科技股回暖 大盤現(xiàn)“深V”走勢 修復(fù)性行情中注意板塊輪動節(jié)奏

周二，滬深A(yù)股呈現(xiàn)先抑后揚的走勢，元器件、玻纖、工業(yè)金屬等板塊領(lǐng)漲，航天裝備、云服務(wù)、軍工電子等板塊走勢較弱。7月14日，上證綜指上漲53.34點，漲幅為1.36%;深證成指上漲402.01點，漲幅為2.77%;創(chuàng)業(yè)板指上漲127.62點，漲幅為3.43%;科創(chuàng)50指數(shù)上漲15.41點，漲幅為0.77%。兩市14日共成交27040億元，較周一減少1138億元。對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大盤經(jīng)過連續(xù)調(diào)整后，短期有技術(shù)性反彈的要求。后市，投資者在操作上應(yīng)注意成交量的變化，可逢低關(guān)注元器件、稀有金屬、醫(yī)療服務(wù)等板塊的動向。

大盤現(xiàn)“深V”走勢

周二，大盤呈現(xiàn)先抑后揚的走勢。上證綜指早盤低開0.12%，開盤后，股指展開縮量震蕩。上午收市前，股指在經(jīng)過快速探底后出現(xiàn)“深V”走勢。午后，股指在高位保持強勢震蕩，個股活躍度明顯增加。截至收盤，上證綜指上漲1.36%，報收3967.13點;深證成指上漲2.77%，報收14924.87點。兩市14日共成交27040億元，較周一減少1138億元。

科創(chuàng)50指數(shù)14日收出小陽線并留下了較長的下影線，而影響科創(chuàng)50指數(shù)較大的半導(dǎo)體板塊當(dāng)日上漲0.98%。近來，受韓國股市大跌影響，半導(dǎo)體板塊連續(xù)調(diào)整。韓國央行周二公布的數(shù)據(jù)顯示，外國投資者在6月份已連續(xù)第五個月凈賣出韓國股票。韓國政府四大經(jīng)濟部門高層協(xié)調(diào)機制計劃在周四召開會議，就單股杠桿ETF對股市的沖擊研究應(yīng)對方案，這是該議題首次正式進入該機制進行討論。

受消息面影響，周二，韓國綜合指數(shù)盤中大幅震蕩，振幅接近8%。午后，韓國綜合指數(shù)止跌反彈，收盤上漲0.73%。此外，亞太其他市場也出現(xiàn)反彈，其中，日經(jīng)225指數(shù)上漲0.74%，恒生指數(shù)上漲0.52%。

元器件板塊漲逾8%

從14日板塊表現(xiàn)來看，元器件、玻纖、工業(yè)金屬、通信設(shè)備等板塊領(lǐng)漲，航天裝備、云服務(wù)、軍工電子等板塊走勢較弱。隨著大盤回暖，兩市個股活躍度明顯提高。滬市方面，上漲的有1735只，下跌的有570只;深市方面，上漲的有2232只，下跌的有664只。

值得一提的是，元器件板塊在周一下跌6.65%后，周二大漲8.19%。個股方面，東山精密、生益科技、廣合科技、滬電股份、風(fēng)華高科等個股漲停。記者注意到，風(fēng)華高科股價周一跌停，14日盤中一度下跌7%，收盤漲停，當(dāng)日振幅達17%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前，消費電子板塊的投資邏輯已發(fā)生本質(zhì)變化，不再是依附于蘋果訂單周期的“果鏈代工廠”集合，而是正在演變?yōu)槟依ˋI端側(cè)算力、先進封裝配套、高性能PCB及新型智能硬件的“AI硬件資產(chǎn)組合”，從消費電子代工向AI算力硬件平臺重塑。

關(guān)注板塊輪動節(jié)奏

對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大盤經(jīng)過連續(xù)調(diào)整后，短期有技術(shù)性反彈的要求，投資者可關(guān)注板塊輪動的節(jié)奏。

國盛證券認(rèn)為，近期，受市場對AI基建投資見頂、算力過剩等擔(dān)憂的影響，光模塊等算力硬件板塊出現(xiàn)了一定幅度的回調(diào)。然而，穿透短期情緒迷霧，可以看到產(chǎn)業(yè)基本面正在發(fā)生更加積極、深度的共振，當(dāng)前正是布局光通信龍頭企業(yè)的重要窗口期。

廣發(fā)證券表示，受益于全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施投資加速與數(shù)據(jù)中心建設(shè)，高速光模塊及光器件市場需求穩(wěn)步增長，部分廠商中報業(yè)績預(yù)告顯示利潤環(huán)比大幅攀升。展望下半年，上游核心物料供應(yīng)緊張局面有望逐季緩解，NPO/CPO等新型光互連技術(shù)將加速落地，光通信作為AI硬件中斜率最陡峭的細分賽道，長期受益于光入柜內(nèi)、光連存儲等場景的滲透。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者：“周二，經(jīng)過連續(xù)調(diào)整后，大盤縮量反彈，部分短期大幅下跌的板塊出現(xiàn)技術(shù)性修復(fù)。后市，投資者在關(guān)注成交量變化的同時，可重點關(guān)注元器件、稀有金屬、醫(yī)療服務(wù)等板塊的動向。當(dāng)前市場仍屬于存量資金博弈，投資者應(yīng)注意板塊輪動的節(jié)奏，避免短線盲目追高。”

記者 湯曉飛