四川
2026年6月26日當周，美股存儲芯片為代表的半導體板塊，被對沖基金連續8天拋售。
美國七大科技股也被連續5周拋售。當周科技股被拋售總規模，創下美股歷史新紀錄。這些數字清楚表明，美國投資者對存儲芯片在內的高科技資產已出現明顯懷疑。
但恰恰在外部大背景下，國內存儲芯片行情大概率仍然沒有結束。主要有三個原因。
美國存儲芯片和科技股被拋售，跟美聯儲貨幣政策短期轉向收緊有直接關系。
對沖基金怕加息、怕資金成本上升，先跑為敬。但國內貨幣政策仍然是適度寬松的，根本不具備美國那種“收緊”的條件。美國因貨幣政策轉向砸盤，這個邏輯在國內不成立。
長鑫科技現在是全球第四大存儲芯片企業，僅次于三星電子、SK海力士和美光。
一旦在A股上市，就是國內半導體市值最大的上市公司。2026年全年利潤大概率超過1000億，市值大概率超過2000億，甚至可能摸到3000億。
在長鑫科技正式上市前，圍繞它的所有相關資產都在受益。
參股它的、給它供設備和原材料的、做封裝測試的、高度相關的存儲模組企業，統統跟著沾光。這個利好還沒有在市場中完全消化，相關資產在這個階段大概率是易漲難跌的。
當然，長鑫科技上市之后值得警惕。
不排除大量資金涌向長鑫本身，而當前靠概念炒作、業績支撐不了或對長鑫依賴度太高的公司，反而可能被資金拋棄。長鑫上市后大概率成為行業定海神針，既是價值錨定也是估值定價標桿。大資金會向它集中，可能帶來虹吸效應，成為分水嶺。
這個風險要心中有數。
馬上進入7月，上市公司陸續發布半年報預告。
參考海外美光等公司表現，加上存儲芯片價格持續堅挺，國內存儲芯片相關資產的半年報，無論同比還是環比，大概率都有大幅增長。當前存儲芯片估值，無論跟國內傳統大消費比，還是跟其他AI硬核資產比，仍然算便宜。
對存儲芯片的爭議一直存在，核心爭論是供求關系何時反轉、價格何時下跌。目前最激進的看法也要到2027年三四季度，距離現在至少還有一年左右時間窗口。這期間A股圍繞存儲芯片的追捧，大概率還會持續。
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