走了我們基金賬戶里的錢。”

經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識告訴我們，AI產(chǎn)業(yè)一枝獨(dú)秀、且虹吸著大量資金時，這往往潛伏著巨大的危機(jī)。不僅資金堆積會形成消化不良，而且對其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成遏制。AI產(chǎn)業(yè)代表著未來，但不等于沒有泡沫，更何況資本市場上沒有一直不破的泡沫。而刺破泡沫破滅的最直接導(dǎo)火線就是加息。與2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫不同的是，這次AI的投入屬于真金白銀的重資產(chǎn)，且市場七巨頭相互投資，相互持股，大量基礎(chǔ)設(shè)施的投入一旦爛尾，將形成“交叉感染”，引發(fā)更大規(guī)模的金融風(fēng)暴。一些有識人士早就指出，美國的AI股災(zāi)大有山雨欲來風(fēng)滿樓之勢，“非理性繁榮”又一次成為市場熱詞。