澳元，激活！

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澳元小幅上漲

澳元/美元小幅上漲至約0.6936，但由于仍低于20期指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）0.6963，短期內(nèi)維持看跌格局。

該貨幣對(duì)未能重返此短期趨勢(shì)指標(biāo)，暗示只要價(jià)格維持在EMA下方，反彈可能會(huì)受到限制。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）為41.46，低于中線，顯示持續(xù)但非極端的賣壓。

在上方，初步阻力位于20期EMA 0.6963，這是多頭需突破的首個(gè)關(guān)鍵水平，以緩解當(dāng)前的下行偏見。突破移動(dòng)平均線后，下一阻力位將是心理關(guān)口0.7000。下方方面，6月低點(diǎn)0.6865為關(guān)鍵支撐位；若跌破該水平，將使該貨幣對(duì)面臨3月低點(diǎn)0.6833的壓力。

在周三較不鷹派的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議紀(jì)要背景下，對(duì)中東緊張局勢(shì)緩和的外交希望拖累避險(xiǎn)美元（USD）跌至一周多低點(diǎn)，并成為澳元兌美元（AUD/USD）匯率的推動(dòng)力。美國總統(tǒng)唐納德·川普周四告訴記者，伊朗已致電希望與美國達(dá)成協(xié)議。此外，白宮官員表示，隨著德黑蘭核計(jì)劃和霍爾木茲海峽的技術(shù)性談判持續(xù)，美國仍致力于與伊朗的諒解備忘錄。

然而，隨著美伊之間戰(zhàn)事再起，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)依然存在。事實(shí)上，美軍本周早些時(shí)候?qū)σ晾拾l(fā)動(dòng)了新一輪打擊，以報(bào)復(fù)德黑蘭對(duì)霍爾木茲海峽商船的攻擊。伊朗則回應(yīng)，針對(duì)該地區(qū)的美國盟友發(fā)動(dòng)攻擊，并轟炸了巴林和科威特的美軍設(shè)施。除此之外，美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）2026年至少加息一次的預(yù)期，有助于限制美元的跌幅并抑制澳元兌美元匯率的上漲。

然而，在澳洲儲(chǔ)備銀行（RBA）鷹派言論的影響下，任何有意義的修正回調(diào)似乎難以實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，RBA副行長莎拉·亨特本周早些時(shí)候警告稱，如果由于伊朗沖突導(dǎo)致全球能源價(jià)格持續(xù)高企，可能需要進(jìn)一步收緊貨幣政策以將通脹率恢復(fù)至目標(biāo)水平。在缺乏任何相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布的情況下，基本面支持澳元兌美元匯率自六月觸及三個(gè)月低點(diǎn)以來的近期反彈延續(xù)。

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澳股周五回顧：對(duì)中東戰(zhàn)爭憂慮逐漸放緩 澳洲股市周五反彈0.5%

澳洲股市周五反彈，結(jié)束一連四天的跌勢(shì)，但由于全球人工智能和晶片股的上漲行情并未波及本地股市，本周累計(jì)仍收跌。

標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）在本周最后一個(gè)交易日上漲43.5，漲幅0.5%，達(dá)到8,806；澳股綜合指數(shù)上漲42.4，漲幅0.47%，以9003.7收高。

由于投資者對(duì)芯片和人工智能公司的熱情蓋過了對(duì)波斯灣沖突再度升級(jí)的擔(dān)憂，澳洲股市的漲幅較為溫和。

交易平臺(tái)富途（Moomoo）的市場(chǎng)策略師麥卡錫（ Michael McCarthy）說：「盡管中東局勢(shì)惡化，但市場(chǎng)整體情緒依然強(qiáng)勁，這表明全球經(jīng)濟(jì)的潛在實(shí)力依然強(qiáng)勁，然而我們今天在澳洲并沒有看到這種強(qiáng)勁勢(shì)頭。要么人工智能開啟，要么人工智能關(guān)閉，而澳大利亞在這些受影響行業(yè)的占比很低，這意味著我們?cè)谶@里并沒有感受到太大的影響。」

受大宗商品價(jià)格走強(qiáng)的提振，必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）及黃金股領(lǐng)漲礦產(chǎn)板塊，而此前本地礦產(chǎn)股指數(shù)暴跌超過4%。

黃金交易價(jià)格為每安士4,118美元（5,924澳元），但金礦股指數(shù)本周仍重挫5%。

能源板塊周五表現(xiàn)疲軟，下跌0.2%，因?yàn)橥顿Y者押注美伊沖突最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過去，盡管近幾日沖突升級(jí)，但油價(jià)仍出現(xiàn)回落。

本地兩大石油和天然氣巨頭伍德塞能源公司（Woodside Energy）和桑托斯公司（Santos）股價(jià)雙雙下跌，而鈾礦股則在人工智能（AI）概念重振以及澳洲將增加對(duì)印度出口的跡象的推動(dòng)下，支撐了板塊整體走勢(shì)。

重量級(jí)的金融板塊指數(shù)上漲0.6%，提振了大盤整體走勢(shì)，創(chuàng)下九周以來的最佳單日收盤價(jià)，四大銀行持續(xù)從疲軟的第二季復(fù)蘇。

醫(yī)療保健、非必需消費(fèi)品和通訊板塊表現(xiàn)不佳。

公司消息方面，澳訊（Telstra）在周三發(fā)生重大網(wǎng)絡(luò)中斷事故后股價(jià)繼續(xù)下跌，該公司總裁布雷迪（Vicki Brady）從海外趕回國并且公開道歉未能消除投資者對(duì)這家電訊業(yè)巨頭面敗潛在罰款和賠償?shù)膿?dān)憂。

澳洲上市公司

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EQT 全盤收購 Perpetual 的秘密計(jì)劃因合作方分歧泡湯

據(jù)行業(yè)資訊平臺(tái) DataRoom 獲悉，瑞典私募機(jī)構(gòu) EQT 早在 2024 年就醞釀全盤收購 Perpetual 的方案，但因未能與合作方 TA Associates 達(dá)成一致，這份收購邀約從未對(duì)外披露。

彼時(shí) Perpetual 旗下企業(yè)信托業(yè)務(wù)板塊正啟動(dòng)出售流程，EQT 遂聯(lián)合另一家私募 TA Associates 籌劃全盤收購要約。雙方原本分工設(shè)想：EQT 拿下企業(yè)信托板塊，TA Associates 接手私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)（該板塊今年已被 Bain Capital 收購）。

但知情人士透露，TA Associates 后續(xù)對(duì)該全盤收購計(jì)劃態(tài)度轉(zhuǎn)冷。

消息人士表示，EQT 自 2021 年首次接洽 Perpetual 以來，目標(biāo)始終鎖定其企業(yè)信托業(yè)務(wù)板塊。

2024 年企業(yè)信托業(yè)務(wù)出售流程中，KKR 原本敲定 22 億澳元收購該板塊，最終卻因稅務(wù)裁定出臺(tái)，交易宣告擱淺。

知情人士稱，EQT 上周遭拒的 25 億澳元收購邀約，已是這家私募第三、第四次向 Perpetual 發(fā)起收購。

Perpetual 旗下企業(yè)信托板塊是澳洲規(guī)模最大的企業(yè)托管與交易配套服務(wù)供應(yīng)商。

2022 年 EQT 就曾向 Perpetual 發(fā)起收購，報(bào)價(jià)每股 30 澳元，同時(shí)約定由 Regal Partners 接手資管業(yè)務(wù)板塊。

該報(bào)價(jià)較標(biāo)的前一交易日收盤價(jià)溢價(jià) 11.5%，但最終被董事會(huì)否決。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)前 Regal 與 TA Associates 均無意接手 Perpetual 的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

消息稱 TA Associates 正計(jì)劃退出其在 Yarra Capital Management 的持股。

Perpetual 此前的財(cái)務(wù)顧問 Barrenjoey，如今出任 EQT 本次收購邀約的獨(dú)家顧問。

Barrenjoey 完成與 Magellan 合并后，同時(shí)覆蓋投行與資產(chǎn)管理兩大業(yè)務(wù)板塊。

有消息人士稱，Barrenjoey 看似是承接 Perpetual 資管板塊的合適人選，其創(chuàng)始人也一直認(rèn)可 Magellan 與 Perpetual 合并的協(xié)同價(jià)值。

但接近這家投行的知情人士表示，該合作方案并未納入當(dāng)前討論范圍。

另有消息稱，Barrenjoey 最終反而可能出售旗下 Magellan 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，而非再新增資管資產(chǎn)。

市場(chǎng)存在一種潛在交易方案：EQT 收購整體 Perpetual，拿下其心心念念的企業(yè)信托板塊，后續(xù)再由其他機(jī)構(gòu)接手資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

澳洲市場(chǎng)是否有其他資管機(jī)構(gòu)愿意承接這塊業(yè)務(wù)，目前尚無定論，但雙方業(yè)務(wù)架構(gòu)確實(shí)存在匹配空間。

多方信息顯示，Perpetual 董事會(huì)不會(huì)輕易接受收購方案。

知情人士透露，公司董事認(rèn)為任何收購交易的底線報(bào)價(jià)為每股 25 澳元，EQT 當(dāng)前給出的非約束性報(bào)價(jià)，距離該底線尚有不小差距。

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黑石集團(tuán)領(lǐng)跑 10 億澳元醫(yī)療設(shè)備分銷企業(yè) Device Technologies 收購競(jìng)標(biāo)

醫(yī)療設(shè)備分銷商 Device Technologies 的出售競(jìng)標(biāo)流程已進(jìn)入收尾階段，據(jù)悉賣方現(xiàn)已進(jìn)入僅與黑石集團(tuán)開展一對(duì)一獨(dú)家談判的環(huán)節(jié)。

本次資產(chǎn)出售曾吸引多家全球醫(yī)療賽道私募機(jī)構(gòu)參與，如今競(jìng)標(biāo)格局發(fā)生重大變動(dòng)。

瑞典頭部收購私募 EQT 此前參與過盡調(diào)，該機(jī)構(gòu)一直公開青睞澳洲醫(yī)療資產(chǎn)；EQT 此前收購癌癥診療服務(wù)商 Icon Group，且在 I-MED 放射影像集團(tuán)出售給怡和集團(tuán)前，也曾深度參與該項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)。

但知情人士透露，EQT 現(xiàn)已退出本次競(jìng)標(biāo)。

全球最大另類資產(chǎn)管理公司黑石集團(tuán)，成為目前唯一與賣方 Navis Capital 深度洽談的投資方。

杰富瑞與摩根士丹利為本次出售獨(dú)家承銷投行，全程主導(dǎo)交易流程。

這筆交易的體量十分可觀。

Navis Capital 于 2018 年斥資超 7 億澳元收購 Device Technologies，彼時(shí)企業(yè)年利潤約 7000 萬澳元。

此后 Navis 擱置了原定 10 億澳元以上的公開拍賣計(jì)劃，先后完成多筆亞洲區(qū)域企業(yè)收購，同步優(yōu)化公司盈利水平。

這份長期持有的耐心如今迎來回報(bào)，本次資產(chǎn)預(yù)期交易對(duì)價(jià)將突破 10 億澳元。

Device Technologies 覆蓋澳大利亞及全亞洲醫(yī)療器械分銷業(yè)務(wù)。醫(yī)療器械賽道長期深受私募資本青睞：行業(yè)具備穩(wěn)定重復(fù)采購周期、難以復(fù)制的醫(yī)院合作渠道，疊加亞太地區(qū)人口老齡化帶來長期結(jié)構(gòu)性增長紅利。

黑石布局本次收購，也契合其全面加碼亞太醫(yī)療基建的整體戰(zhàn)略。

若本次交易最終成交價(jià)突破 10 億澳元，將成為當(dāng)前周期澳洲市場(chǎng)規(guī)模數(shù)一數(shù)二的醫(yī)療私募并購項(xiàng)目。

一對(duì)一獨(dú)家談判最終能否簽署具有約束力的收購協(xié)議仍存在不確定性。但 Navis 有著明確退出意愿，且企業(yè)盈利基本面相比當(dāng)初擱置拍賣時(shí)大幅改善，促成交易的各項(xiàng)條件已較此前更為成熟。

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Ingenia 引入日本資本，擬大手筆收購?fù)瑯I(yè) Peet 養(yǎng)老地產(chǎn)

市值 18 億澳元的澳交所上市養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營商 Ingenia，據(jù)悉已敲定一家日本投資方，計(jì)劃收購?fù)瑯I(yè)企業(yè) Peet，知情人士透露三菱集團(tuán)是這筆交易背后最有可能的出資方。

《DataRoom》獲悉，Ingenia 此前一直在推進(jìn)收購事宜，但近期相關(guān)動(dòng)靜趨于沉寂，市場(chǎng)開始質(zhì)疑這筆交易是否仍有落地可能。

若交易達(dá)成，Ingenia 至少需要出資 8.65 億澳元拿下這家住宅開發(fā)商，此舉也將成為近年澳交所上市地產(chǎn)信托最為大膽的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型操作之一。

交易若順利推進(jìn)，部分收購資金將由第三方日本資本兜底，交易圈內(nèi)普遍傳出三菱集團(tuán)的名字。

兩家企業(yè)的合并布局令市場(chǎng)頗為意外。

Ingenia 主營土地租賃型養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)，并非住宅開發(fā)商；而 Peet 恰好與之相反，是全國性大型規(guī)劃社區(qū)與土地分拆開發(fā)企業(yè)。包括艾倫?格雷投資在內(nèi)的核心股東長期認(rèn)為，Peet 資產(chǎn)價(jià)值被市場(chǎng)嚴(yán)重低估。

高盛已為 Peet 操辦出售流程數(shù)月，Ingenia 是目前意向最明確的收購方。

從表面業(yè)務(wù)來看，兩家公司幾乎不存在交集，但知情人士表示，本次收購的核心邏輯并非業(yè)務(wù)協(xié)同，而是戰(zhàn)略布局。

Ingenia 真正看重的是 Peet 手中海量土地儲(chǔ)備。

澳洲東海岸住房供應(yīng)持續(xù)緊張、房價(jià)承壓，具備規(guī)劃許可、可直接開發(fā)的住宅用地儲(chǔ)備，已是國內(nèi)稀缺核心資產(chǎn)。

Ingenia 有志持續(xù)擴(kuò)張土地租賃養(yǎng)老社區(qū)賽道，直接收購現(xiàn)成土地儲(chǔ)備，遠(yuǎn)比逐塊拿地開發(fā)更具吸引力。

本次收購的主推人是 Ingenia 首席執(zhí)行官約翰?卡爾菲，他自 2019 年上任以來，持續(xù)擴(kuò)張集團(tuán)業(yè)務(wù)版圖與開發(fā)儲(chǔ)備項(xiàng)目。

鮮少有人知曉，卡爾菲本身深耕 Peet 所處的住宅開發(fā)賽道，擁有深厚行業(yè)背景。

他曾擔(dān)任米爾瓦克住宅開發(fā)板塊首席執(zhí)行官，也曾在聯(lián)實(shí)集團(tuán)負(fù)責(zé)工程與開發(fā)業(yè)務(wù)，這份履歷讓他比絕大多數(shù)土地租賃運(yùn)營商更懂 Peet 旗下土地資產(chǎn)的價(jià)值。

但 Ingenia 現(xiàn)有股東是否認(rèn)同他的收購思路仍是未知數(shù)。

公司股價(jià)今年累計(jì)下跌 16%，在股價(jià)走弱的背景下，向股東提議跨界大手筆收購，難度不小。

去年養(yǎng)老社區(qū)企業(yè) GemLife 登陸澳交所時(shí)，Ingenia 股價(jià)曾大幅下挫，機(jī)構(gòu)資金紛紛轉(zhuǎn)向新上市標(biāo)的。這一現(xiàn)象說明，市場(chǎng)僅將 Ingenia 視作純粹的土地租賃運(yùn)營商，大概率不會(huì)接納大規(guī)模住宅土地收購帶來的業(yè)務(wù)復(fù)雜度提升。即便底層土地資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，大舉擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表、并購業(yè)務(wù)模式完全不同的企業(yè)，極易消耗首席執(zhí)行官在股東群體中的信任籌碼。

這也是日本資本入局的關(guān)鍵作用。

日本資本投資澳洲地產(chǎn)向來風(fēng)格長期、耐心十足。雙方有望搭建結(jié)構(gòu)化合作框架：Ingenia 承接養(yǎng)老社區(qū)土地租賃相關(guān)儲(chǔ)備，日方合作方承擔(dān)其余住宅開發(fā)板塊的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這樣 Ingenia 無需全盤消化收購標(biāo)的即可完成交易。

交易落地時(shí)間也存在變數(shù)。

市場(chǎng)原本預(yù)期交易早已敲定，但至今仍無結(jié)果。究竟是日方資金架構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜、盡職調(diào)查仍在推進(jìn)，還是某一方收購意愿出現(xiàn)動(dòng)搖，目前尚無定論。

唯一明確的是，高盛操辦數(shù)月的資產(chǎn)出售流程，至今仍未收尾。

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