半年車市復(fù)盤：產(chǎn)銷守住1500萬輛，出口增65%

2026年上半年，新能源汽車延續(xù)增長勢頭，上半年滲透率達(dá)49.6%，商用車產(chǎn)銷同比增長，成為穩(wěn)定增長板塊。總體來看，上半年車市呈現(xiàn)“內(nèi)冷外熱”格局，新能源車加速替代燃油車，下半年車市或漸進(jìn)式改善

文｜《財(cái)經(jīng)》特約撰稿人 王欣 宋立偉

7月9日，中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中汽協(xié)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國上半年汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成1499.3萬輛和1501.7萬輛，同比分別下降4%和4.1%，降幅逐月收窄。其中，國內(nèi)銷量為992.1萬輛，同比下降21.1%；出口509.6萬輛，同比增長65.3%。

而中國汽車流通協(xié)會(huì)乘用車市場信息聯(lián)席分會(huì)（下稱“乘聯(lián)分會(huì)”）統(tǒng)計(jì)，6月全國乘用車零售160.2萬輛，同比大幅下降23.2%，終端需求疲態(tài)明顯。

中汽協(xié)副秘書長陳士華表示，2026年上半年行業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但市場流向呈現(xiàn)三個(gè)分化，一是內(nèi)需承壓明顯，銷量兩位數(shù)下降；出口超預(yù)期增長，形成穩(wěn)定支撐。二是乘用車市場表現(xiàn)欠佳，出現(xiàn)小幅下滑；商用車市場延續(xù)向好態(tài)勢，銷量保持增長。三是產(chǎn)業(yè)新舊動(dòng)能持續(xù)轉(zhuǎn)換，傳統(tǒng)燃油車市場進(jìn)一步萎縮，新能源汽車穩(wěn)定增長。

展望下半年，“兩新”政策持續(xù)落地、汽車后市場消費(fèi)有望迎來新的增量機(jī)遇，車企新品集中投放、終端價(jià)格趨于穩(wěn)定，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境有望邊際改善，但居民消費(fèi)預(yù)期偏弱、上游成本高企、海外貿(mào)易壁壘增多等挑戰(zhàn)依然存在。

在乘聯(lián)分會(huì)秘書長崔東樹看來，7月將成為車市規(guī)則重構(gòu)的分水嶺。隨著新能源汽車安全強(qiáng)制國標(biāo)落地，疊加2027年混動(dòng)車型車船稅免稅政策退出，碰撞安全與電池“熱失控不起火”等強(qiáng)制要求正式生效，行業(yè)單車增加數(shù)千元成本的同時(shí)，也顯著抬高了技術(shù)門檻，將加速中小品牌的落后產(chǎn)能出清。

內(nèi)需持續(xù)疲軟，出口高增對(duì)沖國內(nèi)銷量缺口

2026年上半年，中國汽車市場呈現(xiàn)“內(nèi)冷外熱”的鮮明反差。

國內(nèi)消費(fèi)市場方面，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月汽車國內(nèi)銷量為177.3萬輛，同比下滑23.3%；上半年國內(nèi)累計(jì)銷量為992.1萬輛，同比下降21.1%。

乘聯(lián)分會(huì)終端零售數(shù)據(jù)同樣印證這一趨勢。6月全國乘用車零售160.2萬輛，同比下滑23.2%；上半年乘用車?yán)塾?jì)零售870.1萬輛，同比下降20.2%。

崔東樹分析，高油價(jià)、電動(dòng)化替代疊加置換補(bǔ)貼向高價(jià)車型傾斜，直接壓縮燃油車以及A級(jí)、A00級(jí)入門電動(dòng)車生存空間，持續(xù)數(shù)年的價(jià)格戰(zhàn)透支消費(fèi)信心，單純降價(jià)已難以撬動(dòng)市場增量。

與內(nèi)需冷淡形成鮮明反差的是出口的爆發(fā)式增長。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2026年6月汽車出口103.7萬輛，歷史首次突破百萬輛，環(huán)比增長11.6%、同比增長75.1%；上半年汽車?yán)塾?jì)出口509.6萬輛，同比增長65.3%。其中，新能源汽車出口235.5萬輛，同比增長1.2倍。

“出口單月和上半年都突破了歷史紀(jì)錄，對(duì)于全年出口能否沖擊1000萬輛目標(biāo)，行業(yè)保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度?！标愂咳A說。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月乘用車整體出口87.7萬輛，同比增長82.3%，新能源乘用車出口49.9萬輛，同比激增152.7%，占當(dāng)月乘用車出口總量的56.9%。

崔東樹分析，油電車型同步出海形成雙增長優(yōu)勢，從上半年累計(jì)零售看，新能源乘用車?yán)塾?jì)零售470.4萬輛，同比下降14%；上半年新能源乘用車?yán)塾?jì)出口223.1萬輛，同比大增124.3%，海外市場持續(xù)對(duì)沖國內(nèi)零售下滑缺口，國內(nèi)小型代步車型產(chǎn)能將持續(xù)向歐洲、東南亞等代步剛需旺盛的市場轉(zhuǎn)移。

海內(nèi)外市場冷熱不均，直接催生了批零背離現(xiàn)象。6月乘用車批發(fā)同比增速較零售增速高出17.5個(gè)百分點(diǎn)，大批量海外出貨拉高廠商批發(fā)數(shù)據(jù)，供需兩端數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯割裂。

（6月廠商排名 來源：崔東樹）

缺少全球化渠道布局的傳統(tǒng)合資企業(yè)承壓明顯，一汽-大眾6月狹義乘用車零售8.1萬輛，同比下滑43.3%；批發(fā)僅7.3萬輛，同比大跌53.5%，排名大幅滑落。反觀自主品牌，6月乘用車出口76.3萬輛，同比增長86%。

崔東樹指出，批零背離的本質(zhì)是企業(yè)全球化能力的分水嶺，海外渠道儲(chǔ)備不足的合資車企在存量競爭中被動(dòng)加劇。

燃油車持續(xù)收縮，新能源主導(dǎo)市場

“內(nèi)需不足問題依然突出，行業(yè)運(yùn)行仍面臨較大壓力。今年壓力最大的是燃油車生產(chǎn)企業(yè)，市場確實(shí)萎縮太快?！标愂咳A說。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，燃油車6月內(nèi)銷為65.4萬輛，同比跌幅達(dá)45%；上半年銷量為483.1萬輛，同比下滑27.8%。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢。6月常規(guī)燃油乘用車零售僅60萬輛，同比暴跌39%；其中普通混合動(dòng)力車型表現(xiàn)抗跌，當(dāng)月零售同比僅下滑7%，環(huán)比增長24%，成為燃油板塊唯一支撐。

崔東樹判斷，燃油車正逐步成為小眾品類，油電替代速度遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

新能源方面，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月新能源汽車產(chǎn)銷159.8萬輛和164.3萬輛，同比增長26%和23.6%，當(dāng)月滲透率高達(dá)58.5%；上半年新能源產(chǎn)銷743.8萬輛和744.6萬輛，同比增長6.7%和7.3%，整體滲透率達(dá)49.6%。

出口市場同樣強(qiáng)勁，6月純電動(dòng)出口30.9萬輛，同比增長1.4倍；插混出口21.4萬輛，同比增長1.9倍。零售端6月新能源乘用車滲透率沖高至62.8%，較去年同期提升9.5個(gè)百分點(diǎn)。

能源賽道的差距進(jìn)一步傳導(dǎo)至品牌陣營。6月國內(nèi)零售中，自主品牌新能源滲透率達(dá)81.8%，豪華品牌39.6%，主流合資品牌僅11.9%。上半年銷量前十車企集團(tuán)合計(jì)銷售1264.9萬輛，占全國總銷量84.2%，行業(yè)資源高度集中。

出口賽道頭部企業(yè)優(yōu)勢穩(wěn)固，上半年奇瑞出口93.9萬輛、比亞迪出口接近80萬輛，與上汽、吉利、長安共同組成出海第一梯隊(duì)。

值得關(guān)注的是，商用車成為上半年唯一穩(wěn)定增長的板塊。

6月，商用車產(chǎn)銷為38.7萬輛和40.9萬輛，同比增長9.5%和10.7%；上半年產(chǎn)銷227.2萬輛和229.7萬輛，同比增長8.2%和8.3%。其中重卡同比增長22.6%、中卡增長25.3%，新能源商用車國內(nèi)銷量49.6萬輛，同比增長40.2%。商用車貨車、客車多數(shù)細(xì)分車型保持增長，有效對(duì)沖了乘用車市場的下滑壓力。

下半年車市漸進(jìn)式改善，行業(yè)迎來政策重塑期

在市場結(jié)構(gòu)快速演變的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤空間收窄、政策門檻抬升等深層矛盾正逐步浮出水面，行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量面臨新的考驗(yàn)。

2026年前5個(gè)月，汽車行業(yè)利潤率跌至3.4%的五年低位，動(dòng)力電池成本占整車比重超四成，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“電池為王”階段。崔東樹認(rèn)為，垂直自研電池是車企對(duì)沖原材料波動(dòng)、穩(wěn)定利潤的核心路徑。

與此同時(shí)，7月新能源汽車安全新國標(biāo)正式落地，電池?zé)崾Э夭黄鸹鸬葟?qiáng)制要求使單車成本增加數(shù)千元，大幅抬高技術(shù)門檻，加速中小產(chǎn)能出清；車船稅政策明確2027年混動(dòng)不再免稅，釋放“油電同權(quán)”信號(hào)。

崔東樹預(yù)判，7月新能源滲透率將維持高位，但增速放緩，純電占比將小幅回升。

在產(chǎn)品端，市場結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了明顯變化。今年上半年上市新車中車長超5米車型占比達(dá)61%，車企依靠大尺寸、智能化產(chǎn)品搶占合資流失市場；但大六座需求持續(xù)走弱，被大五座、MPV分流。與此同時(shí)，A級(jí)、A00級(jí)入門電動(dòng)車持續(xù)萎縮，適齡購車人口減少、補(bǔ)貼傾斜高端車型、電池新規(guī)抬升成本三重因素?cái)D壓低端車型生存空間。

對(duì)此，崔東樹建議，行業(yè)出臺(tái)經(jīng)濟(jì)型車配套財(cái)稅標(biāo)準(zhǔn)，約束車輛無序大型化，保障基礎(chǔ)代步小車市場健康發(fā)展。

對(duì)于下半年市場走向，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，車市將迎來漸進(jìn)改善。乘聯(lián)分會(huì)預(yù)測團(tuán)隊(duì)曾于6月中將對(duì)2026年度零售總量增速預(yù)測降到了-14%，這是歷年6月預(yù)測的最差值，彼時(shí)市場預(yù)期極其悲觀。

業(yè)內(nèi)估計(jì)，7月后的市場預(yù)期將逐步改善，原因是隨著安全新規(guī)和稅改預(yù)期逐步消化，疊加芯片供應(yīng)緊張邊際緩解、國際油價(jià)回歸70美元以下、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）大幅回落、消費(fèi)信心緩慢修復(fù)，零售端降幅有望在三、四季度逐步收窄。

新能源行業(yè)已從政策哺育期邁入市場化成熟期，未來車企的核心競爭力在于技術(shù)安全、全球布局和用戶價(jià)值創(chuàng)造，“價(jià)格驅(qū)動(dòng)”全面讓位于“價(jià)值驅(qū)動(dòng)”，市場結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化。

“‘十五五’期間，我們應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量，而非量的增長?！标愂咳A認(rèn)為，中長期行業(yè)發(fā)展重心將從追求銷量規(guī)模，轉(zhuǎn)向提升技術(shù)創(chuàng)新、盈利水平與全球化運(yùn)營質(zhì)量。

責(zé)編 | 王祎

圖表來源：中汽協(xié)