縮量大跌！超4680只個股飄綠！存儲板塊遭跌停潮，千億龍頭377億天量跌停，24萬股民踩雷！

今天三大指數集體大跌。截止收盤，滬指低開低走收跌2.06%，深成指跌3.48%，創業板指跌3.1%。

滬深兩市成交額2.82萬億，較上一個交易日縮量5708億，全市場超4680只個股下跌，超190只個股跌停，上漲個股僅800只。

盤面上，AI硬件方面，除CPO概念板塊外大面積回落，光纖、存儲、MLCC概念集體大跌；僅醫藥、銀行，電子特氣等少數方向上漲。

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存儲板塊兇猛殺跌

3900億存儲龍頭跌停！

受到韓國市場存儲巨頭巨幅下跌影響，今天A股存儲板塊也遭遇兇猛殺跌。

具體來看，韓國綜指收跌8.96%，韓國KOSPI指數跌收跌8.97%失守7000點，SK海力士跌近15.4%，創紀錄最大跌幅，三星電子跌近11%，南方兩倍做多海力士跌超30%

A股方面，存儲芯片概念持續走弱，兆易創新封跌停，成交超377億元，截至最新報告期，兆易創新A股持股戶數超24萬。此外，香農芯創、德明利、誠邦股份等多股跌停。

消息面上，韓國本地券商KIS發布SK海力士第二季度業績預測報告，預計SK海力士Q2營收80.9萬億韓元，環比上漲54%，同比大漲264%；營業利潤為60.4萬億韓元，環比增長61%，同比增長556%。絕對值上看起來十分亮眼，但是二季度營業利潤可能比市場預期低8%。

利潤率環比下滑的原因：相較整體市場，當期高帶寬內存(HBM)出貨占比偏高，而HBM通常以長期供貨合約（LTA）鎖定價格，合約價格相對固定，短期內不會隨市場行情大幅上調。

KIS同時下調了2026年和2027年營業利潤預測，分別較此前低約9%和11%。但該券商強調，隨著HBM4從第三季度起正式大批量出貨，市場均價上行將帶動整體ASP走高，屆時SK海力士的ASP漲幅將回歸市場平均水平。KIS預測，2026年Q2營業利潤率將達到74.6%，創歷史新高，此后每季度持續上升。

對于存儲芯片后市，國金證券指出，存儲芯片量價齊升，全球資本開支結構性上調。需求端，AI算力驅動高端存儲需求爆發，AI服務器DRAM、NAND搭載量大幅高于傳統服務器。供給端，海外存儲龍頭將多數先進制程產能傾斜HBM與高端DDR5，通用存儲產能被擠壓，供需缺口持續擴大，推動存儲芯片量價齊升。

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商業航天兇猛下殺！

上周五批量漲停的商業航天板塊今日大面積回調，廣聯航空、超捷股份等跌超10%，江順科技、風華高科等跌停，飛沃科技、神劍股份等跟跌。

上周五，長征十號乙運載火箭發射及回收取得成功，一度點燃A股商業航天板塊的行情，今日卻遭遇資金拋售。

對于板塊前后截然不同的走勢，香頌資本執行董事沈萌分析稱，“市場資金炒作的目標是利用熱點形成價格波動，從而鎖定波動價差為收益。一旦完成目標，資金就會獲利了結。”

他還提到，商業航天可復用火箭后續還需要更多試驗，要實現商業價值中途仍存不確定因素，短期內該板塊行情更多還是情緒驅動。

中信證券研報指出，長征十號乙運載火箭可回收發射任務的成功，有望推動我國衛星發射成本大幅下降，進而加速衛星組網進程，由此帶來的資本開支料將催生巨大投資機會。后續需重點聚焦民營可回收商業火箭領域，建議關注可回收商業火箭企業的回收技術驗證、衛星制造產能擴建的規?；涞剡M度，同時建議關注2026—2027年民營商業航天企業的IPO進程。

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中藥板塊逆市拉升

今天市場大回調，中藥板塊卻成為資金的“避風港”。隴神戎發20%漲停，九芝堂、天目藥業漲停，上海凱寶漲超14%，片仔癀漲超7%，大唐藥業、特一藥業、新光藥業、以嶺藥業、紅日藥業跟漲。

消息面上，國務院關于《中醫藥振興發展“十五五”規劃》（下稱“規劃”）的批復7月10日對外發布。規劃堅持中西醫并重，堅持守正創新，遵循中醫藥規律和特點，完善中醫藥傳承創新發展機制，加快推進中醫藥現代化，推動中醫藥走向世界，為推動“十五五”時期健康中國建設取得決定性進展提供有力支撐。

從行業基本面上看，中信證券認為中藥OTC板塊亦有望迎來“多重共振”。上游以天然牛黃、加工類阿膠為代表的核心名貴藥材價格出現斷崖式回落，為產業鏈下游徹底卸下了成本包袱；中游去庫周期步入尾聲，行業整體告別“向渠道壓貨”的粗放擴張，報表質量與經營性現金流展現出極強的韌性與真實性。在終端價格維持剛性的前提下，成本端節約將向利潤表傳導。戰略性看多中藥OTC板塊，當前正是左側布局板塊盈利修復拐點的最佳窗口期，建議進行戰略性底倉配置。

從分紅的角度，中郵證券指出，品牌中藥企業憑借強品牌力、產品生命周期長、現金流穩定等優勢，構筑了寬廣的護城河，為高比例、可持續分紅奠定了堅實基礎。

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