崩了個大的…

昨夜，美國經濟數據爆冷，引發資本市場巨震。

數據顯示，美國6月的非農數據僅增加了5.7萬人，大幅不及預期（11.3萬人），前值是17.2萬人。

而且最有意思的是，美國勞動統計局，又又把4月和5月的數據修正了，就業合計低下修7.4萬人。

結果在此基礎上，失業率還降低了……主要是因為勞動參與率下滑導致的。

啥意思呢？

總結一下，美國現在就業市場很差勁，企業不招聘了，新增就業腰斬，失業率同步下滑，是因為很多人找不到工作，干脆不參與了，直接放棄找工作、躺平在家、全職帶娃、提前退休等。

這些人直接被踢出了勞動力統計。

說實話，美國自從前統計局局長被下崗后，我就覺得老美數據不太能看了，成了川普操縱經濟輿論的一個工具。

而到了現在這個地步，顯然是壞數據兜不住了，實際情況可能還要更慘烈一些。

其實有時候，經濟怎么樣，不用看數據，就看普羅大眾過得怎么樣就行了，比如Tiktok每天都有大量美國人真實分享自己的生活，打三份工都維持不了生計。

因為所有物價都在漲，房租、日用品、水電、超市商品等等。有位美國姑娘在視頻里哭訴，連續工作 13 個小時，扣完稅費后到手只有 40 多美元，這點錢只夠買一份麥當勞套餐 + 半箱汽油（半桶油）。

很多人可能會說，40美元不少了，折合人民幣280塊錢呢。其實收入高低看的不是外幣換算，而是本地購買力。

美國單間房租就在1200-1800美元左右，水電、網絡、花費每個月是300美元，日常超市購物，500美元，養車和油費500美元，整體算下來，單人每月最低生存硬支出就要 2500 美元左右。

按照每天40多美元算，一個月30天，滿勤連一般的房租都租不起。

美國這波科技紅利的確很強，但富的人只有金字塔上面的那部分人，而對于普羅大眾，別說投資股市，連基本的生活開銷的都無法覆蓋，處于一種極其夸張的貧富差距世界。

而且這波AI大潮，美國大廠都是扎堆裁員，幾萬幾萬的裁，這些人在美國之前可都是中產，被裁掉以后，找工作是很難的，因為就業崗位是非常有限的。

所以目前美國經濟，某種意義上可以說，已經一只腳踏入了“滯脹周期”，簡單說，就是經濟增長低迷、失業率走高 + 物價大幅上漲同時發生。

歷史上，美國陷入最嚴重的滯脹危機，是1980年左右，當初伊朗革命引發了第二次石油危機，導致通脹暴漲，美國經濟陷入嚴重的衰退。

所以這就解釋了，目前美國的一系列操作。

比如緊急結束中東戰爭，讓油價降下來，與中國簽訂互降關稅政策，讓低價生活商品涌入美國，對沖物價，模糊前瞻指引，反復搖擺市場利率預期。

現在美國經濟就是一根緊繃的弦，在貨幣政策上要非常謹慎，否則，會在滯脹周期中，越陷越深。這玩意想出來，不是那么容易，剝一層皮后，也得10年以上。

所以我之前認為，加息鬼故事是不太可能上演的。因為這個階段加息，只會進一步打壓經濟，企業倒閉、失業更嚴重。到時候，川普就成了罪人，中期選舉必將無望。

所以，昨晚美國經濟數據出來以后，就業這么差，市場認為短期內不會加息了，美元指數大跌。

黃金作為蹺蹺板資產，強勢上漲，從3900點暴力反彈至4200左右。

至于黃金我之前講過很多次了，每次大跌都是加倉定投的機會，可惜很多人跌了就害怕，非常恐懼，始終覺得還會大跌，而漲了呢，又拍斷大腿不敢上……

這顯然沒有看清全球經濟運轉的本質，如果把時間拉長了看，期間一切信號可能都是噪音。

因為所有經濟問題，都會歸結于，人性的貪婪和無窮的欲望。只要人性貪婪，債務就會越積越重，只要債務無法解決，就只能通過印鈔，不斷借新還舊。

法幣貶值，那么作為永恒的貨幣，黃金，就會持續走強。

50年內，美元貶值了83%。日元貶值更嚴重，相對黃金購買力貶值了95%，今年的匯率近乎腰斬，處于 37 年最弱水平，央行加息都救不了。

但這其實只是全球貨幣集體超發的一個縮影而已。

那么接下來美聯儲會馬上降息嗎？

我覺得還需要時間。

油價打下來，美國失業造成消費滑坡，中國商品對沖，這些都需要時間去消化。而通脹的算法也會在10月左右更替。

到時候有一定的數據面支撐，美聯儲就可以按照沃什的想法，緩慢降息+縮表。

當然這一切也都是推演，因為這個世界，短期內，沒有人可以做到準確預測，敢預測的基本都會翻車。本質上美國不到萬不得已，是不會加息的。

最后就是今天的股市。

除了黃金大漲以外，機器人、軍工、航天等板塊都在走強。真的是有一種“一鯨落，萬物生”的感覺，之前存儲對股市抽血太嚴重了，如果繼續抽下去，顯然很多事情都會超脫預期。

但有意思的是，今天很多投資機構，包括國內的，都跳出了一直解釋，昨天小扎出租算力，不是AI需求到頂……而是用租金反哺 AI 研發，棄用老舊算力等等等等。

為啥呢？

因為這些機構今年都在AI上都吃到了紅利，邊吃邊加碼，慢慢都利益綁定了。一旦出現任何風吹草動，都要跳出來護盤。

但凡事都應該有一個度。你不能讓一個產業把所有紅利全部吸走，那其他產業還怎么活呢。花花轎子眾人抬，市場才能發展得下去。

而只允許一個人吃獨食，遲早會出問題的。

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