陜西
根據新華社報道，2026年7月13日，國務院總理李強主持召開經濟形勢專家和企業家座談會。座談會上，中國銀河證券首席經濟學家章俊提出了“新‘新三樣’”概念，將機器人、人工智能、創新藥界定為接棒外貿“新三樣”（新能源汽車、鋰電池、光伏）的中國產業新方向。這一概念的提出，標志著產業政策敘事正在從“出口優勢產業”向“前沿技術產業”切換。
從產業邏輯看，新“新三樣”之間存在明確的技術協同關系。人工智能構成感知與決策的神經中樞，機器人延展為物理世界的執行終端，創新藥則依托AI大幅提升研發效率和精準度。三者彼此賦能，構成一個從數字智能到物理執行再到生命健康的完整技術鏈條。相較外貿“新三樣”側重制造端出口競爭力，新“新三樣”更強調技術原創性與產業引領能力。
政策端看，已形成系統性部署。7月10日國務院常務會議明確了六大新興支柱產業——集成電路、航空航天、生物醫藥、低空經濟、新型儲能、智能機器人。其中，集成電路和航空航天屬于直接參與國際競爭的尖端技術領域，生物醫藥和低空經濟具備較好產業基礎，有望率先實現規模化商業突破。與此同時，2026年未來產業十大賽道也已明確，涵蓋人形機器人/具身智能、生物制造、腦機接口、自主智能體、低空裝備、衛星互聯網、量子計算等方向。從新興支柱產業到未來產業賽道，政策在“當前可規模化”與“中長期前瞻布局”兩個維度同步推進。
落實到市場層面，下半年值得關注的產業方向可從三個層次理解。
其一，新“新三樣”核心賽道已進入產業化加速階段。人形機器人領域，北京人形機器人創新中心與地瓜機器人協同打造的全尺寸通用人形機器人“天工3.0”將于2026年下半年啟動規模化量產交付。央視財經數據顯示，中國具身智能產業的市場規模預計在2030年達到4000億元，并有望在2035年突破萬億元。人工智能方面，2026世界人工智能大會將于7月17日至20日在上海舉行。創新藥領域，政策明確健全創新藥臨床綜合評價體系，支持創新藥臨床使用。中金公司在下半年策略中也建議關注部分創新藥等供需改善臨近拐點的方向。
其二，AI賦能催生的交叉賽道正從概念走向商業化。座談會提出“促進人工智能等新技術規模化商業化應用，培育更多新產業新賽道”。“商業化應用”不僅限于AI本身，還涵蓋AI賦能其他新興產業所形成的交叉領域，包括商業航天、人形機器人、量子信息等方向。低空經濟已步入量產與商業化元年；商業航天領域掀IPO熱潮，投中嘉川數據顯示，到今年6月份，至少有15家商業航天公司已啟動IPO進程。今年上半年，中科宇航、微納星空均已進入科創板問詢階段。2026年新質生產力建設進入落地兌現期，人工智能、算力基建、數字經濟、高端智造、商業航天、6G通信等賽道，持續迎來政策落地、項目投產、訂單放量三重利好。
其三，科技制造與順周期板塊的結構性共振正在形成。從近期市場資金流向看，電子和有色金屬行業均獲得融資凈流入。有色金屬板塊正處于“短期高波動、中長期高勝率高賠率”的配置窗口；以銅為例，國內社會庫存近一周繼續大幅去化，供需強現實邏輯延續。半導體設備、PCB設備為代表的科技設備需求預計下半年延續增長勢頭。國產算力鏈方面，有機構判斷下半年國產算力鏈有望接棒成為新的市場主線。科技制造與上游資源品之間形成了一定的產業聯動，這與單純依賴單一賽道驅動的市場格局有所不同。
綜合來看，下半年產業賽道的結構性演進可關注兩條主線：一是新“新三樣”及其AI賦能的交叉賽道持續獲得政策加持與產業驗證；二是科技制造與順周期板塊形成一定程度的聯動。政策工具箱正在從“存量消化”向“增量儲備”切換。產業賽道的擴容與政策工具的切換，構成了下半年市場結構性機會的重要觀察維度。
作者：郭一鳴
執業證書：A0680612120002
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